白银交易日评：银价需消化非农利空影响，或继续回落

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银支撑位： 14.60,14.48,14.30  阻力位：15.00,15.20,15.34

1、短线以15.20为止损在15.00阻力下方做空，目标14.80,14.60；

2、突破15.00做多，目标15.20,15.34，止损14.80；

3、中线以15.40为止损在15.20下方做空，目标14.60,14.48。

【走势回顾】

美国上月就业数据显著改善，失业率跌至七年半低位，非农业就业职位亦录得一年来最大升幅。上月美国联储局议息后指，注视就业和通胀数据，并暗示12月很可能会加息，而最新的数据显示当地就业情况进一步向好。10月份非农业就业职位增加超过27万份，创今年以来最大增幅，而且远多过市场预期的18万个。失业率就跌至百分之5，是2008年4月以来最低水平，亦好过市场预期的百分之5.1。张敏华表示：「今次的就业数据的确给市场一个惊喜。在今个夏季八月、九月份就业人数增长较慢。可以见到之前夏季数据都是季节性因素拖累，市场会觉得预期美国加息的机会大增了。」数据公布之后，利率*数据显示，联储局下月加息机会率增至七成。芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯认为加息条件或者已经成熟。圣路易斯联邦储银行总裁布拉德亦指，数据反映美国经济实际已达到充分就业的水平。非农就业数据远好于预期，联储鸽派官员言论转向，让市场相信在经济数据的充分支持下美联储会在12月份启动加息，加上美联储政策与其他央行的宽松动作背离，美元维持强势，金银则持续承压。银价前期大幅上扬至16.20附近持续受阻，转为区间盘整，在美联储FOMC会议前夕一度突破上扬至16.36高位但在议息声明给出鹰派信号后回吐涨幅，并向下破位，连续失守若干个支撑，美非农就业数据远好于预期更是雪上加霜，银价震荡下行。伦敦银上交易日（11月6日）开盘15.01美元/盎司，盘中最高15.07美元/盎司，最低14.72美元/盎司；日收盘14.77美元/盎司，收大阴线。今日亚盘时段，银价小幅反弹。

【基本面分析】

市场对美联储加息的预期趋于一致，从CME监察可见12月加息机会继续上扬至70%，而2016年1月加息机会为73%，3月见85%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数逼近100关口，对金银持续施压。美10年期债券息口急速拉升后走平，金银短线料呈低位震荡。全球最大的白银ETF持仓持平，显示多头心态谨慎，减仓后再度观望。美国本星期会公布多项经济数据，其中较受注视的零售销售。市场估计上月升百分之0.3，是连续第二个月上升。密歇根大学消费者情绪指数上月回升后，本月初步估计进一步升至91.5，显示消费者信心继续好转。首次申领失业救济人数，连续三星期上升后，上星期估计回跌至27万，是连续第36个星期低过30万，显示劳工市场维持强势。上月生产物价整体指数估计回升，升幅百分之0.2。扣除食品与能源价格的核心指数估计亦回升，升幅百分之0.1。本星期公布的数据，亦有批发存货及销售、进出口物价及联邦预算收支。预计非农就业数据对金银的利空影响在周初仍会持续，周中可能短线且小幅的技术反弹，但随着美经济数据预期向好，金银重回跌势难以避免。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价收出大阴线，15.00整数字确认失守，目前逼近前期低位14.50-14.80区间下沿，若短线止跌有机会小幅技术反弹，但往后在美经济数据不断向好提振美元的情况下，再创新低恐怕难以避免。从长期形态来看，银价持续受压，尚未摆脱熊市趋势，而从4小时图来看，银价前期大幅反弹并高位盘整后，在美联储议息会议释放鹰派信号的利空影响下，从高位震荡回落，几度反弹都冲高遇阻，在非农数据远好于预期并提振美元的利空打压下，目前有向下破位的迹象，若短线止跌，存在技术反弹的机会。消息面多空交织，美联储加息的靴子落地在即，市场需要时间去思考若美联储启动加息，推倒多米诺骨牌对全球经济环境的影响，因此日间操作上建议顺势而为，适量逢高做空或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周一(11月9日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00，德国9月未季调贸易帐，中，153，200， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

23:00，美国10月就业市场状况指数（LMCI），高，持平，--， 0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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英伦金融高级分析师