「原油交易策略」：沙特重启闲置设施快速恢复产能，油价积弱难返

英伦金融：上个交易日，原油*价格下跌。虽然贸易战前景未明，拖累中国经济展望，但沙特阿拉伯早前受袭的石油设施，上周已完全复修，并回复过去的产能，市场对原油供应短缺的忧虑消退，拖累油价下跌。纽约*以每桶54.07美元收市，跌1.84美元，跌幅百分之3.2。伦敦*收市报60.78美元，跌1.13美元，跌幅百分之1.8。总结九月份，伦敦*升百分之0.6，但纽约*跌百分之1.9。但全个第三季计，伦敦*急挫百分之8.7，纽约*亦跌百分之7.5。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看53.11, 51.48，阻力看54.83, 56.04。目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0730以日本8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1230以澳大利亚10月现金利率下降预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1600以欧元区9月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1630以英国9月Markit制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1700以欧元区9月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 2030以加拿大7月季调后GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 2145以美国9月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2200以美国9月ISM制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2200以美国8月营建支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 0430以美国9月27日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触54.83适量淡仓，目标54.00,53.11

　B)上破54.83适量好仓，目标55.35,56.45

　C)跌穿53.11适量淡仓，目标52.43,51.48

　D)首触51.48适量好仓，目标52.43,53.11

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

三季度收官，受月末、季度末因素共振的影响，市场对美元的需求异常旺盛，引发美元流动性收紧，回购利率亦一路走高。美股连续第三个季度收高，受助于苹果、微软等大企业股价上扬，投资者观望中美新一轮经贸磋商的结果，取态谨慎。美元指数创2017年5月以来新高至99.46，离百点的整数大关仅寸步之遥，金银相继重挫，因避险功能遭到美元的大幅削弱。原油方面，油价在季度收官日大跌逾3%，刷新去年末以来最差季度表现，沙特通过重启部分闲置石油设施以实现产能的快速恢复，而投资者对全球经济放缓的担忧与日俱增，对石油需求的预估持续看淡。本周市场焦点，当属美国最新非农报告的表现，此前美联储副主席克拉里达称当前的通胀水平不支持进一步降息，若非农表现强劲加以印证，美元或迎来冲击百点整数大关的契机。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI重返荣枯线上方，非制造业PMI小幅回落，营建支出小幅增长，ADP就业人数有所下降，初请略增，耐用品与工厂订单表现较差，贸易逆差小幅扩大，非农就业人口增长不多，失业率持平，时薪增速差强人意。预计加拿大GDP小幅下行，IVEY季调后PMI表现尚可。在欧洲，预计欧元区制造业与服务业PMI终值持平，CPI表现温和而PPI相对弱势，零售销售止跌回升；英国制造业PMI小幅回升，服务业PMI则差强人意。在亚太区，预计日本失业率小幅上升；澳洲联储降息25个基点。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：沙特重启闲置设施快速恢复产能，油价积弱难返。1)首个即市策略，跌破53.11可适量做空，目标52.85,52.29，突破可追51.48,50.52。2)反之，升穿54.83可适量做多，看55.48,56.04，突破追56.76,57.46。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮此起彼伏，美国库存状况左右短期波动，以56.76-58.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市反弹，受科技股与贸易紧张降温所支持。道琼斯工业平均指数升96点，报26916点。标准普尔五百指数升14点，报2976点。苹果公司股价造好，带动科技股上升。白宫贸易顾问纳瓦罗表示，政府考虑将美国上市中资公司除牌的报道，是假新闻。言论纾缓投资者对美中贸易关系紧张的忧虑。美股受支持。三项主要指数都扭转连续两个交易日跌势。上星期五下挫的中资股亦回升。道指以全日最低开出，下午中段升至全日最高，贴近二万七千点，最多升近179点，尾段升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍向好，市场注视澳洲今天会否减息。美元在第三季结束前有买盘，而美中两国贸易战前景不明朗，亦利好美元。市场担心欧元区经济表现疲弱，欧元受影响，兑美元跌穿1.1，触及28个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，沙特石油设施遭空袭破坏，油价冲高回落后维持横盘震荡，沙特产能恢复速度快于预期，而且美英政治局势存不确定性，影响全球经济增长前景严峻，油价震荡走低。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿101.34, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破98.29, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部