即市策略

英伦金业「金市直击」：金价技术双锤对峙　大数据前区间角力

2013-04-02

分享到：

英伦金业金市直击(北京时间 0830, 02APR2013)：
国际现货黄金价格昨先挫后回，触1594后回升，执笔见1602。昨日评述及：「超短阻力在1602,1605，超短支持1594,1591，亚市较为平淡，美市之波动性会增加。」

黄金*价格周一走高﹐因买家在*价格跌至一周低位后进场。银*跌至七个月低点﹐因中国和美国经济数据凸显出需求相关的担忧。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的六月黄金*合约结算价涨5.20美元﹐至每盎司1,600.90美元﹐涨幅0.3%。市场交投量低于通常水平﹐受复活节(Easter)假日影响﹐伦敦黄金市场与其他欧洲市场周一纷纷休市。Comex分部上周五休市。黄金*结算价上周四跌至一周多来最低。巴克莱(Barclays)分析师在一份报告中表示﹐黄金价格回调引发实物买盘增多﹐尤其是在价格跌破每盎司1,600美元之后。有关中国需求的担忧拖累银价在周一跌至去年8月中旬以来的最低水平。两份数据显示﹐中国3月份制造业活动加快﹐但扩张速度不及经济学家预期。美国供应管理学会(Institute for Supply Management, 简称ISM)公布的数据显示﹐3月份美国制造业扩张速度放缓。Comex分部五月银*合约结算价跌1.3%﹐至每盎司27.944美元。

技术上，黄金价格「圆顶」走势未改，日图走势依然在「长尾锤形」下方，但上两个交易日分别现相反方向短锤，这是区间角力的表现，角力区间为1595,1602，同时MACD收近中轴，可见在数据前，交易者暂采取保守的观望策略为多，而明显地区间突破会为中段走势带来明确方向，但上方突破的波动空间料为不大，上方的1612阻力相对沉重，而下方技术上则充满套利机会，有低处未算低之境况。然而，借览白银价格挫不能止的走势下，可见商品资金有预先离场避险之势，黄金价格的后市压力料为不少，白银价格下挫与经济周期预估的相关性为高，毕竟股市SELL IN MAY（＂五月离场＂）的气氛沉重，这季度惯常地面对经济数据转弱及大机构业绩失预算，在道指第一季度连连创高的风向下，股市的钟摆下挫力会推使市场的风险喜好态度转为保守，对金银的影响是先受压后受惠，市场会因为黄金价值大幅下挫后，重新审视黄金的保值功能，在股市牛皮低迷下，资金会而重新投入金市怀抱。言则，金价料在4月会有较大调整，并很有机会触季度底部，并在4月底5月初会回稳，上升之趋势则视乎技术走势能否Hold得着，大家可以拭目以待。

短线而言，从过去十天的走势看，即使1589,1591快速反弹区依然具有效用，但笔者认为不可以参考该等位置作买盘考虑，市况在短在线已明显表现转向，下降轨已成形，长线的下降走势进入正轨，若风向触动爆破点，黄金价格很有可能未能突破1605之余，更会大幅下挫并试1584支持。超短阻力在1602,1605，超短支持1594,1591，亚市关注澳大利亚议息决定，美市之波动性会增加。由于上周的走势，相信有不少人会抱触底买入之心态入市，但按目前的走势言，反弹的力度会逐步减少，因此该等操作风险较高，策略上还是逄高做空较为有利。

黄金投资者入市前必须严守止损，黄金价格短线阻力1605,1612,1620；支持1591,1584,1574。

今日关注：
本周重要数据及关注事项：

周二(4月2日)

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
1130	澳洲联署公有利率决定	3%	3%	高	5美元	降息则金价受压
1553	德国3月制造业PMI终值	48.9	48.9	高	5美元	优于预期则利好金价
1558	欧元区3月制造业PMI终值	46.6	46.6	高	5美元	优于预期则利好金价
1700	欧元区3月失业率	11.90%	12.00%	高	5美元	失业率上升则金价受压
2200	美国2月工厂订单月率	-2.00%	2.9%	高	5美元	优于预期则金价受压

周二亚洲时段市场关注澳洲联储利率决议上。3月28日公布的媒体调查显示，所有接受外媒访问的22名分析师全部估算，澳洲联储将在下周举行的会议上维持利率不变，不过许多分析师认为今年晚些时候至少还有一次降息。近期澳洲和中国经济表现较为良好，如澳洲联储按兵不动并整体措辞乐观，有望提振澳元走势，并继而利好黄金白银。
欧洲时段欧元区有多项重要经济数据公布，首当其冲的便是多国制造业PMI数据，目前包括德国在内的欧元区多国制造业PMI几乎全部陷入萎缩状态，如当天数据依然表现不佳，黄金白银或遭到打压。还有，欧元区3月失业率和德国3月CPI数据也将影响市场对欧洲经济现状的评判，甚至可能影响周四欧洲央行的决议措辞。

