英伦金业「银市直击」：美元指数现重要技术突破 或不利黄金走势

英伦金业银市直撃(北京时间 0910, 15MAY2013)：

白银冲23.78后乏力，美市触23.12底部，执笔见23.43。

黄金价格周二下跌，连跌第四天，录得逾两个月来最长跌势，因投资者对经济感到乐观，且股市再创新高，削弱黄金的避险吸引力。黄金稍早录得的涨幅，因美股标普500指数上涨约1%，受银行股及金融股全线上涨带动。黄金价格扩大跌幅，此前信贷评级机构惠誉上调希腊主权信贷评等一个级距，称希腊在消除预算赤字方面取得进展，且该国退出欧元区的风险下降。美元连续第五个交易日走高﹐因为越来越多的迹象显示美国经济复苏动能正在增强。按昨收价，美元兑102.42日圆﹐周一尾盘兑101.82日圆﹔美元兑0.9674瑞士法郎﹐周一尾盘兑0.9575瑞士法郎。投资者近期的美元偏好令澳元受到的冲击尤为明显。澳元周二跌至去年6月以来的最低水平。澳大利亚政府公布了新的预算计划﹐将恢复顺差的计划时间推后了四年﹐这令澳元兑美元跌至0.9877美元低点﹐周一尾盘报0.9954美元。欧元兑1.2919美元﹐周一尾盘报1.2975美元﹔欧元兑132.25日圆﹐周一尾盘报132.11日圆。镑兑美元跌至1.5210美元﹐周一尾盘报1.5296美元。 

投资者越来越预计美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称美联储)将对经济数据的好转作出反应﹐开始逐步退出每月850亿美元的债券购买计划。若美联储果真采取这种行动﹐将推动美元兑其他主要货币进一步走高。目前欧洲和日本的经济增长状况不及美国﹐在Fed开始退出宽松货币政策之际﹐这些国家的货币主管机构可能仍会推行宽松政策。美国国会预算办公室(Congressional Budget Office)周二称﹐预计当前财政年度联邦政府赤字将大幅下降。全美独立企业联盟(National Federation of Independent Business)公布的数据显示﹐4月份美国小企业乐观指数上升。喜忧参半的欧洲经济数据拖累欧元走软﹐目前市场持续担忧欧元区经济依旧陷入衰退。德国一项经济信心指标远低于预期﹐但欧元区3月份工业产值数据超出经济学家预期。惠誉国际评级(Fitch Ratings)此前决定上调希腊主权评级﹐但这未能给欧元走势带来提振。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 周一的黄金持仓量较周五持平，同期全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 的白银持仓量亦持平。 

美国本星期公布的经济数据，可能会显示零售市道仍然疲弱，不过消费者信心预期回升。 美国本星期会公布连串经济数据，其中较受注视的零售销售，市场估计上月跌百分之0.3，是连续第二个星期下跌。 首次申领失业救济人数，连续三个月下跌至接近五年半来最低后，估计上星期回升至33万。 密歇根大学消费者情绪指数，预期结束上月下跌，本月回升至78点。 费城联邦储备银行商业活动指数，本月估计升至2.8，显示美国东岸中部地区制造业扩张加快。 不过上月工业生产，估计结束过去两个月上升，跌百分之0.2。 上月消费物价整体指数，估计跌百分之0.2，是连续第二个月下跌；扣除食品与能源价格的核心指数，估计升百分之0.2。 本星期公布的数据亦包括生产物价指数、资金净流入、住宅动工量与经济领先指标。 

技术上，白银价格旗形收窄下走，信道收窄幅度比预期快，如早前述及图形表现双顶，顶位见24.58，颈线为23.24，言则破位调整目标为22.05, 21.90，白银价格走势若明显下走，跌幅料比金价调整更为严峻，因此，笔者多次表述白银价格需要站稳在24.34, 23.65区间才有利向上发展，但由于上方阻力较强，短线突破较为吃力，以走势看有机会反复试低，支持看23.24，较重要支持看22.86，同时破位会带来较大的跌幅，有机会再次考验22.52,22.46生死线，再度破位会引发恐慌性沽盘。 即使站稳，上方23.78,24.05有较强阻力。

此外，上周述：「81.7区间是美元主要支持，美元在此等位置有机会大幅反弹，若美元指数在现价站稳并穿82.5，会造就中段双底反弹，会持续上扬目标看83区间。从长线走势图看，美元升势料会持续，这次升浪有机会再次挑战2012年7月84位置。」，美指大幅上扬造成黄金价格承压，昨高见83.6，若后市在83.2上方整固站稳，料升浪会进一步持续，美元若升破84位置，会视为大幅反弹的技术突破讯号，穿84后有机会并建长期升轨，中段目标看85.34,87.1，反之，回调推动美元作放射三角形走势，同时让黄金白银价格波动急增。 

白银投资市况爆发性及急促性高，媒体对白银价格波动诠释又见谬论，白银投资者或炒白银者入市前必须头脑情醒，严守止损，白银价格短线阻力24.05,24.34,24.83。支持 23.40, 22.86, 22.46。

