英伦金业「金市直击」：炒黄金三角支持破位或现崩盘

【日内短线策略】
金价虽然下行压力趋增，但叙战利好与基本面利淡，宜采区间突破策略，下行空仓宜待破1391看1386,1377；上行买盘待突破1396看1404,1410。3美元止损。

【昨日金价走势】
金价昨日如本栏预期走弱，亚市触1414后呈一浪跌于一浪不止，美市触1384才勉强小幅回稳。执笔见1393。
 
【昨日金评精点】
昨日述及金价：「金价受叙战情绪扭曲，走势受消息影响冲高急回。宜采区间突破策略，上行买盘待突破1415看1420,1422；下行空仓宜待破1409看1400,1389。3美元止损。四小时自9月2日裂口低开后呈一浪高于一浪形态未改，以形态看，8月上升轨区间重新构建，但在2012年10月跌浪黄金回调50%扇轨遇上阻力，目前金价必需突破1415，才可核认中期升势持续及保持在8月升轨。如前述，若金价升势乏力，8月20日升浪的黄金回调61.8%,1383会再受考验。」

昨日优先操作建议：
5. 进取(区间突破)：跌穿1409做空，止损3美元，目标看1400，突破看1397
6. 进取(区间突破)：跌穿1397做空，止损3美元，目标看1389，突破看1377

【环球市况焦点及分析】
美褐皮书如预期乐观靠稳，叙战消息面受G20会议影响暂失光芒，金价承压。美国联邦储备局表示，近期经济继续增长。劳工市场，消费者开支与楼市都向好。市场认为联储局开始退市机会增加。 联储局发表有《褐皮书》之称的地区经济报告。由7月初至上月底，联储局多数辖区经济轻微至温和增长。多数工种与行业招聘维持稳定或轻微增加，工资压力仍然轻微。多数辖区消费者开支都增加，部分辖区表示，学校复课前的销售为零售销售带来动力。 楼市方面。多数辖区楼市活动温和增加，非住宅物业整体需求亦上升。部分辖区认为，楼价与按揭利率上升，可能刺激近期市场活动增加。 今次报告令市场认为联储局，本月决定减缩买债规模机会增加。联储局目前每月买债850亿美元。美国星期五公布的就业数据，会就联储局是否开始退市，提供进一步启示。 截止至9月4日全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量为29554098盎司，较上一交易日维持不变。今晚上周失业人数或持平，而非农先行就业指数ADR预期回落至18万，前值为20万，若此金价晚间或短线获得支持。

纽约股市连续第二日上升。道琼斯工业平均指数，曾经升超过100点，收市升96点，报14930点。标准普尔五百指数升13点，报1653点。 技术上，连续两日升势未改道指弱势，虽然收市勉强站在150天线上方，若图底反弹形态尚未突破8月16及26日顶部延伸阻力线，若再失守自2012年11月升浪黄金回调23.6%,14901区间，下行势头趋增。道指目前已失守2月及6月底部延伸支持线及重要支持。笔者8月中旬已指出若黄金回调23.6%,14888破位，中线有机会回38.2%,14427区间。若道指下行可以缓和金价下行压力，叙战如箭在弦，美股短线下行压力占上风，若道指下行可支撑金价。

美元兑主要货币汇价普遍回落，市场注视美国将公布的就业数据及叙利亚局势发展。 反映美元兑主要货币走势的美汇指数由六周高位回落，投资者趁美国公布就业数据前，在高位沽出美元以锁定利润，令美元升势暂时终结。 高风险货币受追捧，澳元及新西兰元兑美元都升超过百分之1。欧元兑美元结束过去五个交易日下跌，不过美元兑日圆在99水平靠稳。技术上，美元指数重回自7月跌浪38.2%,82.28区间下方，形态上作高位回补并未跌破自8月20日升轨，只要守在82位置料可挑战50%,82.75。上周五述：「目前美元指数短线转势确认，形态上若突破82.08，有机会上试82.19，突破看82.75。回顾上一次伊拉克战争开战首段，美元保持了连续2个星期的升势，从97升至102，及后反复回落新低。如按历史走势判断，若美国真的参战，美元指数很有机会于周间内上扬至84区间。」笔者再次重申，以对比值见金价在目前区间属偏高水平。对于市场选择美元还是黄金避险的疑问，按过往历史，美元还是占优势，上次伊战对金价的刺激亦输给美元，但当避险盘乏力，美元转弱，金价即重新发力，所以目前宜先顺势而为，待机而动。