周三(4月3日)

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
1700	欧元区3月CPI初值年率	1.80%	1.70%	高	5美元	优于预期则利好金价
2015	美国3月ADP就业人数	19.8	20	高	8美元	高于预期则金价受压
2200	美国3月ISM非制造业PMI	56	55.8	高	3美元	高于预期则金价受压

周三市场关注美国3月ADP就业人数，该项数据为投资者预览周五非农好坏的重要凭据。从近几个月的数据表现看，其与非农的关联度还是较为密切，值得投资者密切关注。
还有，周三包括美国芝加哥联储主席埃文斯、里奇蒙联储主席莱克、明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔、亚特兰大联储主席洛克哈特等在内的多位美联储高官将发表讲话。其中鸽派和鹰派阵营的人物都有，有关QE期限的探讨料又将引发一场唇枪舌剑。

周四(4月4日)

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
0330	美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话	--	--	高	6美元	支持持续宽松则利好金价
1130	日本央行公布利率决定	0-0.1%	--	高	5美元	落实无限宽松则利好金价
1553	德国3月服务业PMI终值	51.6	51.6	高	3美元	高于预期则利好金价
1558	欧元区3月服务业PMI终值	46.5	46.5	高	3美元	高于预期则利好金价
1900	英国央行公布利率决定	0.5%	0.5%	高	6美元	提升宽松规模则金价先扬后挫
1945	欧央行公布利率决定	0.75%	0.75%	高	10美元	降息则金价受压
2030	美国当周失初请失业金人数	35.7	35.7	高	8美元	高于预期则利好金价
2230	美国美联储主席伯南克(ben bernanke)发表讲话	--	--	高	6美元	支持持续宽松则利好金价

周四是本周波动性走高的重要日子。除了三大央行的利率决议，美联储主席伯南克亦会发表讲话。四大焦点的结果如何？料将对黄金白银走势造成重大影响。
目前市场普遍预期日本央行新任行长黑田东彦可能在4月决议中扩大刺激政策，部分投资者猜测黑田可能将2014年启动的无限量资产购买提前至今年执行，或者增加资产购买规模。如日本央行实行更为激进的宽松措施，或将令市场对汇率战的担忧进一步升温，利好黄金白银。英国央行当晚的决议内容变数不大，对黄金白银可能相对有限。相比之下，欧洲央行的看点要略多。尽管经济学家们认为，该央行料将维持利率不变。但近期经济数据恶化可能会使央行管委会的看法更加悲观；利率决定公布后的新闻发布会上，塞浦路斯问题可能是主要内容。

还有，美联储主席伯南克当晚的讲话也值得投资者关注。尽管市场目前普遍预期其力挺QE政策的口吻料将不会轻易改变，但其对经济的描述和如何定义经济复苏的论词，仍有可能令周五非农的影响有所放大。

周五(4月5日)

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
1700	欧元区2月零售销售月率	1.20%	-0.40%	高	3美元	优于预期则利好金价
1700	欧元区第4季度GDP终值年率	-0.9%	--	高	5美元	上修则利好金价
2030	美国2月贸易帐	-444.5	-446	高	5美元	优于预期则金价受压
2030	美国3月季调后非农就业人数	23.6	20	高	20美元	优于预期则金价受压
2030	美国3月失业率	7.70%	7.70%	高	20美元	高于预期则利好金价

周五关注非农数据公布。市场目前普遍估算将增加20万，尽管可能会略逊于2月份23.6万这一增幅，但仍然可能会维持在过去四个月以来的均值水平附近。估算如非农表现见稳，美元有望获得进一步提振，黄金则将遭到打压；反之如不及预期，金价则极有可能出现大涨。
此外，本周(4月6日当周)，包括副主席耶伦(Janet Yellen)在内的美联储若干官员也将先后在各种场合发表演说。美署明显地为市场制造防撞栏，意图借言论维持市场平衡，但从过去历史证明，往往在过度干预下，引发的泡沫爆破力更高。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业投资管理部

其他文章

专题内容

即市策略

英伦金业「金市直击」：金价技术双锤对峙 大数据前区间角力

2013-04-02

英伦金业「金市直击」：金价技术双锤对峙　大数据前区间角力