英伦金业「金市直击」：美元气势如虹　黄金价格断井颓垣

黄金价格上周五如预期表现钟摆下挫，亚市受制在1461，美市开始拾级而下，触1419后才找到支持，收市见1443。
 
盘整低位1447，美市拾级而上，早段先见1470，后段再试1476，执笔见1469。

周五述及：「今天有机会小幅突破，但突破后若再呈乏力，钟摆压力有机会做成更大的下挫，若跌破短线支持1447,1440，破位见1435,1422。」
 
周五优先操作建议：

5. 进取(区间交易)：跌穿1452做空，止损3美元，目标看1447，突破看1443

6. 进取(区间突破)：跌穿1443做空，止损3美元，目标看1435，突破看1422

黄金*结算价周五跌至两周低点﹐受全球黄金需求担忧以及美元走高所拖累。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的六月黄金*合约结算价跌32美元﹐至4月24日以来最低水平每盎司1,436.60美元﹐跌幅2.2%。黄金价格下跌开始于周四场内交易收盘之后﹐当时美元自2009年4月以来首次突破100日圆。ICE美元指数在周五触及两周高点。自从日本央行承诺向市场注资以来﹐美元兑日圆今年已经累计上涨超过16%。此外﹐有迹象显示金币与金条需求大幅增加的势头正在逐步减弱﹐黄金价格本周因此承压。交易员与行业高管们表示﹐最大黄金消费国印度在节日前的黄金销量令人失望。传统来说﹐在这一假日前的黄金买入量会出现增加。铂价有所回落﹐因为全球最大的铂生产商英美铂金(Anglo American Platinum Ltd., AGPPY, AMS.JO)表示﹐在与南非政府和工会进行了数月谈判之后﹐决定下调此前宣布的产量削减幅度。公司曾于1月份表示﹐为恢复盈利﹐其年度产量削减规模将高达400,000盎司﹐约为全球供应总量的8%。英美铂金周五表示﹐根据修改后的计划﹐计划裁员量将减少约8,000人﹐短期产量削减规模将限制在250,000盎司左右水平。纽商所交投最为活跃的七月铂*合约结算价跌30.50美元﹐至每盎司1,486美元﹐跌幅2%。七月银*合约结算价跌25.3美分﹐至每盎司23.658美元。

德意志银行(Deutsche Bank)周五(5月10日)发布报告称，下调2013、2014、2015年黄金均价预期，因上个月黄金价格出现大幅下滑，而美元前景走强。该行将2013年黄金均价预估下调6%，从1637美元/盎司下调至1533美元/盎司；将2014年黄金均价预期下调17%，至1500美元/盎司，将2015年黄金均价预期下调25%，至1450美元/盎司。该行称，预计黄金投资作为对冲通胀的保值功能光芒渐褪，而美元兑其他货币将走强。该行同时表示，通胀温和也是黄金价格下跌的因素之一。随着对美联储或将在2013年年底结束宽松政策的预期升温，而同时近期美国、欧洲以及中国的经济增长数据均令人失望，全球通胀进一步走高的可能性恐怕不大了。
 

美国本星期公布的经济数据，可能会显示零售市道仍然疲弱，不过消费者信心预期回升。 美国本星期会公布连串经济数据，其中较受注视的零售销售，市场估计上月跌百分之0.3，是连续第二个星期下跌。 首次申领失业救济人数，连续三个月下跌至接近五年半来最低后，估计上星期回升至33万。 密歇根大学消费者情绪指数，预期结束下跌，本月回升至78点。 费城联邦储备银行商业活动指数，本月估计升至2.8，显示美国东岸中部地区制造业扩张加快。 不过上月工业生产，估计结束过去两个月上升，跌百分之0.2。 上月消费物价整体指数，估计跌百分之0.2，是连续第二个月下跌；扣除食品与能源价格的核心指数，估计升百分之0.2。 本星期公布的数据亦包括生产物价指数、资金净流入、住宅动工量与经济领先指标。