今日与本周重要数据及关注事项：

周三(5月15日)
1330, 法国第一季度gdp初值年率, -0.30%, --, 中, 0.1美元, 改善则利好银价
1400, 德国第一季度季调后GDP初值季率, -0.60%, 0.30% 中, 0.2美元, 比预期造好则利好银价
1600, 意大利第一季度GDP初值年率, -2.80%, -2.20%, 中, 0.1美元, 比预期造好则利好银价
1630, 英国4月失业率, 4.60%, --, 中, 0.1美元, 失业率若下降则利好银价
1700, 希腊第一季度GDP年率初率, -5.70%, -5.20%, 中, 0.1美元, 比预期造好则利好银价
1700, 欧元区第一季度GDP初值季率, -0.60%, -0.10%, 高, 6美元, 比预期造好则利好银价, 反之若数据持续弱走则银价受压
1730, 英国央行季度通账报告, --. --, 高, 0.2美元, 若预期通胀升温及经济有所改善则利好银价
2030, 美国4月PPI月率, -0.60%, -0.50%, 高, 0.2美元, 若数据比预期造好则银价受压
2030, 美国5月纽约联储制造业指数, 3.05, 4, 高, 0.2美元, 若数据比预期造好则银价受压
2100, 美国3月国际资本净流入, 536, --, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2115, 美国4月工业产出月率, 0.40%, -0.20%, 高, 0.2美元, 若数据比预期造好则银价受压
2200, 美国5月NAHB房产市场指数, 42, 43, 中, 0.2美元, 若数据比预期造好则银价受压

当周数据最多的一天。在周三下午会率先公布德国第一季度GDP数据，预期该数据的月率和年率为一好一坏。而晚间则会公布欧元区的GDP数据，市场预期该数据不会出现明显的变化。若德国和欧元区的GDP数据能够有所好转，一定程度上能够增强市场对欧洲经济的信心，利好欧元并对美元施压，同时提振黄金白银价格。 

周四(5月16日)

0750, 日本第一季度实际GDP初值季率, 持平, 0.70%, 中, 0.1美元, 若数据上扬则利好银价
1700, 欧元区3月未季调贸易帐, 104, 130, 中, 0.1美元, 比预期造好则利好银价
1700, 欧元区4月CPI终值年率, 1.20%, 1.20%, 高, 0.2美元, 比预期造好则利好银价
1745, 美联储官员普洛瑟发表讲话(鹰派), --, --, 高, 0.2美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则银价受压
2030, 美国4月新屋开工总数年化, 103.6, 97.3, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2030, 美国4月营建许可总数, 90.7, 94.5, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2030, 美国4月季调后CPI月率, -0.20%, -0.20%, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2030, 美国5月11日当周初请失业金人数, 32.3, --, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2100, 美联储官员费希尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 0.2美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则银价受压
2145, 美联储官员罗森格伦发表讲话(鸽派), --, --, 高, 0.2美元, 若忽然支持鹰派, 则银价受压
2200, 美国5月费城联储制造业指数, 1.3, 2.8,高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
0030, 美联储官员拉斯金发表讲话(中立), --, --, 高, 0.2美元, 若忽然支持鹰派, 则银价受压
0230, 美联储官员威廉斯发表讲话(鹰派), --, --, 高, 0.2美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则银价受压

影响到黄金白银因素较多的一天。到了欧洲时段，欧元区将有一系列通胀数据公布。由于此前欧洲央行多次暗示存在着继续降息的可能，而过去一周公布的欧洲各项经济数据也都差强人意，因此市场正在观望欧洲经济的未来走势，并有比较浓厚的做空情绪存在。目前市场预期CPI数据将持平，如果实际数据差于预期，则将进一步打击本已问题重重的欧元区。到了北美时段，美国也将发布包括CPI在内的多项经济数据。由于上周美联储透露可能提前结束QE政策，因此多项数据好坏将至关重要。此外，当天美联储和欧洲央行官员的讲话仍将是市场焦点，尤其是欧洲央行行长德拉基的讲话。一旦在这些官员讲话中流露更多货币政策方面的新信息，白银市况很有机会呈现大幅波动。此外，当天依然有多位美联储高官将发表讲话，其中威廉姆斯和莱克属于鹰派、柯薛拉柯则属于鸽派，鹰鸽之争料将再度上演，白银投资者或炒白银者必需留意。 

周五(5月17日)
0715, 美联储官员拉克尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 0.2美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则银价受压
2155, 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值, 76.4, 78, 高, 0.2美元, 若数据造好则银价受压
2200, 美国4月咨商会领先指标月率, -0.10, 0.20, 高, 0.2美元,  若数据造好则银价受压

周五的焦点为美国方面密歇根大学消费者信心指数预期升高，显示市场对美国经济复苏持较为乐观态度，经济领先指标月率也有所攀升，这些数据都有可能在周末前再次利好强势美元，打压黄金白银价格。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业 投资管理部