【现货黄金分析】
技术上，金价如预期未能突破自2012年10月跌浪的黄金回调扇50%重要下降阻力，目前在4小时呈三角区间中下方盘整，虽然曾见底部身怀六甲，但一直未能呈现确认阳烛，明显反弹力度有所限制，若短线无法上扬突破1396，1387料会再受考验，目前受叙战影响，金价或会表现脱离基本面及技术面的走势，只要美国议会有更多议员支持开战，金价短线还会冲高急回，诚如曹仁超老师名言：「有智慧不如趁势」。以形态看，8月上升轨区间重新构建，但在2012年10月跌浪黄金回调50%扇轨遇上阻力，目前金价必需突破1415，才可核认中期升势持续及保持在8月升轨。如前述，若金价升势乏力，8月20日升浪的黄金回调61.8%,1383会再受考验，破位有机会试8月升浪38.2%,1372。

以黄金回调看，金价正在挑战8月28日跌浪的38.2%,1396阻力，突破可试50%,1403,61.810，2012年10月跌浪黄金回调38.2%,1415压力较大，但突破升轨看8月28日跌浪78.6%,1420,1422，稳守可以试2013年1月跌浪50%,1438；当然，如本栏上周所述金价受制在自2012年10月黄金回调扇50%下降轨，目前线位阻力在1408，若未能穿破该阻力轨，金价很有机会沿扇轨下降整固。

以阴阳烛形态看，周图木偶鼻Pin Bar Patttern重现，日图呈路轨平行顶部Railway Pattern，均利淡走势，但4小时图如上述顶部身怀六甲未能确认，在三角形中下区间盘整，三角形阻力看1411，支持看1384，若下方1384破位压力随之而急增。破1411则看近期顶部1416,1423；短线支持1391不可有失，破位则挑战三角形底部1384，较具给力的支持看5月及6月重要底部1375,1378，区间同为8月20,21日延伸底部，并为大三角形重要防守，破位会有非一般的沽压。特别一提，周图出现木偶鼻Pin Bar pattern形态，若周五非农前未能回1433上方，非农若走强后市跌势会更为激烈。



市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，黄金投资者或炒黄金者入市前必须头脑情醒，严守止损，阻力1410,1423,1433，支持 1384,1372,1364。
 
【今日与本周重要数据及关注事项】
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
周四(9月5日)
----, 20国集团会议, 高, --, --, 8美元, 若言论倾向推迟量宽退市则利好金价***
1900, 英国央行公布利率决定 , 高, 0.50%, 0.50%, 5美元, 若降息或推量宽则利好金价
1900, 英国月央行量化宽松规模, 高, 3750, 3750, 5美元,若加大量宽则利好金价
1945, 欧元区欧洲央行公布利率决定, 高, 0.50%, 0.50%, 8美元, 若降息或推量宽则利好金价
2015, 美国8月ADP就业人数(万), 高, +20.0, +18.7, 15美元, 若如预期下降则利好金价***
2030, 美国8月31日当周初请失业金人数 (万), 高, 33.1, --, 8美元, 若数据上扬则利好金价***
2200, 美国8月ISM非制造业PMI , 高, 56.0, 55.2, 5美元, 若数据下降则利好金价
2200, 美国7月工厂订单月率 , 高, +1.5%, -1.5%, 5美元, 若数据下降则利好金价
0200, 美联储官员雷克(Jeffrey Lacker)讲话(鹰派), 高, --, --, 5美元, 若讲话加强彻市预期则金价受压

周五(9月6日)
0745, 美联储官员James Bullard布拉德讲话(鹰派), --, --, 高, 5美元, 加强提早结束宽松预期则金价受压
1400, 德国7月商品贸易帐  (亿英镑), 中, 157, 161, 3美元, 上扬则利好金价
1630, 英国7月商品贸易帐  (亿英镑), 中, -80.82, --, 3美元, 赤字增加则金价受压
1630, 英国7月制造业产出年率, 高, +2.0%, --, 3美元, 上扬则利好金价
2030, 美国8月季调后非农就业人口(万), 高, +16.2, +17.5, 高, 25美元, 若如预期上扬则金价受压***
2030, 美国8月失业率, 高, 7.4%, 7.4%, 15美元, 若失业率进一步减少则金价受压***

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英伦金业 投资管理部