「原油交易策略」：市场观望沙特石油供应的恢复情况，油价窄幅震荡

英伦金融「原油交易策略」：市场观望沙特石油供应的恢复情况，油价窄幅震荡

英伦金融：上个交易日，市场对沙特阿拉伯石油设施能否迅速恢复正常生产有疑虑，支持油价靠稳。纽约*收报每桶58.64美元，升55美仙，升幅近百分之1。伦敦*收报64.77美元，升49美仙。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看57.67, 56.89，阻力看59.24, 60.27。目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭短期供应趋紧，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储领衔全球央行降息潮市场风险偏好改善，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1600以德国9月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2100以美国7月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2100以美国7月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2200以美国9月谘商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2200以美国9月里士满联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 0430以美国9月20日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.67适量好仓，目标58.45,59.24

　B)上破59.24适量好仓，目标60.27,60.92

　C)跌穿57.67适量淡仓，目标56.89,56.04

　D)首触56.04适量好仓，目标56.89,57.67

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦欧美制造业PMI数据的表现，结果欧元区制造业PMI数据普遍疲弱，而美国制造业PMI则表现不俗，在全球经济衰退忧虑升温之际，美国经济展现出强韧的动能，吸引资金流入美元。美联储官员布拉德声称可能需要进一步降息以抵消经济下行的风险，而戴利亦力挺已经实施的两次降息举措，认为其可抵消美国经济面临的不利因素。美元指数盘中强势拉升，随后小幅回落，但仍站稳98.5水平上方，金银继续获得避险买盘青睐，金价猛升至逾两周最高，银价一度涨超5%。原油方面，油价在震荡交投中小幅收高，市场激辩沙特石油供应完全恢复的时间节点，有消息人士透露，沙特已经恢复75%损失的原油产量，但亦有分析师指出，沙特想要恢复全部产能，可能至少需要等到年底，在此期间，预计原油产出将面临1.5亿桶的短缺。在经历美联储领衔的多国央行议息风暴后，本周的数据与事件稍显平淡，投资者可较多关注英国脱欧以及中东地缘政治的变化，而中美贸易局势，则需静待10月初新一轮磋商的消息。数据方面，在美国，预计20座大城市房价指数稳中有涨，FHFA房价指数略微走高，谘商会消费者信心表现差强人意，新屋销售小幅向好，初请略增，二季度核心PCE物价指数与GDP终值均持平，批发库存小幅下降，成屋签约销售指数止跌回升，个人支出小幅减少，耐用品订单骤降，密歇根大学消费者信心指数终值稍微上修。在欧洲，预计欧元区经济景气指数轻微回落，消费者信心指数终值稍微下修；德国IFO商业景气指数小幅复苏，Gfk消费者信心持稳，实际零售销售止跌回升；法国CPI表现持续低迷。在亚太区，预计新西兰联储维稳利率政策不变。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：市场观望沙特石油供应的恢复情况，油价窄幅震荡。1)首个即市策略，跌破57.67可适量做空，目标56.89,56.04，突破可追55.35,54.74。2)反之，升穿59.24可适量做多，看60.27,60.92，突破追61.49,62.00。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭短期供应趋紧，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储领衔全球央行降息潮市场风险偏好改善，美国库存状况左右短期波动，以54.03-55.35区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数反复靠稳，曾经重上二万七千点水平。收市升14点，报26949点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2991点。欧元区、德国，制造业与服务业活动都疲弱，加深市场对环球经济会放缓的忧虑，美股早段承接欧洲股市弱势。美国制造业出乎预期好转，加强市场对经济信心，加上苹果公司获美国豁免部分关税，股价向好，大市受支持。不过尾段转弱，标普五百指数逼近三千点后走势逆转，收市连续第二个交易日下跌。道指终止连续两个交易日跌势，早段跌104点后反弹，尾段重上二万七千点水平，最多升76点，收市升幅大为收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】欧元与英镑汇价都下跌，而美元则个别发展。欧元区制造业数据疲弱，市场担心环球经济发展会放慢，欧元受影响，兑美元失守1.1，曾经跌至一个多星期来最低。对于英国对首相约翰逊延长国会休会期是否违法，所提理由是否误导英女皇，最高法院将有裁决。市场亦注视，英国「脱欧」有无进展迹象。英镑下跌，兑美元曾经逼近一星期来最低。美元兑日圆连跌第三个交易日，兑瑞士法郎亦下跌。美汇指数在98水平靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，中美互相加征新的关税开始陆续生效，油价一度连失55、54美元关口，沙特炼厂遭武装无人机空袭但沙特油长扬言九月底即可恢复全部产能，油价冲高回落后维持横盘震荡，仍保持着地缘政治风险带来的向上跳空缺口。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部