原油交易策略：API原油库存骤增多头惨遭打脸，油价尾盘跳水

英伦金融「原油交易策略」：API原油库存骤增多头惨遭打脸，油价尾盘跳水

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第四个交易日上升，升幅近百分之2。  油价上升是受多项利好因素支持，包括补仓盘，美元汇价下跌，及市场预期美国上星期原油库存减少。  纽约*以每桶44.24美元收市，升86美仙，升幅近百分之2。伦敦*曾经升至一星期来最高，收市报46.65美元，升82美仙，升幅近百分之1.8。  纽约*收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加85.1万桶，终止前两星期减少，市场则预期减少260万桶。数据公布后，油价在场外电子交易升幅收窄。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，45美元宣告失守后继续下挫，跌破去年11月时的低位后近期稍有回稳，但论反转仍言之尚早。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看42.06,40.00，阻力看44.20,46.71。

目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2030以美国5月批发库存月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 2200以美国5月季调后成屋签约销售指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2230以美国6月23日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　A)首触44.20适量淡仓，目标43.78,42.94

　B)上破44.20适量好仓，目标45.06,45.53

　C)跌穿42.94适量淡仓，目标42.06,41.11

　D)首触41.11适量好仓，目标42.06,42.94

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储主席耶伦的重磅讲话，希望从中找到下半年货币政策的线索，结果耶伦女王再现鸽派本色，认为低利率仍将维持一段时间，此外，美联储票委哈克承认通胀疲弱，但仍支持年内再加息一次；美联储副主席费希尔表达对资产市场上行风险的担忧；美联储票委卡什卡利称不应过快升息； IMF下调今明两年美国经济增长预期；参议院再度推迟特朗普医保议案的投票。

在欧洲这边，欧洲和英国的央行行长亦相继发表了言论，德拉吉意欲转鹰，为欧洲央行调整宽松货币政策开启大门，而卡尼则认为英国脱欧存在金融稳定性风险。美股重挫，科技股领跌；美债收益率震荡走高。美元指数大幅跳水，欧元携手英镑飙涨，市场权衡耶伦、德拉吉、卡尼三大央行行长的言论后作出判断，金银小幅反弹，虽然有多重利好消息刺激，但此前闪崩令多头心有余悸，导致做多力度有限。

原油方面，油价先扬后抑，预期库存下降的资金积极做多，但惨遭API数据打脸，原油库存意外骤增令油价涨幅快速回吐，幸好美元走软，使多头勉强保住反弹果实。本周市场焦点，美联储主席耶伦领衔一众官员亮相并发表讲话，结果耶伦再现鸽派本色，称低利率仍将维持一段时间，不过市场仍对缩表感到担忧。数据方面，在美国，预计批发库存持平，成屋签约销售止跌回升，核心PCE物价指数及实际GDP终值均不作修正，初请持稳，个人支出有一定程度的下滑，密歇根大学消费者信心大致持平。加拿大GDP几无变动。在欧洲，预计欧元区经济景气稳中向好，消费者信心指数的终值无需修正，CPI微降；德国Gfk消费者信心小幅增强，CPI轻微上涨；英国GDP小幅走低。在亚太区，预计中国官方制造业PMI轻微下滑；日本CPI微涨，物价通缩继续改善。

此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：API原油库存骤增多头惨遭打脸，油价尾盘跳水勉强收涨。1)首个即市策略，跌破42.94，目标42.06,41.11，突破可追40.71,40.00。2)反之，升穿44.20可适量造多，看45.06,45.53，突破追46.71,47.05。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，页岩油增产坐享其成，美国库存状况左右短期波动，以45.53-47.35区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市下挫，科技股承接近日弱势，录得两星期多来最大跌幅。道琼斯工业平均指数跌98点，报21310点。标准普尔五百指数跌19点，报2419点。  科技股继续有沽压，多只蓝筹股都下跌，加上美国参议院押后表决，取代奥巴马医保的新医保法案，市场担心，总统特朗普国内计划能否顺利推行，美股受影响。  除科技股外，健康护理股亦受压。不过金融股逆市上升，是表现最好股份类别。三项主要指数都是以全日最低收市，标普五百指数扭转过去两日升势，跌百分之0.8，是六星期来最大跌幅。  道指扭转上日升势，上午升31点后回落，跌至2万1300点水平，尾段跌幅扩大，以全日最低收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价下跌。美汇指数曾经跌超过百分之1，贴近两星期来最低。  欧洲中央银行行长德拉吉言论，令市场憧憬会收紧货币政策，加上美国参议院押后表决，取代奥巴马医保的新医保法案，美元受影响。  欧元兑美元触及十个月来高位。美元兑日圆由一个多月来高位回落，兑瑞士法郎触及七个多月来低位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，45美元宣告失守后继续下挫，跌破去年11月时的低位后近期稍有回稳，但论反转仍言之尚早。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.07, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.00, 中, 0.3美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部