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英伦金业「银市直击」：日图MA30成重大阻力关键需看22.97

2013-06-05

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白银随金价走软，高见22.77，美市一度跌至22.29，执笔见22.45

印度央行周二采取更严厉措施来遏制黄金进口，金价银价同时受压。此前该国5月黄金购买飙升，恐进一步扩大目前已处于纪录高位的经常帐赤字。业内专家称这些措施可能造成6月黄金进口大减，但政府仍担心最新措施的效果，并在权衡万一央行举措再次未能遏制进口时的其他选项。印度民众5月买进162吨黄金，至少是通常水平的两倍。购金热潮开始于4月全球黄金价格大跌之后。印度央行上次于5月13日采取遏制购金举措。印度今年以来月均进口黄金104吨，超过2011年创下的纪录水平，给政府造成不安。政府原希望1月将黄金进口税上调五成至6%的举措能抑制需求。印度财政部长齐丹巴南周一称黄金进口必需得到控制，印度央行此次迅速行动，扩大了5月禁令的范围，覆盖到除了用于制造出口珠宝外的全部黄金进口。6月4日SPDR黄金持仓量较上日减少0.27%，或2.70吨，至1,010.45吨。

本星期美国公布的数据，可能会显示就业市场稳定。美国本星期公布的数据以就业数据最受注视，市场预期，上月非农业职位增加16万8千个，略多过4月份。失业率估计维持百分之7.5，是四年来最低。上星期首次申领失业救济人数，预期回跌至34万5千，低过35万是显示劳工市场稳定。供应管理协会制造业活动指数，估计上月轻微跌至50.5，是连续第三个月下跌，显示制造业扩张进一步放慢。另外，联邦储备局今晚会发表有《褐皮书》之称的地区经济报告，对经济发展与货币政策亦会提供线索。

技术上，白银走势形态上由旗形转为长平行区间，阔框架顶底为23.12,22.15，中线而言，一浪低于一浪的形态甚为明显，且升势受制在日图MA30位置，因此银价必须要升破22.97才能打破下跌困局，否则反复上试后下挫为不变之定律，短线22.15为重要支持，再度破位大幅崩盘，沽势有机会再次直试21.80支持，破位看20.24。

此外，美指重新试顶后回软，一步到位触月图上升轨底部，并重新构建上升轨，执笔见82.832，若在82.4位置上坚守，相信反弹势在必行，料升浪会进一步持续，本栏早述美元若升破84位置，会视为大幅反弹的技术突破讯号，穿84后有机会并建长期升轨，中段目标看85.34,87.1，反之，回调推动美元作放射三角形走势，同时让黄金白银波动急增。

白银投资市况爆发性及急促性高，媒体对白银价格波动诠释又见谬论，白银投资者或炒白银者入市前必须头脑情醒，严守止损，白银价格短线阻力22.97,23.35, 23.86。支持 22.36, 22.15, 21.80。

今日与本周重要数据及关注事项：
周三(6月5日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
0930	澳大利亚第一季度GDP年率	3.10%	2.70%	高	0.2美元	比预期为高则利好银价
1700	欧元区第一季度GDP修正值年率	-1.00%	-1.00%	高	0.2美元	上修则利好银价
2015	美国5月ADP就业人数	11.9	16.5	高	0.4美元	数据若略比前值为佳则银价先涨后回，若如预期般大幅上扬则银价大幅受压
2200	美国5月ISM非制造业PMI	53.1	53.4	高	0.1美元	上扬则银价受压
2215	美国5月工厂订单月率	-4.90%	1.50%	高	0.2美元	上扬则银价受压

周三ADP数据为最受市场关注事件，而欧美其他经济数据亦有一定影响力，欧元区GDP/澳洲GDP、美国ADP就业、美国工厂订单、中欧美服务业PMI等。重磅数据如此集中轰炸的情况下，市场走势容易出现过山车行情，其中市场会特别关注ADP就业，因其为非农先行指标，部分机构甚至根据ADP报告调整对非农的预期。美联储乔治就美国经济的演讲也需关注。乔治近期的表态是，美联储当前政策过于宽松，将给经济带来长期风险。

周四(6月6日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
0200	美联储褐皮书经济报告	--	--	高	0.3美元	若各地区经济持续温和增长则银价受压
1800	德国4月季调后制造业订单月率	2.20%	-1.00%	高	0.1美元	如预期走软则银价受压
1900	英国央行利率决议	0.50%	0.50%	高	0.1美元	若扩大QE则银价先受压后回涨
1945	欧洲央行利率决议	0.50%	0.50%	高	0.4美元	若进一步降息则利好银价
2030	欧洲央行行长发布会	--	--	高	0.2美元	若进一步扩大QE则利好银价
2030	美国6月1日当周初请失业金人数	35.4	--	高	0.3美元	持续减少则银价受压
2030	美联储官员拉斯金Sarah Bloom Raskin讲话(鸽派)	--	--	中	0.1美元	若言论转为鹰派则银价受压
2400	美联储官员普罗索Charles Plosser讲话(鹰派)	--	--	中	0.1美元	加强鹰派措词则银价受压

周四焦点在欧洲央行利率决议、英国央行利率决议。若结果意外，英镑及欧元的全盘行情大动将影响美元行情，从而对黄金市场带来大波动。
市场密切关注欧洲央行是否降息，或者德拉基行长新闻发布会上是否暗示很快降息。欧洲央行5月2日宣布降息25个基点，且行长德拉基声明称，已经从技术上准备实施负利率政策。英国央行此次决议，是金恩担任其行长的“大结局”之戏。市场预计在新行长卡尼即将上任之际，英国央行将继续维持QE规模及利率不变。
美联储方面，凌晨02:00的美联储褐皮书报告也会受到市场关注，不过若无意外将是老调重弹：美国经济温和复苏，楼市走强/是经济的最大驱动力。美联储普罗索还将会有相关言论出炉，关注表态有无变动。普罗索是个鹰派角色，5月中旬呼吁美联储应从6月开始缩减资产购买，不过今年他没有投票权。

周五(6月7日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
1800	德国4月季调后工业产出月率	1.20%	--	中	0.1美元	若走弱则银价受压
2030	美国5月季调后非农就业人口	16.5	16.8	高	0.6美元	若比预期为佳则银价受压
2030	美国5月失业率	7.50%	7.50%	高	0.6美元	若失业率进一步减少则银价受压

周五重头戏当属美国5月非农报告。在美国一季度GDP下修且上周初请失业金人数意外大涨后打压很快退出QE的预期后，非农可能成为促使美联储减少购债的关键数据。目前市场预期5月非农人数增加16.8万人，失业率料持稳7.5%，任何远离预期的数据结果都将令金融市场犹如遭遇一场地震。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业投资管理部

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