英伦金业「银市直击」：机构大幅加仓 炒白银前期压力平台能否凯越？

【走势回顾】
国际现货白银上交易日开盘21.44美元/盎司，盘中最高21.86美元/盎司，最低21.27美元/盎司，日收盘21.83美元/盎司，上涨1.96%，报收中阳线。今日亚洲时段，银价继续上涨。

【宏观分析】
埃及进入紧急状态。埃及安全部队在当地时间8月14日对两处抗议者营地进行“清场”行动，终止前总统穆尔西支持者的静坐示威。清场行动开始后双方爆发激烈冲突造成严重伤亡，据法新社报道，死亡人数升至278人，其中包括43名警察。埃及总统府于当日宣布全国进入为期一个月的紧急状态，在每日19时至次日6时实行宵禁。埃及过渡政府副总统穆罕默德·巴拉迪递交辞呈。

机构开始看多。截至8月14日，全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust黄金持仓量与上一个交易日相比增持2.10吨，报913.23吨；全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust的白银持仓量也同时增持56.99吨，报10453.72吨。

布拉德讲话偏向鸽派。圣刘易斯联储主席布拉德周三表示，美联储需要在决定是否开始减少QE规模之前搜集更多证据，确认经济已经改善，通胀正在向上接近联储的目标。他还警告说，FOMC过去多年以来对经济的预测后来被证明总是过于乐观。

美国通胀压力不大。美国劳工部最新数据显示，在今年7月，美国批发物价指数维持不变，这主要是因为能源价格的下滑以及诸如药品等产品的价格攀升。与此同时，在不计食品和能源价格的情况下，美国7月核心生产者物价指数增长0.1%。

总体来看，区域局势的紧张、机构大幅加仓以及预期美联储退出QE时间点放缓，都有利于支撑白银价格走高，不过银价在持续进攻后，短期技术上面临回调要求，后市不宜追涨，况且美元指数近期底部有企稳迹象，后市若缓慢回升，势必对银价造成压制。今日美国方面披露的数据较多，重点关注7月CPI数据以及上周初请失业金人数、8月费城联储制造业指数，若数据符合市场预期，则可能继续支撑银价，此外晚间圣刘易斯联储主席布拉德还将发表讲话，料其观点不会有太大变化对银价影响可能不如昨天强烈。

【技术分析】
日K线上看，白银价格昨日阳线进攻后，今日突破22美元大关后回调，K线上收出上影线，表明上方阻力开始显现，若明日继续收小阳线，则构成大敌当前的看跌K线形态；均线系统上，虽然均线仍呈现多头排列，但银价已经远离5日均线，做多力量开始顾忌，在前期压力平台面前，今日料难继续上攻。4小时K线上，较为明显的是MACD持续顶背离，目前支撑银价上方盘整的只是上升趋势，若银价跌破中期均线呈现头部迹象，则可能大幅调整。建议关注下方支撑位21.50以及上方阻力位22.25。



【数据焦点】
8月15日(星期四)
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
16：30, 英国7月季调后零售月率, 中, 0.2%, 0.6%, 0.1美元, 数据上扬利好银价
--,  中国7月实际外商直接投资年率, 中, 20.12%, ---,0.1美元, 数据上扬利好银价
20：30, 美国7月季调后CPI月率, 高, 0.50%, 0.30%, 0.3美元, 数据符合预期则退出QE减缓利好银价
20：30, 美国8月10日当周初请失业金人数, 高, 33.3, ---, 0.3美元, 数据下降则银价受压
21：00, 美国6月国际资本净流入, 中, 564, ---, 0.1美元, 数据上扬则银价受压
21：15, 美国7月工业产出月率, 高, 0.30%, 0.40%, 0.2美元, 数据上扬银价受压
22：00, 美国8月费城联储制造业指数, 高, 19.8, 15.5, 0.2美元, 数据符合预期利好银价

8月16日(星期五)
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
17：00, 欧元区6月未季调贸易帐, 中, 152,185,0.1美元, 数据上扬则利好银价
17：00, 欧元区7月CPI终值年率, 中, 1.60%, 1.60%, 0.1美元, 数据上扬则利好银价
20：30, 加拿大6月制造业装船月率, 中, 0.70%, 0.50%, 0.1美元, 数据上扬则利好银价
20：30, 美国7月营建许可总数, 高, 91.8, 95, 0.3美元, 数据上扬则银价受压
20：30, 美国新屋动工总数年化, 高, 83.6, 90.3, 0.3美元, 数据上扬则银价受压
21：55, 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值, 高, 85.1, 85.5, 0.3美元, 数据上扬则银价受压

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英伦金业投资管理部