英伦金业「金市直击」：金价如预期鲤鱼翻身　提防美联署鹰派逆袭

英伦金业金市直击(北京时间0105AM, 08APR2013)：

国际现货黄金价格上周五如预期触底反弹，非农亦如预期走弱，亚市在1549上找到支持，非农公告后一度急升至1573，美市后段再冲1580，收市见1579。

上周四评述及：「ADP就业数据转弱，让金价在美市早段回升，但由于美联署官员再次借言论造市，让金价大幅下挫。从笔者的角度看，美国就业数据在第二季度下调是惯常现象，加上美国削赤方案之落实，相信就业环境必有一定的影响，因此就业数据转弱为意料之事，加上金价、美指的背离数升至高位，在走势而言均是接近中段转角的重要位置。因此， 周三美联署的言论甚有悬念，从言论发表的时间及内容，从阴谋论而言，对美联署的突发言论实有做市之疑，首先选在中国长假期的首天深夜时段，亦在就业数据转弱后发表，明显地是针对亚洲市场最弱的交易时间段；其目的一面是暂时打压股票市场之泡沫，另一面是增加商品市场之压力。对此等行为，笔者除了认为背后有上下其手之嫌外，更会视为市场之重要转角讯号，原因是大户的贪婪，促使有关人士在重要关口价格上，运用独有资源力量制造市场假象，使价格在短时间内失去平衡点，相信在一轮非理性跟单后，市况会出现明显之转角位，目前无论黄金价格或者白银价格在长线技术走势上均接近重要反弹部位。」
 
上周五评述及：「笔者昨述金银价均接近反弹位置，以期金的走势及价格的高低位均与昨优先操作建议无异，但由于期金的高低水与实金增加，可见操市者的不确定性考虑还有不少。技术上，金价小时图已见黄金交差，金价有机会按目前小上升轨小幅回升，但上方之1557,1567有一定阻力，弱支持看1541。以日图看，目前是过去一个多月的双顶走势回吐，顶位为1615 ，颈线约为1575部位，100%回吐的目标位置为1535,1525区间。因此，1532,1526支持考验未能松懈，1532是不少人定议为牛市的重要支撑点，破位之沽盘可以引至程序盘及恐慌性沽压。以宏观分析，跌穿有关1500重要位置，目前与市场供求有着非理性之状况，面对生产成本、实体市场需求与通涨压力，金价若然跌穿1500美元会造成严重超卖。因此，笔者认为市场在挫市时，不少声音大大小小的报告低位，只是部份人士借市场走势焦点抢个人曝光，与实体分析往往缺乏凭据。由于大行情后的短线走势失去焦点，策略上还是以先捕捉区间突破较为有利。短线阻力1557,1567,1584。」

黄金*结算价周五走高﹐结束了连续三个交易日的下跌﹐因美元走弱与不尽人意的美国就业数据提振了黄金吸引力。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的六月黄金*合约结算价涨23.50美元﹐至每盎司1,575.90美元﹐涨幅1.5%。今日黄金*创出2月份以来的最大百分比涨幅﹐因为此前公布的数据显示﹐美国3月份非农就业人数仅增加88,000人﹐增幅远低于经济学家预计的200,000人。银价追随了金价走势﹐五月银*合约结算价涨45.3美分﹐至每盎司27.220美元﹐涨幅1.7%。这是银*结算价在连续八个交易日内首次走高。新的媒体报导显示﹐Northam Platinum Ltd.在南非的一座铂矿出现工人暴动﹐这推动铂*价格小幅走高。根据庄信万丰(Johnson Matthey)的信息﹐南非是全球最大的铂生产国﹐占全球供应量的73%左右。纽商所七月交割的铂*合约结算价涨17.70美元﹐至每盎司1,535.50美元﹐涨幅1.2%。钯*结算价跌至一个月以来的最低水平﹐因为交易员们担心美国经济走弱或削弱钯需求。纽商所六月交割的钯*合约结算价跌1.55美分﹐至每盎司723.90美元﹐跌幅0.2%。

笔者上周在本栏再三提醒操市者对非农交易不宜过淡，而黄金价格亦如笔者述在周三触底部后回升，但笔者对金价能否重拾中长线升轨则抱不乐观之态度，以观乎下周美联署两派之代表均四处发表个人意见，可见今周的波动性絶不比上周失色，不少人可能会直观非农转弱，即预估美联署鹰派会支持维持宽松政策，但笔者则认为鹰派会借非农走弱证明宽松政策对就业市场的失衡缺乏支持，或更以宽松带动过度流动资金引发市场通涨忧虑，从而表述宽松政策使营商者对前景抱悲观态度并打击就业市场，因此，对有关鹰派言论不要掉以轻心，上周的大跌市就是鹰派的逆袭成功案例 。由于大行情后的短线走势失去焦点，策略上还是以先捕捉区间突破较为有利。以技术走势看，超短线阻力1585,1599，超短支持看1574,1567，由于非农实比预期差，开市及亚市很有机会升破1585，但1599之阻力则相对较重，金价在周图上正是在下降轨的回调中轴上，上方的顶位在1616,1606区间，熊线在1599，以上一次金价在2008年10月跌入熊区看，金价在触熊区底部后即月回升近50%上月跌幅，以此为参考，若黄金价格本月能突破1599，并站在1616上方，则金价的才有重新向上创高之推动力，否则，黄金价格在触上方1606后，很有机会再试1540,1535区间支持，在市场一面倒吐嘈声音时，市况往往是出人意表。当然，你可以选择盲目及情深的跟声音走，但要谨记市场才是真理。