以目前ETF持续持有量下降之状况，黄金价格之下行风险自然与日俱增，而本周的焦点落在周三及周四的欧美GDP及CPI数据，市场普遍预期欧元区经济数据有望转优，若真如此，周三欧洲交易时段料对黄金价格有一定支撑；周三美市时段乘着新一轮的数据，相信是本周金价重要的转角点；周四则料有过山车般的波动，由于美联储的鹰鸽两派均重新舌战纵横。

技术上，金银周图同呈长尾重锤在顶位悬挂，后市不容乐观，如上周评论述及，中线而言，４小时图由双顶变为三顶，颈线是作晚支持1440，顶位见1482~1487，若1440失守，下调目标为1398,1395。以上周五的走势看，料黄金价格有机会试在1422,1418作旗形反弹两至三次后才突破下行，目前上方阻力位置有向下发展之趋势，若黄金价格无法突破上方1462重要阻力，后市之压力会逐步趋增，冲高乏力之钟摆压力有机会做成更大的下挫，若再次跌破短线支持1440，破位见1422,1418。提防因为黑天鹅造成之崩盘再现，金价急冲高乏力下挫并穿1385,1364，钟摆力可以把金价重新击落1350,1337区间，虽然1350下方有一定购买力，但实盘的购买力已见缩减。
 
市况爆发性及急促性高，媒体对黄金价格波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损，短线阻力1461,1476,1487，支持1418,1410,1398。

今日与本周重要数据及关注事项： 

周一(5月13日)
时间, 事件, 前值, 预测值, 重要性, 波幅, 方向
1330, 中国4月规模以上工业增加年率, 8.9%, 9.5%, 中, 3美元, 数据造好则利好金价
1330, 中国1~4月城镇固定资产投资年率, 20.90%, 21.00%, 中, 3美元, 数据造好则利好金价
1330, 中国4月社会消费品零售总额年率, 12.60%, 12.80%, 中, 3美元, 数据造好则利好金价
2030, 美国4月零售销售月率, -0.40%, -0.30%, 高, 8美元, 数据比预期好则金价受压
2200, 美国3月商业库存月率, 0.10%, 0.30%, 高, 5美元, 数据比预期好则金价受压 

亚洲时段中国将公布多项经济数据，包括零售销售，工业生产及固定资产投资等。市场预期数据均会出现上扬。若如预期则对黄金白银价格或将有所提振。周一最为重要的数据当属美国零售销售。此前一周美国方面几乎没有任何重要的数据发布，因此，当天的该数据将至关重要。若数据表现优异，将提振市场对美联储提前缩小购买债券计划规模的预期，对美元形成利好，打压黄金白银价格。 

周二(5月14日)
1400, 德国4月CPI终值年率, 1.20%, 1.20%, 高, 5美元, 数据比预期好则利好金价
1400, 美联储官员普洛瑟发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
1700, 欧元区3月工业产出月率, 0.40%, 0.40%, 高, 5美元, 数据比预期好则利好金价
1700, 德国5月ZEW经济景气指数, 36.3, 38.3, 中, 3美元, 数据比预期好则利好金价
2030, 美国4月进口物价指数月率, -0.50%, -0.50%, 中, 3美元, 数据比预期好则金价受压 

周二欧洲较为受市场关注。德国将首先发布4月CPI数据，预期CPI的增幅将出现下降，暗示经济形势的不理想。与此同时，当天还将公布欧元区3月的工业生产数据。两项数据若利好有望提振黄金白银，反之则将构成压制。

