英伦金业「银市直击」：基本面不利 炒白银怎么样?

【走势回顾】
国际现货白银上交易日开盘24.28美元/盎司，盘中最高24.39美元/盎司，最低23.66美元/盎司，日收盘23.82美元/盎司，下跌1.85%，报收小阴线。今日亚洲时段，银价继续走弱。

【宏观分析】
美国经济数据向好。美国商务部当地时间29日宣布，美国第二季度经济年化增速被向上修正至2.5%，而这主要是因为贸易数据得到了改善，远超经济学家预计的增长2.3%。美国劳工部宣布，在截至8月24日的一周中，首次申领失业救济人数为33.1万，经济学家对此的平均预期为33万，小于此前一周的人数33.6万。美国联邦存款保险公司周四发布的数据显示，今年第二季度美国银行业总盈利同比增长23%至422亿美元，主要得益于交易收入的跳涨和银行为应对亏损而拨备的资金减少。

英国议会否决针对叙利亚军事行动。英国议会周四的初步表决结果显示，对叙利亚展开军事干预的提案以272票赞成，285票反对的结果遭到否决。这也是西方国家准备对叙利亚发起的军事行动将会遇到阻力的一个早期信号。英国首相卡梅伦说，很明显，议会不希望看到叙利亚因为使用化学武器而遭到惩戒，而他也将按照议会的意愿行事。

美联储官员鹰派讲话。一直反对美联储大规模债券采购项目的里士满联储主席莱克周四表示，更好的就业市场状况应该能够确保决策层很快开始结束这个资产采购项目，这个条件已经被达到。

印度将限制黄金进口。印度正在考虑一项激进计划指导商业银行从普通市民手中购买黄金，然后将这些黄金交给贵金属精炼企业，以限制黄金进口，并给黄金热降温。印度央行将要求各银行用卢比回购黄金首饰、金条、金币，银行将比当铺和珠宝商提供更好的价格以吸引黄金卖家。

机构继续观望。截至8月29日，全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust黄金持仓量与上一个交易日相比保持不变，报921.03吨；全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust的白银持仓量保持不变，报10600.69吨。

总体来看，美国强劲的二季度数据以及相对较好的就业市场数据支撑了美国尽快缩减QE的市场预期，况且美联储官员莱克的讲话进一步加深了这个观点，黄金白银市场回落；此外近期叙利亚局势的缓和也逐渐打消了贵金属的避险吸引力，而印度方面将继续限制黄金进口以扭转贸易逆差，金银基本面上开始逐渐不乐观，料短期内难继续走强。今天要披露的经济数据较多，下午主要关英国和欧元区的经济数据，若数据乐观则有利于打压美元，支撑白银价格反弹；晚间主要关注美国方面的个人收支，8月芝加哥PMI及密歇根大学消费者信心数据，若数据上扬，则会打压白银；此外还应关注美联储官员布拉德的讲话，若其观点转投鹰派，则会令白银继续承压。

【技术分析】
日K线上看，白银走势自前天收出高位反转的K线形态后，昨日空头继续表态，凸显出短期气氛开始转头做空，今日白银价格继续受压5日均线，无力收复昨日高点，态势进一步走弱。技术指标上，目前MACD继续回落，DIF和DEA高位即将死叉，KDJ和RSI也是死叉后一直下行，料日内走势仍将继续偏空，下方支撑将在10日均线以及前期23美元横盘位置附近，若能止跌，则有望构筑头肩形态。4小时K线上，白银自跌破上升趋势下轨后一直处于回调态势，短中期均线持续受压，若白银无法迅速突破，恐将继续承压，不过此时也应该注意到，在前期横盘整理平台附近，下跌幅度开始缩小，KDJ等技术指标有初步的反弹需求，因此短期走势可能继续呈现弱势震荡格局。



【数据焦点】
周五(8月30日)
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
14:00, 英国8月Nationwide房价指数, 中, 0.8, 0.6, 0.2美元, 上扬则利好银价
14:00, 德国7月零售销售, 中, -1.5, 0.5, 0.2美元, 上扬则利好银价
17:00, 欧元区8月CPI初值年率, 高, 1.6%, 1.4%, 0.2美元, 数据如预期下降则打压银价
17:00, 欧元区8月经济景气指数, 高, 92.5, 93.0, 0.2美元, 数据如预期上扬则利好银价
17:00, 欧元区7月失业率, 高, 12.1%, 12.1%, 0.2美元, 若数据上扬则打压银价
20:00, 美联储官员布拉德讲话(鸽派), --, --, 高, 0.2美元, 若言论转投鹰派则银价受压
20:30, 美国7月个人收入月率, 高, 0.3%, 0.2%, 0.3美元, 数据上扬则打压银价
20:30, 美国7月核心PCE物价指数年率, 高, 1.2%, ---, 0.3美元, 数据上扬则打压银价
20:30, 加拿大第二季度GDP季率, 高, 0.6, 0.4, 8美元, 数据上扬则利好银价
21:45, 美国8月芝加哥PMI, 高, 52.3, ---, 0.2美元, 数据上扬则打压银价
21:55, 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值, 高, 85.1, ---, 0.2美元, 数据上扬则打压银价

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英伦金业投资管理部