白银交易日评：耶伦几乎为加息一锤定音，美元利好出尽现货白银价格回暖

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银 阻力位：18.14,18.35,18.52支撑位：17.74,17.55,17.36

1、短线在18.14阻力下方做空，止损18.34，目标17.74, 17.55；

2、向上突破18.35可适量做多，止损18.15，目标18.52, 18.71；

3、中线在18.35阻力下方做空，止损18.55，目标17.74, 17.36。

【走势回顾】

美国联邦储备局主席耶伦表示，经济数据如果提供支持，本月就可能适宜加息，日后加息亦可能会较快。继联储局多位官员后，耶伦本星期亦发表支持加息言论。她在芝加哥发表演说，表示联储局制订货币政策的公开市场委员会本月开会时，会评估就业与通货膨胀发展，如果继续符合联储局预期，就可能适宜进一步调整联邦基金利率。又表示收紧货币政策速度可能快过前年与去年。耶伦表示：「我们(联储局)已经接近我们法定目标，如果没有新发展，令经济展望大为转差，减少货币政策寛松的过程可能不会如2015与2016年般慢。」对于就业目标，她认为基本上已经达到，而通胀亦进一步移向百分之2目标。耶伦又说，包括海外状况的经济增长风险已经减退。而去年中来的发展，支持联储局处于达标轨道的看法。根据《彭博》数据利率*显示，联储局本月14至15日议息会议，加息机会升至九成四。经济师认为，除非下星期五公布的就业数据欠佳，否则本月加息机会相当大。另外，联储局副主席费希尔同意近期决策官员暗示不久会加息的观点，原因是总统大选后经济信心增强，需求亦有增长。不过圣路易联邦储备银行行长布拉德对财经频道CNBC表示，经济状况并未为本月加息提供理据。伦敦银上交易日（3月3日）开盘17.81美元/盎司，盘中最高17.98美元/盎司，最低17.63美元/盎司；日收盘17.96美元/盎司，收中阳线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

上周五市场焦点在美联储主席耶伦的压轴讲话，结果不出市场所料，耶伦表示只要经济如预期般继续改善，那么3月加息是合适的，言外之意，议息前重要经济数据仅剩下非农了，只要此次非农报告没有偏离预期轨道太多，那么3月加息几乎是板上钉钉的。由于耶伦此次讲话市场已提前有所预料，当预期兑现后美元多头选择获利了结，加上法国选情回稳，民调显示中间派候选人马克宏的支持率稍稍领先，削弱了勒庞上台的可能性，欧元大幅回暖，美元指数受打压急跌，击穿102水平后向101水平滑落，金银从低位小幅反弹。

原油方面，国际原油走势止跌回升，但仍然深陷50-55美元震荡区间，贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数增加7座，至2015年10月以来最多的609座。本周市场焦点，美国2月非农报告当之无愧，只要此次非农不出现极端差的状况，联储在3月加息的决心就不会动摇。澳洲联储与欧洲央行亦将先后亮相，但恐怕都难有太大的动作。而原油市场方面，一年一度的CERAWeek能源大会如期举行，多位举足轻重的大人物齐聚休斯顿，减产协议会否续期料将成为重要的讨论话题。

数据方面，在美国，预计耐用品与工厂订单轻微下滑，ADP就业人数小幅走低，批发库存微跌，初请持稳，进口物价稳中有涨，非农新增就业人口大概在20万附近，失业率持平，薪资增速明显上扬。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心小幅增强，GDP持平，欧洲央行继续维持零利率，不过宽松力度或稍有减弱；德国工业产出止跌转升；英国工业产出小幅下滑。在亚太区，预计澳洲联储按兵不动，日本GDP轻微走高，中国CPI与PPI双双上扬，通胀压力愈发明显。

目前美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政备受瞩目，众多领域面临颠覆，此外英国即将启动退欧程序，而多个国家将相继举行大选，极端政党存在上台的可能性，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年3月加息机会为80%，6月加息机会为90%，9月见95%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。欧元大幅回暖，美元指数受打压急跌，击穿102水平后向101水平滑落，金银从低位小幅反弹。美国十年期债收益率横盘震荡，金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF持仓近期逐渐有小幅的减持，只要非农不出现极端差的状况，美联储加息几乎板上钉钉，资金逢高显露撤退意图。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价收中阳线，欧元大幅回暖，美元指数受打压急跌，击穿102水平后向101水平滑落，油价止跌回升，但仍然深陷50-55美元震荡区间，贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数增加7座，至2015年10月以来最多的609座。需要注意的是，由于白银货币属性与商品属性并存，同时受现货黄金及油价波动影响，使白银更容易形成震荡起伏的走势。从长期形态来看，银价有筑底回升的迹象，而从4小时图来看，特朗普胜选一度刺激银价飙升至19美元附近，随后伦敦银价格间歇出现跳水式的急跌，元旦假期前后银价探底回升，随着欧美政治不确定性发酵，银价几经反复后终于攻克18美元整数关口，但因三月加息预期急剧升温，从高位大幅回落。消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政令众多领域面临颠覆，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或再度分化，因此日间操作上建议顺势而为，适量逢高做空或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周一(3月6日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1730，欧元区3月Sentix投资者信心指数，中，17.4，18.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2300，美国1月耐用品订单月率终值，高，1.8%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国1月工厂订单月率，高，1.3%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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