此外，费城联储主席普洛瑟将发表讲话，作为鹰派重要人物的他多次表示的QE弊大于利，因此当天投资者对其言论的反应值得留意。

周三(5月15日)
1330, 法国第一季度gdp初值年率, -0.30%, --, 中, 3美元, 改善则利好金价
1400, 德国第一季度季调后GDP初值季率, -0.60%, 0.30% 中, 5美元, 比预期造好则利好金价
1600, 意大利第一季度GDP初值年率, -2.80%, -2.20%, 中, 3美元, 比预期造好则利好金价
1630, 英国4月失业率, 4.60%, --, 中, 3美元, 失业率若下降则利好金价
1700, 希腊第一季度GDP年率初率, -5.70%, -5.20%, 中, 3美元, 比预期造好则利好金价
1700, 欧元区第一季度GDP初值季率, -0.60%, -0.10%, 高, 6美元, 比预期造好则利好金价, 反之若数据持续弱走则金价受压
1730, 英国央行季度通账报告, --. --, 高, 5美元, 若预期通胀升温及经济有所改善则利好金价
2030, 美国4月PPI月率, -0.60%, -0.50%, 高, 5美元, 若数据比预期造好则金价受压
2030, 美国5月纽约联储制造业指数, 3.05, 4, 高, 5美元, 若数据比预期造好则金价受压
2100, 美国3月国际资本净流入, 536, --, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2115, 美国4月工业产出月率, 0.40%, -0.20%, 高, 6美元, 若数据比预期造好则金价受压
2200, 美国5月NAHB房产市场指数, 42, 43, 中, 5美元, 若数据比预期造好则金价受压 

当周数据最多的一天。在周三下午会率先公布德国第一季度GDP数据，预期该数据的月率和年率为一好一坏。而晚间则会公布欧元区的GDP数据，市场预期该数据不会出现明显的变化。若德国和欧元区的GDP数据能够有所好转，一定程度上能够增强市场对欧洲经济的信心，利好欧元并对美元施压，同时提振黄金白银价格。 

周四(5月16日)

0750, 日本第一季度实际GDP初值季率, 持平, 0.70%, 中, 3美元, 若数据上扬则利好金价
1700, 欧元区3月未季调贸易帐, 104, 130, 中, 3美元, 比预期造好则利好金价
1700, 欧元区4月CPI终值年率, 1.20%, 1.20%, 高, 5美元, 比预期造好则利好金价
1745, 美联储官员普洛瑟发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2030, 美国4月新屋开工总数年化, 103.6, 97.3, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国4月营建许可总数, 90.7, 94.5, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国4月季调后CPI月率, -0.20%, -0.20%, 高, 8美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国5月11日当周初请失业金人数, 32.3, --, 高, 8美元, 若数据造好则金价受压
2100, 美联储官员费希尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2145, 美联储官员罗森格伦发表讲话(鸽派), --, --, 高, 5美元, 若忽然支持鹰派, 则金价受压
2200, 美国5月费城联储制造业指数, 1.3, 2.8,高, 5美元, 若数据造好则金价受压
0030, 美联储官员拉斯金发表讲话(中立), --, --, 高, 5美元, 若忽然支持鹰派, 则金价受压
0230, 美联储官员威廉斯发表讲话(鹰派), --, --, 高, 5美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压 

影响到黄金白银因素较多的一天。到了欧洲时段，欧元区将有一系列通胀数据公布。由于此前欧洲央行多次暗示存在着继续降息的可能，而过去一周公布的欧洲各项经济数据也都差强人意，因此市场正在观望欧洲经济的未来走势，并有比较浓厚的做空情绪存在。目前市场预期CPI数据将持平，如果实际数据差于预期，则将进一步打击本已问题重重的欧元区。到了北美时段，美国也将发布包括CPI在内的多项经济数据。由于上周美联储透露可能提前结束QE政策，因此多项数据好坏将至关重要。此外，当天美联储和欧洲央行官员的讲话仍将是市场焦点，尤其是欧洲央行行长德拉基的讲话。一旦在这些官员讲话中流露更多货币政策方面的新信息，黄金投资巿场很有机会呈现大幅波动。此外，当天依然有多位美联储高官将发表讲话，其中威廉姆斯和莱克属于鹰派、柯薛拉柯则属于鸽派，鹰鸽之争料将再度上演，黄金投资者必需留意。 

周五(5月17日)
0715, 美联储官员拉克尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2155, 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值, 76.4, 78, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2200, 美国4月咨商会领先指标月率, -0.10, 0.20, 高, 5美元,  若数据造好则金价受压 

周五的焦点为美国方面密歇根大学消费者信心指数预期升高，显示市场对美国经济复苏持较为乐观态度，经济领先指标月率也有所攀升，这些数据都有可能在周末前再次利好强势美元，打压黄金白银价格。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业 投资管理部