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英伦金业「银市直击」：银价现倒转锤形　短线形态比金优胜

2013-04-08

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英伦金业银市直击(北京时间 0140, 08APR2013)：

白银上周五如预期在26.78找到支持后稳步上扬，一度触及27.36，收市见27.30。

上周述：「技术上，白银价格小时图建技术圆底，MA有交错之势，短线有机会先在区间整固，弱支持26.71,26.62，超短线阻力在26.98,27.05。以短线技术图分析若26.62再被突破，料下挫波幅会随钟摆力度逐步加强，26.11,26.09为最后之理性防线；若从周图看，银价目前的下挫幅度已触近下降轨底部，超幅度下挫是技术上接近超卖点顶端的迹象，中长线而言，如银价能这周间在26.62上方站稳，后市很有机会有缓速反弹之势，但中长线之反弹亦只能看29.24，策略上还是捕捉区间突破较为有利，由于银价接近中线技术反弹点，追沽的短线盈利会暴增，但风险亦相对较大。」

黄金价格周五上扬逾1.5%，可能录得11月以来最大单日涨幅，因令人失望的美国就业数据引发市场预期，美国联邦储备理事会(FED/美联储)将继续执行对金市有利的购债计划。金价结束连续三日的大跌之势，之前美国劳工部称，3月美国非农就业岗位增加8.8万，增速为九个月最慢。大规模空头回补和美国股市急跌也扶助推高金价。数据疲弱使美联储将调整宽松货币政策的可能性降低。本周，金价仍可能回落1.5%，为年初以来最大单周跌幅之一。黄金上市交易基金黄金持有量大幅减少，以及著名黄金看涨人士John Paulson的黄金基金出现巨亏也打压投资者信心。基金卖盘打压金价周四跌至10个月低位，因美国经济持续改善的迹象引发市场担忧美联储可能较预期提前终止刺激举措。数据显示，美国3月非农就业人数仅增加8.8万，创下2012年6月以来最小增幅，大幅低于市场预期的20万；同时失业率降至7.6%，为2008年12月以来最低水平。近期美国经济数据表现均较差，美国经济似乎并未完全恢复，3月的非农就业数据进一步印证了这种观点，市场对于美国经济复苏的乐观预期可能会有所降低。非农就业数据的大幅疲软，使得市场对于美联储退出宽松的预期降温，黄金等贵金属商品持续反弹。而实物金方面的需求上升亦是推动黄金价格大幅上涨的原因之一。

技术上，白银价格小时图建技术圆底，由于顶位在28.05区间，短线有机会先在现区间整固，若能在弱支持27.24上方站稳，料可冲破超短线阻力在27.40，并挑战圆底顶部。日图见倒转锤形，是利好短线走势形态，若这数天银价亦收在26.93上方，后市的反试上方力量会进一步加强，虽然银价的上升幅度料比金价大，但策略上还是捕捉区间突破较为有利。

白银投资者入市前必须头脑情醒，严守止损，白银价格短线阻力27.25, 27.45, 28.41。支持26.62, 26.09, 25.78。

今日关注：
本周重要数据及关注事项：

星期一 , 4月 8 日

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
1800	德国 2月季调后工业产出月率	持平	--	高	0.1美元	数据下跌则银价走弱
1800	美国克利夫兰联署总裁皮亚纳尓托讲话	--	--	高	0.1美元	若言论否定宽松政策则银价受压

金融市场料将继续消化4月5日公布的非农报告。数据方面缺乏焦点，可关注德国2月季调后工业产出月率。如果数据走弱，将加大市场对欧元区经济萎缩加剧的担忧，这将有利于美元走高，而黄金是因美元上涨而下跌，还是和美元一起上涨表现出避险属性，值得关注。

此外还需关注克利夫兰联储主席皮亚纳尔托的言论，如果其措辞鸽派，料将继续打压市场对美联储较早撤出QE的预期，令美元转弱，支撑金价。但如果其以非农走弱怀疑宽松成效，则金价会表现急挫。

星期二 , 4月 9 日

时间	数据	前值	预期值	重要性	波幅	方向
0715	美国伯南克于亚特兰大会议讲话	--	--	高	0.3美元	若言论坚定维持宽松则利好银价
0750	日本 3月 7日央行会议纪要	--	--	高	0.1美元	鸽派主导则银价走强
1400	德国 2月季调后贸易帐 (亿欧元)	157	--	高	0.1美元	数据比预期差则银价走弱
1630	英国 2月季调后贸易帐 (亿英磅)	-81.95	--	中	0.2美元	数据下跌则银价走弱
1630	英国 2月工业广出月率	--	--	中	0.2美元	数据下跌则银价走弱
2130	英国 2月季调后贸易帐 (亿英磅)	1.20%	--	高	0.1美元	若言论否定宽松政策则银价受压
2200	英国 2月季调后贸易帐	-0.1%	--	中	0.1美元	数据下跌则银价走弱

