英伦金业「金市直击」：美国数据或转强　黄金市场面存隐忧

【昨日金价走势】
金价如预期续扬，昨开市一度触1406后回1391，美市后段再上1405，持笔见1397。
 
【昨日金评精点】
上周五述及金价：「道技术上，道指呈底部身怀六甲，升幅虽然突破自8月16日开始的下降轨道阻力，但升势明显力度不足，上方尚有多道下行阻力，以8月13日延伸阻力看15095，乏力突破即下行势头趋增。......美元指数如预期受制在自7月及8月顶部延伸的下降阻力线内，上周五收市见81.36，虽然4小时图呈底部身怀六甲，但若无法突破上方81.66阻力，并乏力下回MA10,81.37下方，中线跌势持续。.....技术上，金价短线技术形态亮丽，以黄金回调看，金价上周在美市后段突破本年第一季重要阻力，收市前在2012年3月跌浪黄金回调50%,1397位置，料本周开市会裂口创高，以目前走势看，有机会挑战自2012年10月跌浪黄金回调38.2%,1415及5月跌浪黄金回调78.6%,1422。」

昨日优先操作建议：
3. 进取(区间突破)：升破1396做多，止损3美元，目标看1405，突破看1410

【环球市况焦点及分析】
金价升破每盎司1400美元，曾经升至11个月来高位。 美国耐用品订单转跌，差过预期。市场憧憬联邦储备局会继续刺激经济增长，金价受支持。不过美元汇价向好，影响金价由高位回落。 美国财政部长杰克卢促请国会尽快提高国债上限，避免美国债务违约。 杰克卢去信国会领袖表示，政府会在十月中用尽借债能力，到时手头现金只有500亿美元左右，逼近债务违约，可能会削弱金融市场对经济造成重大干扰。 美国联邦政府目前负债16万7千亿美元。8月26日SPDR黄金持仓量持平于920.13吨。

美国第二季经济增长可能快过原先公布，由于数据偏差的机会效低，对金价则属利淡；因此，虽然金价目前走势回顺，但市场普偏未太乐观。 美国本星期会公布多项经济数据，其中国内生产总值，市场估计第2季修订后，会有百分之2.2增长，比较早时公布高0.5个百分点。 劳工市场方面，上星期首次申领失业救济人数，市场估计回跌至33万。密歇根大学消费者情绪指数预期本月终值微升至80.5，但仍然低过上月的六年来高位。上月个人收入估计升百分之0.2，是连续第三个月上升。消费开支估计升百分之0.3，同样是连续第三个月上升，升幅都是低过6月份。今晚将公布的已经签约，交易有待完成的成屋销售，6月份下跌后，市场估计上月无升跌，但却数据出奇地上扬，则对金价先造成新一输打压。

纽约股市先升后跌，道琼斯工业平均指数失守1万5千点，收市跌64点，报14946点。标准普尔五百指数跌6点，报1656点 。 技术上，道指慬守在2月及6月底部延伸支持线，昨日图呈穿头破脚，反弹升势明显力度不足，上方尚有多道下行阻力，若未能回14958上方，下行势头趋增，笔者上周初已指出道指失守自2012年11月建构的上升轨底部，并跌穿100天平均线，若不重回支持15130上方，黄金回调23.6%,14888将受考验，破位中线有机会回38.2%,14427区间，若同步失守200天线14341，即有机会回14000，黄金回调50%水平，较有力的支持看由11年10月及12年11月底部延伸支持13894。若道指下行可以缓和金价下行压力，美公债息率不可以长期高企，但美股的下行走势未见缓减，可支撑金价。

美国10年期公债价格涨3/32，收益率从周五尾盘的2.82%跌至2.807%。美元兑主要货币汇价个别发展，美汇指数轻微上升。美国耐用品订单跌幅大过预期，不过市场仍然认为，联邦储备局下月会减少买债，加上市场担心意大利政局不稳，欧元兑美元偏软，美元兑日圆则下跌。由于伦敦假期休市，汇市交投减少。技术上，美元指数如预期受制在自7月及8月顶部延伸的下降阻力线内，昨日见在MA10在线整固下行，4小时图呈倒吊锤形，但破近期底部81.22，中线跌势持续，若下方80.97,80.76再度破位，有机会直挫至80.50区间。笔者重申，自2010年8月与2013年1月底部之重要延伸支持若确认失守，下挫的幅度会大幅增加，并改变美元的长期走势，若此，金价很有机会再次重上1420上方水平。上一次美元在81水平为6月上中旬，当时金价在1424,1364区间，以对比值见金价在目前区间属稳健偏低。

【现货黄金分析】
技术上，金价保持在上升轨内，形态上有机会呈升轨内的平行框形，执笔间守在2012年3月跌浪黄金回调50%,1397位置，以黄金回调看，若能守在1397上方，金价有机会挑战自2012年10月跌浪黄金回调38.2%,1415及5月跌浪黄金回调78.6%,1422，突破看1月跌浪黄金回调50%,1438，虽然笔者在上周一直表述：「以自第一季始的下跌浪看，若升穿黄金回调38.2%,1377，看50%,1438。」，但有见黄金扇形回调50%在1415,1422有较大阻力，形态上有机会在本周中后期，触50%扇线后，沿扇轨下降整固，相信其时金价需要先暂时小幅下走，蓄聚力量后才能试1438。

