即市策略

英伦金业「金市直击」：黄金价格酝酿突破三角形走势

2013-06-06

分享到：

白银随金价先扬后挫，高见22.77，低见22.35，执笔见22.50

因美国ADP民间部门就业增幅少于预期后，资金一度支撑黄金白银走势，但升幅有限。美国企业招聘步伐迟缓压制了对美联储可能缩减每月850亿美元购债进度的臆测。美联储的量化宽松政策扶助黄金价格在2011年升至纪录高位。该政策将利率保持在纪录低位，驱使部份投资人寻找较安全资产，因资金较容易获得，同时，也引发通胀担忧。COMEX-美国8月期金收高8.40美元，报每盎司1,405.60美元，高于日内低位1,395.10美元。民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，美国5月民间就业岗位增加13.5万个，低于分析师的预期。外媒访问的分析师原本预估5月就业岗位将增加16.5万。美联储将就业市场体质和持续执行超宽松货币政策连接。周二美国堪萨斯城联邦储备银行总裁乔治表示支持放缓购买资产进度，指这并不构成收紧政策。他说，调整购买资产进度可以让市场准备减少对央行举措的依赖。周三尾盘，技术性卖盘短暂拉低COMEX期金至平盘下方，且一起推低现货金，但两者很快回升至平盘上方。今年4月中国对香港的黄金总进口下降至125.715吨，之前一个月为223.519吨的纪录高位，尽管黄金价格月内下跌至两年低位。此外，印度上调黄金进口税三分之一，至8%，因印度政府寻找减少黄金需求，印度黄金进口对该国经常账赤字扩大构成威胁。此前一日，印度央行采取行动，要求该国珠宝商只可用现金买入黄金。此举预料将降低进口，印度5月黄金进口达162吨。

技术上，白银走势形态上由旗形转为长平行区间，阔框架顶底为23.12,22.15，4小时图则见三角形走势，跟随黄金走势蓄势待发，中段看一浪低于一浪的形态甚为明显，且升势受制在日图MA30位置，因此银价必须要升破22.97才能打破下跌困局，否则反复上试后下挫为不变之定律，短线22.15为重要支持，再度破位大幅崩盘，沽势有机会再次直试21.80支持，破位看20.24。

此外，美指重新试顶后回软，一步到位触月图上升轨底部，并重新构建上升轨，执笔见82.648，若在82.4位置上坚守，相信反弹势在必行，料升浪会进一步持续，本栏早述美元若升破84位置，会视为大幅反弹的技术突破讯号，穿84后有机会并建长期升轨，中段目标看85.34,87.1，反之，回调推动美元作放射三角形走势，同时让黄金白银波动急增。

白银投资市况爆发性及急促性高，媒体对白银价格波动诠释又见谬论，白银投资者或炒白银者入市前必须头脑情醒，严守止损，白银价格短线阻力22.97,23.35, 23.86。支持 22.36, 22.15, 21.80。

今日与本周重要数据及关注事项：

周四(6月6日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
1800	德国4月季调后制造业订单月率	2.20%	-1.00%	高	0.1美元	如预期走软则银价受压
1900	英国央行利率决议	0.50%	0.50%	高	0.1美元	若扩大QE则银价先受压后回涨
1945	欧洲央行利率决议	0.50%	0.50%	高	0.4美元	若进一步降息则利好银价
2030	欧洲央行行长发布会	--	--	高	0.2美元	若进一步扩大QE则利好银价
2030	美国6月1日当周初请失业金人数	35.4	--	高	0.3美元	持续减少则银价受压
2030	美联储官员拉斯金Sarah Bloom Raskin讲话(鸽派)	--	--	中	0.1美元	若言论转为鹰派则银价受压
2400	美联储官员普罗索Charles Plosser讲话(鹰派)	--	--	中	0.1美元	加强鹰派措词则银价受压

周四焦点在欧洲央行利率决议、英国央行利率决议。若结果意外，英镑及欧元的全盘行情大动将影响美元行情，从而对黄金市场带来大波动。
市场密切关注欧洲央行是否降息，或者德拉基行长新闻发布会上是否暗示很快降息。欧洲央行5月2日宣布降息25个基点，且行长德拉基声明称，已经从技术上准备实施负利率政策。英国央行此次决议，是金恩担任其行长的“大结局”之戏。市场预计在新行长卡尼即将上任之际，英国央行将继续维持QE规模及利率不变。
美联储方面，凌晨02:00的美联储褐皮书报告也会受到市场关注，不过若无意外将是老调重弹：美国经济温和复苏，楼市走强/是经济的最大驱动力。美联储普罗索还将会有相关言论出炉，关注表态有无变动。普罗索是个鹰派角色，5月中旬呼吁美联储应从6月开始缩减资产购买，不过今年他没有投票权。

周五(6月7日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
1800	德国4月季调后工业产出月率	1.20%	--	中	0.1美元	若走弱则银价受压
2030	美国5月季调后非农就业人口	16.5	16.8	高	0.6美元	若比预期为佳则银价受压
2030	美国5月失业率	7.50%	7.50%	高	0.6美元	若失业率进一步减少则银价受压

周五重头戏当属美国5月非农报告。在美国一季度GDP下修且上周初请失业金人数意外大涨后打压很快退出QE的预期后，非农可能成为促使美联储减少购债的关键数据。目前市场预期5月非农人数增加16.8万人，失业率料持稳7.5%，任何远离预期的数据结果都将令金融市场犹如遭遇一场地震。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业投资管理部

其他文章

专题内容