亚市时段市场将重点关注日本央行会议纪要，如果鸽派将继续鼓动日元空头的信心，金价可能受到支撑而小幅走高。本周日本央行的宽松新政力度似乎异乎寻常地大，令日元大幅走软。同时需关注英国三大数据，其中的英国至3月三个月NIESR-GDP预估年率将受到特别关注，因该数据将是英国官方GDP的领先指标，如果GDP预估数据萎缩将加大市场对英国经济前景的担忧，这将有利于美元走高，而黄金是因商品属性而下跌，还是和美元一起上涨表现出避险属性，同样值得关注。

此外晚间美联储皮亚纳尔托、伯南克、莱克三大官员将分别发表讲话，他们对美联储QE的态度料将对金市有所影响。

星期三 , 4月 10 日

2020

IMF 总裁拉加德讲话

美国亚特兰大联署总裁洛克哈特讲话

高

0.1美元

若欧元区经济预期走弱则银价受压

若言论坚定维持宽松则利好银价

周三(4月10日)无重磅数据，不过风险事件不少，首先奥巴马将公布白宫2014财年的预算案，届时两党将围绕政府下一个财政年度征多少税、花多少钱、怎么花钱的争斗白热化。美国于近期生效的自动减赤计划的弊端似乎已经有所体现，随着时间的推移，自动减赤计划的弊端料将愈发明显。如果预算案进展一如此前缓慢，料将推升避险情绪，支撑金价。

随后IMF主席拉加德将发表演说，预计他将谈论到塞浦路斯和希腊援助问题，目前塞浦路斯问题稍有“熄火”，但希腊问题又浮出水面，据消息人士周五(4月5日)透露，国际金主可能会推迟就向希腊发放下一笔援助款作出决定。如果拉加德言论偏向悲观，料将打压市场人气，金价将受到支撑。

星期四 , 4月 11 日

0200

0500

1400

1600

1800

2030

美国美联署公布会议纪要

美国达拉斯联署总裁费希尔讲话

德国 3月CPI 终值年率

欧元区 4月欧洲央行月度报告

美国费城联署总裁普洛瑟讲话

美国 4月 6日当周初请失业金人数

1.50%

38.5

高

0.4美元

0.1美元

0.2美元

若鸽派主导则利好银价

若言论否定宽松政策则银价受压

若数据下跌则打压银价

若欧元区经济预期走弱则银价受压

若言论否定宽松政策则银价受压

若数据下跌则打压银价

周四(4月11日)重点关注美联储会议纪要，美联储是否会进一步宽松货币政策，投资者或可从该份纪要中寻找到线索；此外还需关注美联储费希尔、普罗索讲话，主要看鸽鹰两派阵营的变化，如果鸽派人数增加，料将加大美联储继续维持宽松政策的预期，令美元转弱，支撑金价。

部份证券行分析师表示，美国疲弱的非农就业数据打击了美联储或将提前结束量化宽松政策的观点。该机构称，非农就业数据走弱意味着美联储需要在更长一段时间内维持目前的购债规模。

此外还需关注欧洲央行月度报告，尽管本周欧洲央行维持利率不变，但近期欧元区数据整体较走弱，表明欧元区经济依然陷入走弱中，如果报告措辞悲观，料将推升市场避险情绪，支撑金价。

星期五 , 4月 12 日

1700

2030

2155

欧元区财长会议

欧元区 2月工业产出月率

美国 3月零售月率

美国 4月密歇根大学消费者信心指数初值

0.40%

1.10%

78.6

0.10%

0.20%

高

0.1美元

0.2美元

若欧元区经济预期走弱则银价受压

若数据下跌则打压银价

若数据差于预期则利好银价

若数据走强则打压银价

周五(4月12日)重点关注欧元区财长会议，预计将继续讨论塞浦路斯援助计划，此外希腊援助、斯洛文尼亚问题料将亦在话题之中。目前塞浦路斯援助计划导致大额储户出现重大损失，不过斯洛文尼亚尚未在最近数日出现大笔资金流动，此外有消息称国际金主可能会推迟就向希腊发放下一笔援助款作出决定。

此外继续关注美联储官员讲话，截止日内美联储已经有七位官员发表讲话，关注鸽鹰两派阵营人数对比，如果鸽派占优，料将打压美元，支撑金价。

数据方面，重点关注美国4月密歇根消费者信心指数初值，如果如期升高将助涨美元多头信心，打压金价。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业投资管理部

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