常用技术分析指标

常用技术分析指标

保力加通道（Bollinger Bands, BOL）

保力加信道以一条移动平均线为基础，然后加上一定倍数的标准偏差形成信道顶，以及减去相同倍数的标准偏差形成信道底。当价格波动大时，信道便会自动调节放大；而当市况平稳时，通道则相对较窄。

用法：

-          当价格升到接近信道顶时为超买，有回吐压力，而当价格跌至信道低则表示超卖，有反弹机会。

-          当价格升破或跌破信道后，其走势将会持续。

顺势指标（Commodity Channel lndex, CCI）

顺势指针是一种重点分析价格偏离度的分析工具，量度平均线的裂口从而找出前市或后市之趋势，其数值一般在+100和-100的范围内波动。

用法：

-          当顺势指标上穿+100，即表示后市向好；当指标下破至-100，即表示后市看

淡。

-          在顺势指标升高于+100时买入，然后在跌低于+100时沽出，在再次升高于+100时平仓。

-          在顺势指标跌低于-100时沽出，然后在升高于-100时买入，在再次跌低于-100时平仓。

动向指标（Directional Movement Index, DMI）

动向指标是一种趋势跟踪指标，主要指出市况是否正以某种趋势前进，例如是正在升势中或跌势中，或者没有一定方向。

动向指标包含4条线：

-          上升方向线（Positive Directional Movement, +DM）

-          下降方向线（Negative Directional Movement, -DI）

-          动向值（Directional Movement Index, DX）：量度走势强弱；

-          平均动向值（Average Directional Movement Index, ADX）：是DX的移动平均。

用法：

-          +DI由下往上交叉-DI，表示走势向上，为买进讯号。

-          -DI由下往上交叉+DI，表示走势向下，为卖出讯号。

-          ADX数值为20以上并且正在上升，表示市况有一个趋势，即升市或跌市。

-          ADX在20以下，代表价格处于整理期。

-          ADX突破20-30向上爬升，代表将有一段相当幅度的涨跌。

-          ADX高于50以上，忽然转弯向下反折，无论市况正上涨或下跌，都表示行情即将逆转。

动量线（Momentum , MOM）

动量线主要用来观察价格走势的变化幅度以及行情的趋势方向，计算公式是今日的收盘价与n天（例如12天或25天）前的收盘价的差值。透过观察动量线，可看出市况是处于上升、下降或者是疲软趋缓的走势中。

用法：

-          当MOM数值大于0，但却开始反转下降，代表行情涨势渐趋疲软，是卖出讯号。相反，当MOM数值小于0，但却开始反转上升，代表跌势渐缓，为买入讯号。

-          当MOM数值太高或者太低时，代表超买或超卖，走势可能逆转。

-          当MOM线与价格走势出现背驰，走势可能即将逆转。

移动平均线（Moving Average, MA）

移动平均线是追踪价格趋势的一种工具，呈现历史走势平均价格，大致分简单移动平均线（Simple Moving Average, SMA）、指数移动平均线（Exponential Moving Average, EMA）和加权移动平均线（Weighted Moving Average, WMA）3种，其中以简单移动平均线最常用。

以20天简单移动平均线为例，其产生方式是将20天的收盘价格相加，然后除以20计算得来；到了第二天，去掉最初一个交易日的价格，再加上最新一个交易日的收盘价格，然后将这些新的20天价格相加后除以20。通过这种方式就可以得到每天「移动」的平均线。

用法：

-          平均线虽有3种，但用法一样。当价格升穿平均线，代表走势向好；当价格跌破平均线则代表走势看淡。

-          移动平均线组合，是指以两条或以上不同周期的平均线共享，例如5天、10天平均线共享，当短期平均线升穿长期，表示走势向好，而短期跌破长期则走势看淡。

-          另一方面，周期愈长愈可靠，但发出讯号较缓慢，而周期较短的则可较快发出讯号，但可靠性则减低。

平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence and Divergence , MACD）

平滑异同移动平均线是摆动指针的一种，以两条一长一短的指数平均线（EMA）相减得来，穿梭于正负数之间。

用法：

-          当MACD于0以上，表示有超买情况，是卖出讯号；当MACD于0以下，表示有超卖情况，是买入讯号。

-          MACD亦有背驰讯号。当正数背驰出现，市况向上而MACD不升反跌时，显示上升阻力正不断增加，市况可能随时出现调整。相反，当负数背驰出现，市况向下而MACD不跌反升时，显示跌势可能放缓甚至停止，后市有机会止跌回升。

变动率（Rate of Change, ROC）

变动率（或称变动速度）是一种攞动指针，以当天价格除以n天前的价格，然后乘以100得出市场变动比率：ROC(i) ＝ (Xi/Xn) x 100

用法：

-          变动率数值介乎0-100之间，当接近过往高位或80以上，代表出现超买情况，升势将止并有可能回落。当数值接近过往低位或跌至20以下，代表出现超卖情况，有止跌回稳可能。

相对强弱指数（Relative Strength Index , RSI）

相对强弱指数是一种摆动指针，量度每天价格与之前的价格对比，数值介乎0-100之间，通过比较一段时期内的平均收市涨数和平均收市跌数来分析市场买沽盘的动力，从而预测未来市场走势。

用法：

-          当指数迫近80以上，出现超买情况，价格升势可能即将停止。当指数迫近20以下，代表出现超卖情况，跌势可能快将完结。

-          相对强弱指数亦隐藏背驰讯号，例如当市况持续上升，但同时指数却持续下跌，这表示价格上升的背后缺乏实质支持，随时有机会掉头回落。

随机指数（Stochastics, STC）

随机指数是一种摆动指标，反映在特定时间内收市价与最高位与最低位之间的关系，原理是如果价格在上升中，则收市价应趋向于接近当天高位。如果价格在下跌中，则收市价应趋向于接近当天低位。随机指数内有%K和%D两条线，%K是量度收市价与某段期间低位的百份比，徘徊于0-100，而%D则是%K的平均线。

用法：

-          一般当%D线升至80%以上代表超买，暗示价格快将到短期高位，有可能回落。当%D线跌至20%以下代表超卖，价格快将到短期低位，有可能回升。

-          当%D和%K一同升至超买水平（如80%以上），以%K线升穿%D线为卖出讯号。

-          当%D和%K一同跌至超卖水平（如20%以上），以%K线冲破%D线为买入讯号。

威廉指标（Williams Overbought/Oversold Index）

威廉指标（W%R）用以计算市况是处于超买还是超卖，可以量度循环期内的高点或低点，提出有效率的投资讯号，是有效的短*标，而数值介乎0%至-100%之间。

用法：

-          当威廉指标超过-20%，视为超买，价格可能即将见顶，是卖出讯号。

-          当威廉指标低于-80%，则视为超卖，价格随时可能出现见底，是买入讯号。