即市策略

英伦金业「金市直击」：【債務危機】如【貞子輪迴】

2013-09-23

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【日內短線策略】
金價跌近重要下降軌底部，宜採區間突破交易策略，失1320看1316,1307，突破看1297；破1225看1331,1336，突破看1346。3美元止損。

【昨日金價走勢】

金價上週五如預期區間下行，收市一度跌至1325。

【上週五金評精點】

上週五述及：「技術上，金價下行壓力漸增，日圖及4小時見頂位利淡，在大升後的走勢有暫失去方向的狀況，有機會在1353,1382區間盤整，上方有一道自8月28日及9月04日的下降軌，頂部在1375，所以破1375會急升1384,1392，反之，失1359，有機會回1353,1346上方。以陰陽燭形態看，週圖呈底部身懷六甲利好，謹站在MA10,1351上方，下週若回1388上方會核認升勢，日圖則暫呈頂部身懷六甲，4小時圖呈路軌形態Railway Pattern均利淡，上方有一道自8月28日及9月04日的下降軌頂部1375壓力，形態上有機會在8月中旬1353,1382區間盤整。1353下方要達1346,1335才有明確支持。」

上週五優先操作建議：

3. 下行突破：跌穿1361做空，止损3美元，目標看1356，突破看1350
4. 下行突破：跌穿1350做空，止损3美元，目標看1346，突破看1325(亞市及美市時段，準確捕捉36美元波幅)

以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利達：3600美元(回報率：360%)，扣除1次交易成本獲利3300美元(回報率：330%)

【環球市況焦點及分析】

本週將金價將圍繞美政府債務上限波動，有如貞子輪迴般陰魂不散，金價上週五受眾議院逆襲，突發性通過臨時案，同時受部份基金離場影響，金價大幅受壓，但債務議案一日尚未經過參議院，議案還只是紙上談兵。上週五美國眾議院通過臨時撥款議案，令聯邦政府可運作至十二月中，但議案附加條款，停止向醫改計劃撥款，勢難在由民主黨控制的參議院獲得通過，令聯邦政府機關仍然面臨在下月要暫停運作的風險。美國國會必須在十月一日新財政年度開始前，通過向聯邦政府撥款，政府機關才能繼續運作。由共和黨控制的眾議院在當地星期五，就是否通過臨時撥款議案，令聯邦政府可以運作至十二月十五日，進行表決。由於議案附加條款，停止向總統奧巴馬提出的醫改計劃繼續撥款，即使眾議院通過，下周在民主黨控制的參議院表決時，亦勢必遭到否決，如果下月一日前，兩院仍無法達成共識，聯邦政府部分機關就要暫停運作。眾議院民主黨領袖佩洛西批評共和黨人不顧公眾利益。結果議案以230票贊成、189票反對，獲得通過。截止至9月20日全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量29263661盎司，较上一交易日减少0.1976%。

本周焦点首看德国大选后欧元的走势，總理默克爾領導的右派聯盟。在美国经济数据预计存在不少變數，九月消费信心了或下滑；八月消费则上揚。八月二手房成交萎缩，但是一手房成交就反弹。耐用消费品订单下降，但是撇除交通订单，核心耐用订单会相对好看一点。欧元区PMI速报料有进一步改善。三巨头重回希腊，评审改革进展。在亚洲，日本八月核心CPI预测同比升0.8%，为2008年以来最快的物价上涨。中国有汇丰PMI速报。但對金價而言，最為關注亦是美國政府債務上限的決議。共和黨一直反對醫改計劃，認為增加民眾醫保開支，但實施上有不公平，屬共和黨的眾議院議長博納表示，參議院議員投票時，亦應聆聽民眾的聲音。總統奧巴馬就批評，議員不應將醫改計劃與財政預算案，甚至與提高債務上限一併考慮。預料參議院下周表決時，會刪除停止向醫改計劃撥款的條文，再發還眾議院在月底前表決。

紐約股市疲弱，藍籌股連續第二日下跌。道瓊斯工業平均指數跌超過100點。道瓊斯工業平均指數跌185點，報15451點。技術上，表現三頂形態，目前已失9月升浪FR23.6%,15486，看下方FR38.2%,15,347。在美聯儲持續購債的情況下，若美國債務危機解決，市場資金很有機會重投高風險類別，對美股有支持，金價則先挫後揚，美元料續受打壓。但若債務危機沒有明朗方案，或協議告吹，美國即面對評級下調風險，美股將面對短線沽壓，金價則在其時受惠。而基本面看，金價反有機會呈先挫後揚，因為無論是10月退市與否，提升債務上限本身會大幅打壓美元，而若議案拖拉未能在月底完成，亦會短線提振金價。

美元兌主要貨幣匯價個別發展，美匯指數輕微上升。技術上，美元已成下降軌，雖然連續兩日上揚，但明顯缺動力上揚，與上阻力80.90有一段很大的距離，上週五日圖呈頂部身懷六甲，若失80.36，跌勢會再度確認，有機會挑戰下方底部80.01,79.47。若美元進一步走弱，金價可獲進一步支撐。

