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英伦金业「金市直击」：美政府赤字料遞增股市風險增加

2013-06-12

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金價一度觸3週低位1365，執筆見1377。

昨述：「技術上，金價如本欄述及在1384,1374區間角力，本欄在兩週前已表述金價表現了小幅反彈的端倪，過去3週金價亦如本欄述，但上週五本欄一直指出的重要支持已破位，因此，這小幅升浪狀似結束，技術上1386是上升軌的重要底部，上週五亦在美市後段破位，然而，週圖表現倒吊錘形連錘出擊，而上週收市價沒有跌穿前週之低位，因此，金價若在1373上方找到支持，並重回1394的上方，形態上升勢可以再續前緣，反之，若1374失守，可視為這短線升浪結束，下瀉的速度會急增。即使金價如技術支持上揚，升勢很大機會大不如前，因上方1402,1414已有一道自3月始建成的下降阻力。短線而言，週一雖然是國內假期，但開市後沽壓有機會持續，下方較明破的支持在1364,1350。」

昨預先操作建議述：

5. 进取(區間交易)：跌穿1384做空，止损3美元，目標看1380，突破看1374

6. 进取(區間突破)：跌穿1374做空，止损3美元，目標看1364，突破看1356

日本央行没有推出新的经济刺激举措，市場擔憂其他央行跟隨，金價受到打壓。昨金价盘中最多下挫1.4%，此前日本央行没有公布新措施。黄金收低大约0.6%。COMEX-美国期金收跌9美元，报每盎司1,377美元。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 黄金持仓量周一增加2.7吨，为逾一个月来最大流入。不过，其黄金持有量仍接近四年低位，今年就减少了340吨。

本週美重磅經濟數據雖然較上週為少，但偏差性卻有機會比上週為多，當中，週四美零售銷售有機會呈大幅提升，受就業市場改善、房產及部份行業復甦發展，消費者信心回穩，市場預期美零售銷售升至0.4%，前值為0.1%，大幅增長必定重重打壓金價；此外，今晚零晨美政府預算亦有懸念，美國政府預算有機會呈現大幅赤字，雖然4月表現正值1129億，但受財崖及削減開支影響，市場預期5月政府預算出現1100億赤字，若赤字大於此預測，美股有機會再度下挫，相信金價可以獲得一定支持，反之，若赤字大大少於預期，相信金價有機會再次迫向1350重要支持，其餘的重要數據還包括：週四美初請失業金人數、週五PPI、工業產出及消費者信心指數。

技術上，金價如本欄述及在1384,1374區間角力，本欄在兩週前已表述金價表現了小幅反彈的端倪，過去3週金價亦如本欄述，但上週五本欄一直指出的重要支持已破位，因此，這小幅升浪狀似結束，技術上1386是上升軌的重要底部，上週五亦在美市後段破位，然而，週圖表現倒吊錘形連錘出擊，而上週收市價沒有跌穿前週之低位，因此，金價若在1373上方找到支持，並重回1394的上方，形態上升勢可以再續前緣，反之，若1374失守，可視為這短線升浪結束，下瀉的速度會急增。即使金價如技術支持上揚，升勢很大機會大不如前，因上方1402,1414已有一道自3月始建成的下降阻力。短線而言，較明顯的支持在1364,1350。有見在過去數次國內長假均是大戶的落手時候，提防因為黑天鵝造成之崩盤再現，金價急衝高乏力下挫並穿1344,1330，鐘擺力可以把金價重新擊落1312區間，雖然1350下方有一定購買力，但實盤的購買力已見縮減，技術上1312破位後，要在1264才找到比較明確支持。

市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損，短線阻力1387,1394,1402，支持1364,1356,1350。

今日与本周重要数据及关注事项：
周三(6月12日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
1400	日本央行公布利率决议	0-0.1%	--	中	5美元	提升宽松则利好金价
1630	美国4月批发库存月率	0.40%	0.20%	中	5美元	数据上扬则利好金价
1700

周二虽然日本央行利率决议，但料对黄金价格影响有限。据熟悉日本央行思路的知情人士表示，日本央行目前正在对向银行及其他金融机构提供低息贷款以平息债市波动的利弊进行研究。而这一话题有可能成为6月10日及11日召开的央行货币政策会议争论的主要议题。

其他方面，周二有多位欧洲央行官员发表讲话，在本周美联储方面关注点不多的情况下，市场焦点可能会更多的关注欧洲方面的动向，有关负利率等货币政策方面的话题依然将成为届时焦点。

周三(6月12日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
1400	德國5月CPI終值年率	1.50%	1.50%	中	5美元	數據上揚則利好金價
1630	英國5月失業率	4.50%	--	中	5美元	數據上揚則金價受壓
1700	歐元區4月工業產出月率	1.00%	-0.20%	中	15美元	数据下滑则金价受压

周三美市會焦點落在零晨美國政府預算，美市前风险事件有限。投资者将更多的关注欧洲数据层面的表现。当天德国将公布5月CPI终值年率，欧元区将公布4月工业产出月率，两项数据若能有所上升将利好欧元、打压美元，并继而提振金价。

周四(6月13日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
0200	美国5月政府预算	1129	-1100	高	8美元	若赤字少于预算则金价受压
0500	新西兰利率决定	2.50%	--	中	5美元	若进一步干预则金价受压
1600	欧元央行月度报告	--	--	高	5美元	预期复苏加快则利好金价涨
2030	美國6月8日當週初請失業金人數	34.6	--	高	8美元	若數據下滑則金價受壓
2030	美国5月零售销售月率	0.10%	0.40%	高	8美元	如预期或优于预期上扬则金价受压
2030	美国5月进口物价指数月率	-0.50%	持平	中	5美元	数据上扬则金价受压
2200	美国4月商业库存月率	持平	0.30%	中	5美元	优于预期则金价受压

周四关注美国就业市场数据，而零售销售若如预期般大幅高走，会对黄金价格造成大大的打击，当天晚间将公布美国6月8日当周初请失业金人数及5月零售销售月率。考虑到接下来一周，美联储利率决议即将到来，因此市场将抓住这最后几天关注美国经济好坏的机会。若数据表现良好将打压黄金白银走势。

周五(6月14日)

时间	事项	前值	预值	重要性	波幅	方向
0750	日本5月22日央行会议纪要	--	--	中	3美元	鸽派主导则利好金价
1700	欧元区5月CPI终值年率	1.40%	1.40%	中	5美元	数据上扬则利好金价
2030	美国第一季度经常帐	-1104	-1094	高	5美元	逆差减少则金价受压
2030	美国5月PPI月率	-0.70%	0.10%	中	5美元	若数据持续走弱则金价受压，若优于预期则金价先挫后扬
2115	美国5月工业产出月率	-0.50%	0.20%	高	8美元	优于预期则金价受压
2155	美国6月密歇根大学消费者信心指数初值	84.5	84.5	高	8美元	优于预期则金价受压

周五早间日本央行将公布5月22日会议纪要，但由于日本央行纪要发布的日期向来比较延后，因此黄金市场或对此反应平淡。

欧美方面，当天将公布欧元区5月CPI终值年率，若数据能有所上升，将利好欧元和贵金属走势；此外美国方面将公布美国5月工业产出月率和6月密歇根大学消费者信心指数初值，若数据能好于预期将提振市场对美联储提前缩减QE的预期，打压黄金白银走势；反之则将构成提振。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业投资管理部

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