以阴阳烛形态看，今日若未能守在1396上方，即呈利淡穿头破脚形态，收烛宜在1402上方才可以保持升势，否则下行压力趋增，短线阻力为昨日顶部1406，突破看8月19日及26日之顶部升轨1412，中期阻力为5,6月顶部阻力1416,1423，突破才能看4月顶部阻力1438；短线支持则看8月23日及26日底部支持轨1392,1394，中期支持为6月上旬弱支持1391,1388,1384，较具给力的支持看5月及6月重要底部1375,1378。破位挑战8月上升轨支持1365,1357。较为有力的黄金回调支持，看1月下调浪38.2%,1377及5月下调浪61.8%,1370。5月下调浪黄金回调61.8%,1370则不可失守，破位即回黄金回调50%,1334区间。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，黄金投资者或炒黄金者入市前必须头脑情醒，严守止损，阻力1412, 1422, 1438，支持1391,1377,1365。
 
【今日与本周重要数据及关注事项】
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
周二(8月27日)
1600, 德国8月IFO商业景气指数, 中, 106.2, 107, 8美元, 数据上扬则利好金价***
1850, 美联储官员威廉斯John Williams发表讲话(鹰派), 中, --, --, 8美元, 若发表强硬退市言论则打压金价***
2100, S&P/Case-Shiller房价指数 (六月), 高, +12.2, +12, 5美元, 数据上扬则打压金价
2200, 美国8月谘商会消费者信心指数, 高, 80.3, 79.0, 8美元, 数据上扬则打压金价***
2200, 美国8月里奇蒙德联储制造业指数, 高, -11, --, 5美元, 数据上扬则打压金价

周三(8月28)
1400, 德国GfK消费者信心调查 (九月), 中, 7.0, 7.1, 8美元, 数据上扬则利好金价
1800, 英国8月CBI零售销售差值, 低, +17, +19, 3美元, 数据上扬则利好金价
2200, 美国7月成屋签约销售指数月率, 高, -0.4%, --, 8美元, 数据上扬则打压金价***

周四(8月29日)
0750, 日本7月零售销售年率, 低, +1.6%, --, 3美元, 数据上扬则利好金价
1555, 德国失业人数变化 (八月), 高, -7K, -5K, 8美元, 数据高于预期则打压金价
2000, 调和消费者物价指数（年比） (八月)初值, 高, 1.9, 1.7, 5美元, 数据好于预期则利好金价
2030, 美国8月24日当周初请失业金人数(万), 高, 33.6, 32.9, 8美元, 数据上扬则利好金价***
2030, 美国第二季度实际GDP修正值年化季率, 高, +1.7%, +2.2%, 20美元, 数据上扬则打压金价***
0100, 美联储官员雷克(Jeffrey Lacker)讲话(鹰派), 高, --, --, 5美元, 若讲话加强彻市预期则金价受压

周五(8月30日)
0645, 美联储官员布拉德Jame Bullard讲话(鸽派), --, --, 中, 5美元, 若言论转投鹰派则金价受压***
0701, 英国, 8月Gfk消费者信心指数, 中, -16, -14, 5美元, 数据上扬则利好金价
0713, 日本8月制造业PMI, 中, 50.7, --, 5美元, 数据上扬则利好金价
0730, 日本7月全国核心CPI年率, 中, +0.4%, _0.5%, 5美元, 数据上扬则利好金价
0730, 日本7月失业率, 中, 3.9%, --, 5美元, 数据上扬则打压金价
1400, 英国Nationwide季度调整后房屋价格指数(月比) (八月), 中, 0.8, 0.6, 8美元, 上扬则利好金价
1400, 德国零售销售(月比) (七月), 中, -1.5, 0.5, 10美元, 上扬则利好金价
1700, 欧元区8月CPI初值年率, 高, +1.6%, +1.4%, 8美元, 数据如预期下降则打压金价***
1700, 欧元区8月经济景气指数, 高, 92.5, 93.0, 10美元, 数据如预期上扬则利好金价
1700, 欧元区7月失业率, 高, 12.1%, 12.1%, 8美元, 若数据上扬则打压金价
2000, 美联储官员布拉德Jame Bullard讲话(鸽派), --, --, 中, 5美元, 若言论转投鹰派则金价受压***
2030, 美国7月个人收入月率, 高, +0.3%, +0.2%, 10美元, 数据上扬则打压金价
2030, 美国7月核心PCE物价指数年率, 高, +1.2%, ---, 8美元, 数据上扬则打压金价
2030, 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值, 高, 85.1, ---, 5美元, 数据上扬则打压金价***
2030, 加拿大第二季度GDP季率, 高, 0.6, 0.4, 8美元, 数据上扬则利好金价***
2145, 美国8月芝加哥PMI, 高, 52.3, ---, 8美元, 数据上扬则打压金价

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英伦金业 投资管理部