【現貨黃金分析】

技術上，金價短線尚存下行壓力，雖然週圖現底部身懷六甲，但日圖及4小時圖一浪低於一浪形態未改，但相信下行區間在1306,1297有一定支持，金價很有機會觸底後沿6月28日及9月18日底部支持上揚，目前即使破1325會試1336,1346，上方自8月28日及9月04日的下降軌阻力較大，頂部現在1363；反之，失1319，有機會回1306,1297上方。今天分享曹仁超老師的另一金句：「在动荡的局势中，我们必须像行军打仗一样。成功的投资者（或投机者）莫不是能征惯战的老将，既要懂得制定作战方针、行军策略，又要晓得调兵遣将，攻守有据，才能取得胜利。有勇无谋，战死沙场；有谋无勇，则寸步难行」。

以黃金回調看，目前金價守在8月28日跌浪的23.6%,1325區間，38.2%,1346及50%,1362成目前區間阻力，理論上會挑戰黃金扇軌50%,1345，若能突破可試61.8%,1363；反之，若失守看23.6%,1325，則回6月28日升浪50%,1306重要支持，失位理論上回61.8%,1276重要支持。

以陰陽燭形態看，週圖呈底部身懷六甲利好，但日圖及4小時圖均呈一浪低於一浪利淡形態，日圖更見MA10,50有機會現死叉，若死叉確認跌勢會進一步確認，所以1325不可以失，以小時圖觀查，上週五已跌近下降軌底部並現底部身懷六甲，只要升破1325可確認反彈，形態上先試7,8月重要盤整區間頂部1337,1345，上方有一道自8月28日及9月04日的下降軌頂部1363壓力。目前若失1320則看同區間底部1307,1302，較強的支持看7月中旬及8月底部延伸支持1281。

市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損，阻力1334,1345,1363，支持 1319,1307,1297。

【今日與本週重要數據及關注事項】

时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向

周一（9月23日）

0945, 中国9月汇丰制造业PMI预览值, 高, 50.1, --, 8美元, 若数据高于前值则有利金价

1528, 德国9月制造业PMI初值, 低, 51.8, 52.2, 3美元, 数据上扬则利好金价

1558, 欧元区9月制造业PMI初值, 低, 51.4, 51.7, 3美元, 数据上扬则利好金价

2030, 美國8月芝加哥聯儲全國活動指數, 中, -0.15, --, 3美元, 數據上揚則打壓金價

2058, 美国9月Markit制造业PMI初值, 高, 53.1, 53.9, 8美元, 数据上扬则金价受压 ***************

2120, 美联储官员罗克哈特（Dennis Lockhart）讲话（鸽派）, 高, --, --, 5美元, 若加强鸽派这论则利好则金价

周二（9月24日）

1600, 德国9月IFO商业景气指数, 高, 107.5, 108.4, 3美元, 数据上扬则利好金价

2100, 美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率, 中, +12.1%, +12.2%, 5美元, 若数据如预期上扬则金价受压

2200, 美国7月FHFA房价指数月率, 中, +0.7%, 0.9%, 5美元, 数据上扬则金价受压 ***************

2200, 美国9月里奇蒙德联储制造业指数, 高, +14, +17, 5美元, 数据上扬则金价受压 ***************

2200, 美国9月谘商会消费者信心指数, 高, 81.5, 79.5, 5美元, 若数据如预期上扬则金价受压 ***************

周三（9月25日）

1400, 德国10月Gfk消费者信心指数, 高, 6.9, 7, 5美元, 数据上扬则利好金价

2030, 美国8月耐用品订单月率, 高, -7.4%, +0.1%, 8美元, 若数据如预期上扬则金价受压 ***************

2200, 美国8月新屋销售总数年化（万户）, 高, 39.4, 42.8, 5美元, 若数据如预期上扬则金价受压

周四（9月26日）

1630, 英国第二季度GDP终值年率, 高, 1.5%, --, 5美元, 数据上扬则利好金价

2030, 美国第二季度实际GDP终值年化季率, 高, 2.5%, 2.5%, 5美元, 数据上扬则金价受压

2030, 美国9月21日初请失业金人数（万）, 高, 309K, --, 10美元, 数据上扬则金价受压 ***************

2200, 美国8月成屋签约销售指数月率, 高, -1.3%, -0.3%, 5美元, 数据上扬则金价受压

周五（9月27日）

----, 中国8月规模以上工业企业利润（亿元）, 高, 4195.5, --, 5美元, 数据上扬则利好金价

1700, 歐元區9月經濟景氣指數, 高, 95.2, 96, 3美元, 數據好於預期則利好金價

2000, 德国9月CPI初值年率, 高, +1.5%, +1.5%, 5美元, 数据上扬则利好金价

2030, 美国8月个人收入月率, 高, +0.1%, +0.3%, 5美元, 数据上扬则金价受压

2030, 美国8月核心PCE物价指数年率, 高, +1.2%, --, 5美元, 数据上扬则金价受压

2155, 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值, 高, 82.1, 78.2, 5美元, 数据上扬则金价受压 ***************

0200, 美联储官员杜德理（William Dudley）讲话（鸽派）, 高, --, --, 5美元, 若加强鸽派这论则利好则金价 ***************

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英伦金业投资管理部

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