白银交易日评 ：美元指数秋风扫叶，先抑后扬银价檀香依旧

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：18.00,18.20,18.39支撑位：17.65,17.44,17.29

1、短线以18.20为止损在18.00阻力下方做空，目标17.65, 17.44；

2、突破18.20做多，目标18.39, 18.53，止损18.00；

3、中线以18.40为止损在18.20下方做空，目标17.65, 17.29。

【走势回顾】

欧元区上季经济增长符合预期。第三季区内生产总值，按季升百分之0.3，符合市场预期。按年计增长百分之1.3，同样符合市场预期。美国上月个人支出略高过市场预期。9月份个人支出，按月升百分之0.5，高于市场预期的升百分之0.4。至于个人收入，则按月升百分之0.3，略低过市场预期。调查显示，美国中西部地区上月的商业活动扩张是五个月来最慢。芝加哥采购经理指数，10月份跌至50.6，是5月份以来最低，而且差场预期的54。美国大选形势不明朗，美元受影响，英镑则向好。市场注视日本与澳洲中央银行今日公布货币政策决定。美国民主党总统候选人希拉里，电邮再受联邦调查局调查，大选形势变得不明朗，美元受影响，美汇指数升百分之0.4后回落，纽约收市无大变动。英伦银行行长卡尼去留问题有结果，英镑受支持，兑美元升至1.22水平。伦敦银上交易日（10月31日）开盘17.83美元/盎司，盘中最高17.92美元/盎司，最低17.75美元/盎司；日收盘17.86美元/盎司，收阳十字星。今日亚盘时段，贵金属白银价格区间震荡。

【基本面分析】

由于早前FBI宣布对希拉里电邮门展开更多调查，选情突变令市场骤然紧张，昨日市场继续消化美国大选不确定性增加带来的影响，而数据方面，欧元区CPI及GDP均符合预期，反映经济有回暖的迹象，美国个人收支、物价指数大致符合预期，美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳，金银震荡微涨，避险买盘继续提供支撑。

原油方面，油价再度崩跌，在失守重要支撑位后创出一个月以来新低，上周末OPEC召开的技术会议无果而终，减产计划举步维艰，市场焦虑情绪加剧，而路透调查结果显示OPEC石油产量本月可能触及记录高位3382万桶/日，同样令原油多头在万圣节遭遇噩梦般的打击。超级周再度来袭，日澳美英四大央行议息决议将携手登场亮相，不过预计动作都不会很大。其中美联储议息最受瞩目，虽然政策有变的机会很低，但措辞很可能会相对明确地暗示加息的充分条件已经满足，让市场做好心理准备。在周五发布的美国非农就业报告亦非常关键，目前市场较普遍的预期是10月新增就业人口17.5万，时薪增长加速至0.3%，相信除非出现特别差的情形，否则很难动摇当前市场对加息的预期。

数据方面，在美国，预计Markit和ISM制造业PMI均有积极迹象，非制造业PMI则面临挑战，IBD消费信心小幅下滑，营建支出止跌回升，ADP就业人数小幅增长，初请向好势头不变，耐用品和工厂订单与上月几近一致，联储议息应该会维持利率不变，而非农就业报告则表现稳健。加拿大GDP料持平。在欧洲，预计欧元区制造业和服务业PMI终值变化不大，失业率持平，PPI由负转正；英国制造业和服务业PMI双双下滑，央行议息维稳。在亚太区，预计中国官方制造业PMI维持在荣枯线略偏上方的位置，服务业PMI表现较好，澳洲零售销售略逊预期，日本央行和澳洲央行均按兵不动。目前美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将在12月4日举行宪法改革公投，银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。

市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为6%，12月加息机会为78%，2017年3月见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳，金银震荡微涨。美国十年期债收益率震荡后小幅走低，金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓近期在大幅下降后开始连续持平，或为资金在适当减持仓位规避风险后，陷入观望。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价收阳十字星，美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳，油价再度崩跌，在失守重要支撑位后创出一个月以来新低。需要注意的是，由于白银货币属性与商品属性并存，同时受金价及油价波动影响，使白银更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF持仓近期在大幅下降后开始连续持平，或为资金在适当减持仓位规避风险后，陷入观望。

从长期形态来看，银价有筑底回升的迹象，而从4小时图来看，银价前期曾一举突破下降趋势压制强势上扬，虽然上涨过程一波三折，但亦收获相当不错的涨幅，最高曾站上21美元附近；不过好景不长，联储官员支持加息的鹰派呼声渐多，耶伦在央行年会的讲话温和偏鹰，联储官员普遍支持年内至少加息一次，维持货币政策正常化的努力，银价随后震荡下滑，美联储九月决议维持政策不变促使银价技术反弹，无奈20美元整数关口得而复失，进而接连失守19美元、18美元两个整数关口，短期似有回探迹象，但料难改变下跌的大趋势。美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将在12月4日举行宪法改革公投，银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。

消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小，九月决议维持政策不变，最新议息决议及非农报告公布在即，联储官员鹰鸽分歧但普遍认可年底加息，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，因此日间操作上建议顺势而为，适量逢高做空或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周二(11月1日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0900，中国10月官方制造业PMI，中，50.4，50.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1100，日本11月央行基准利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1130，澳大利亚11月央行基准利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月制造业PMI，中，55.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月GDP年率，中，1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2145，美国10月Markit制造业PMI，高，53.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM制造业PMI，高，51.5，51.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国11月IBD消费者信心指数，高，51.3，48，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月营建支出月率，高，-0.7%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国10月28日当周API原油库存，高，475.4，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

“滑点”顾名思义，主要来自波动行情时下单价与实际成交价之间的滑动。发生滑点，即使对行情有着正确判断，也会使原来的盈利缩减，更严重的是，长此以往，严重影响交易盈利效率，由盈转亏。英伦金融高级分析师Stanley先生对于“滑点”问题就谈到：平台安全是风险控制的第一步，如果这也得不到应有注重，其他风控执行上也难免发生疏漏，所以盈利将变得十分困难。在交易策略和实战技巧方面，更有超过30年市场经验的分析团队在《名家在线喊单》平台进行免费手把手教学，带着投资者寻找好时机入市做单。关注微信：yifx400，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融高级分析师 艾伦