黄金投资者入市前须严守止损，短线阻力1584,1599,1606；支持1574,1567,1541。

今日关注：
本周重要数据及关注事项：

星期一 , 4月 8 日 

金融市场料将继续消化4月5日公布的非农报告。数据方面缺乏焦点，可关注德国2月季调后工业产出月率。如果数据走弱，将加大市场对欧元区经济萎缩加剧的担忧，这将有利于美元走高，而黄金是因美元上涨而下跌，还是和美元一起上涨表现出避险属性，值得关注。

此外还需关注克利夫兰联储主席皮亚纳尔托的言论，如果其措辞鸽派，料将继续打压市场对美联储较早撤出QE的预期，令美元转弱，支撑金价。但如果其以非农走弱怀疑宽松成效，则金价会表现急挫。

星期二 , 4月 9 日

亚市时段市场将重点关注日本央行会议纪要，如果鸽派将继续鼓动日元空头的信心，金价可能受到支撑而小幅走高。本周日本央行的宽松新政力度似乎异乎寻常地大，令日元大幅走软。同时需关注英国三大数据，其中的英国至3月三个月NIESR-GDP预估年率将受到特别关注，因该数据将是英国官方GDP的领先指标，如果GDP预估数据萎缩将加大市场对英国经济前景的担忧，这将有利于美元走高，而黄金是因商品属性而下跌， 还是和美元一起上涨表现出避险属性，同样值得关注。

此外晚间美联储皮亚纳尔托、伯南克、莱克三大官员将分别发表讲话，他们对美联储QE的态度料将对金市有所影响。

星期三 , 4月 10 日

周三(4月10日)无重磅数据，不过风险事件不少，首先奥巴马将公布白宫2014财年的预算案，届时两党将围绕政府下一个财政年度征多少税、花多少钱、怎么花钱的争斗白热化。美国于近期生效的自动减赤计划的弊端似乎已经有所体现，随着时间的推移，自动减赤计划的弊端料将愈发明显。如果预算案进展一如此前缓慢，料将推升避险情绪，支撑金价。

随后IMF主席拉加德将发表演说，预计他将谈论到塞浦路斯和希腊援助问题，目前塞浦路斯问题稍有“熄火”，但希腊问题又浮出水面，据消息人士周五(4月5日)透露，国际金主可能会推迟就向希腊发放下一笔援助款作出决定。如果拉加德言论偏向悲观，料将打压市场人气，金价将受到支撑。

星期四 , 4月 11 日

周四(4月11日)重点关注美联储会议纪要，美联储是否会进一步宽松货币政策，投资者或可从该份纪要中寻找到线索；此外还需关注美联储费希尔、普罗索讲话，主要看鸽鹰两派阵营的变化，如果鸽派人数增加，料将加大美联储继续维持宽松政策的预期，令美元转弱，支撑金价。

部份证券行分析师表示，美国疲弱的非农就业数据打击了美联储或将提前结束量化宽松政策的观点。该机构称，非农就业数据走弱意味着美联储需要在更长一段时间内维持目前的购债规模。

此外还需关注欧洲央行月度报告，尽管本周欧洲央行维持利率不变，但近期欧元区数据整体较走弱，表明欧元区经济依然陷入走弱中，如果报告措辞悲观，料将推升市场避险情绪，支撑金价。

星期五 , 4月 12 日

 周五(4月12日)重点关注欧元区财长会议，预计将继续讨论塞浦路斯援助计划，此外希腊援助、斯洛文尼亚问题料将亦在话题之中。目前塞浦路斯援助计划导致大额储户出现重大损失，不过斯洛文尼亚尚未在最近数日出现大笔资金流动，此外有消息称国际金主可能会推迟就向希腊发放下一笔援助款作出决定。

此外继续关注美联储官员讲话，截止日内美联储已经有七位官员发表讲话，关注鸽鹰两派阵营人数对比，如果鸽派占优，料将打压美元，支撑金价。

数据方面，重点关注美国4月密歇根消费者信心指数初值，如果如期升高将助涨美元多头信心，打压金价。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业 投资管理部