原油交易评论：原油价格延续箱体震荡，但重心似乎下移

英伦金融：上个交易日原油价格小幅下跌，受欧美股市大跌影响，但仍守在44美元上方。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，似乎陷入囚徒困境，虽然维持低油价会损害利润，但各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，OPEC对长期低油价的局面仍颇有信心，认为将有助于挤垮竞争对手，供应过剩担忧难以消除。需要注意的是，石油输出国组织成员国伊朗计划，在所受制裁撤销后增加石油出口，恢复在油国组织市场中所占比率。早前伊朗副石油部长穆阿扎米表示由于制裁关系，伊朗所占油国组织市场比率，过去数年由其他国家取代，而制裁撤销后，优先要务是增加石油出口，六个月后会增加100万桶，达到每日200万桶。穆阿扎米重申，伊朗过往占油国组织市场百分之14.2，会致力恢复市占率。从需求面看，全球制造业经济数据普遍不理想，对经济复苏缓慢的预期加剧对原油需求的担忧。从*持仓分布，油价在42-40美元区间有支持，前*价冲击50美元未果，几度回落至43.50美元附近即再度震荡上扬，目前油价在45美元附近整理，继续站稳43美元上方，维持43.5-47.5美元区间箱体整理的判断，若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战50-52美元区间，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看44.26,43.50，阻力看46.00,47.78。目前油价受消息面影响较大，较高值搏率的交易策略，以适量突破区间追单较有利。

 【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国8月实际零售销售月率好于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1700以欧元区9月经济景气指数好于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2200 以美国9月谘商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0430 以美国9月26日当周API原油库存低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触44.26适量好仓，目标45.00,45.80
　B)上破45.00适量好仓，目标46.00,46.59
　C)跌穿44.00适量淡仓，目标43.50,43.00
　D)首触43.50适量好仓，目标44.00,44.90

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
 【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

石油输出国组织成员国伊朗计划，在所受制裁撤销后增加石油出口，恢复在油国组织市场中所占比率。伊朗副石油部长穆阿扎米表示由于制裁关系，伊朗所占油国组织市场比率，过去数年由其他国家取代，而制裁撤销后，优先要务是增加石油出口，六个月后会增加100万桶，达到每日200万桶。穆阿扎米重申，伊朗过往占油国组织市场百分之14.2，会致力恢复市占率。由此可见原油供应博弈中的囚徒困境仍然难以打破，供应过剩还将持续相当长的时间，不可对反弹过于乐观。从*持仓分布，油价在42-40美元区间有支持，已有多家投行指出年底前，油价料重回50-60区间，但亦有高盛等投行对供应过剩局面表示悲观，认为油价或大幅下挫至20美元。技术上，目前保持区间箱体震荡走势，只要站稳43美元上方，或有机会再试50美元区间，但若向下破位，则不排除试37-42美元区间。

英伦金融【原油】：油价延续箱体震荡，但重心似乎下移。1)首个即市策略，跌破44.00，目标43.70,43.54，突破可追43.00,42.17。2)反之，升穿45.00可适量造多，看45.63,46.00，突破追46.35,47.15。3)最后一个策略，目前原油供应过剩迭加需求疲软局面并未根本改变，但不排除突发重大消息使盘面出现突破，可以近期底部43.50~44.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市急跌，道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，收市险守1万6千点，跌312点，报16001点。标准普尔五百指数跌49点，报1881点。 内地工业企业盈利录得有纪录来最大跌幅，市场忧虑全球经济前景，加上美国消费者开支升幅大过预期，加息预期升温，美股受影响。若美股走弱则利淡油价回落。

 【美元指数】美元兑主要货币汇价分化，美汇指数小幅回落。美国联邦储备局有官员认为，经济有失衡迹象，加息是适当步骤。技术上，美元指数回落后大幅反弹，4小时MA均线出现金叉上行，试探96.50压力后回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

 【现货原油分析】
【技术面分析】技术上，由于主要产油国的市场份额博弈仍然持续，OPEC干预政策停留在纸上谈兵，供应过剩陷入囚徒困境，需求复苏缓慢，油价迟迟未能冲破50美元关口，目前油价维持43.5-47.5美元区间箱体震荡，在未有重大消息影响的情况下料走势将会维持在区间波动。关注美API原油库存数据，若库存减少显示美国生产减少，或利好油价反弹。美国本周将公布非农就业数据，若数据强劲显示美国经济增长加快，有助于促使市场改善原油需求预期从而利好油价，反之，则将打压油价。同时还需注意的是各大产油国的供应动向，警惕供应过剩的担忧打压油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

 顶底形态及均线分析：

 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升破96.72, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿94.05, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

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英伦金融投资管理部