【黄金操作提示】关注虚拟资产崩盘危机，全球最大虚拟资产平台再次暂停Ｂ币提取，虚币崩溃对金价有一定支持

20230509

［晨早"黄金"提示］：周一（8日）覆盘：周一A股作出反弹，支持金价；欧盘假期金价整固持平；而美盘以债务上限及通胀数据预期为主题，市场关注周二拜登与共和党会面结果及周三的通胀数据结果，虽然市场普遍认为最终谈判能订下协议，但由于共和民主两党较难得到共识，困局续拖延至财政出现紧竭，出现政府停摆的机会不低，而评级机构到时则有机会被迫下调美国信用评级，引发资产恐慌，因此有关议题正为金价提供支持。此外，全球最大虚拟币交易所再次停止用户提取比特币，虚拟币信心危机再次升温，部份虚拟资产资金流入黄金，亦支持金价。但由于通胀数据的不确定性，而在金价亦只属于区间整固为主。

覆盘点评：周一盘路如英伦预期，市场等待通胀结果进入整固行情，由于就业数据依然坚挺，市场忧虑通胀回升，在加息恐惧及减息炒作中游走，金价未有进入单边行情。市场虽然押注美联储在下半年减息，但料每有就业及通胀数据相关数字，亦影响炒作情绪，金价行情波幅亦会放大。但市场对于金价大周期看好未有改变，黄金ETF持仓续增可以证明。现在支持金价的焦点有：美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机及债务上限危机，同时虚拟资产会否再次出现崩溃或者再有大型虚拟资产平台破产亦受关注，美国地方银行危机造成资金紧缩，资金从地方银行流出之余，亦在虚拟资产流出，加上银行收紧信贷，虚拟平台继续爆雷，只是时间问题。当然，即使长线续看好金价，但料更多资金入场后，波动性更会进一步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。料本周美通胀数据有机会是触发另一波较大行情的焦点。

本周市场首要焦点为周三的美国4月消费物价指数(CPI)，预期数据影响减息炒作情绪。市场预期，美国4月CPI按月从0.1%升至0.4%，而同比持平5%，关注结果会否触发加息恐惧情绪，若终值意外走强，金价料有一定压力。

2023年开局金价表现出色，留意市场对于美国经济衰退的忧虑会否加深，近期多家投资银行亦认为2023年美国经济跌入衰退无可避免，美银指在衰退下美元偏软，黄金有机会上扬20%。料市场若再有炒作经济衰退风险，亦支持金价。近期，高盛商品研究部亦表态，与去年一样，商品将是2023最佳投资对象，回报可能超过40%。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1)      亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；

2)      同时关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

3)      欧盘数据关注多位欧央行官员讲话，若讲话支持非美，料亦利好金价；后市需要留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

4)      美盘关注银行危机发展及虚拟资产危机，关注市场情绪转向，若风险升级，料支持金价；反之，若风险忧虑放缓，相信金价有一定压力。透过有关资产价格表现，可以掌握市场情绪变化。

5)      美盘续关注媒体讨论主题，会否炒作通胀数据或央行行动预，讨论或影响市场情绪，为金价及股指带来明确机会，关注市场对加息及衰退预期，若炒作主题缓减加息预期，料支持股指及金价；反之，若炒作主题推升加息预期，相信股指及金价亦有较大的回吐压力。

6)      日内拜登与共和党就债务上限作出谈判，谈判发展及市场反应值得关注。共和党提案「有条件」债务上限议案，白宫坚持要「无条件」提升上限，现市场预期美国政府可用资金只能维持到5月底至6月初，若谈判维持没有结果，美国政府停摆及债务违约风险则逐步升温，困局升级对金价有一定支持。

7)      此外，关注美联储官员及耶伦讲话，提防讲话造成市况波动。

市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视，若投资银行再度调升2023年经济衰退机会，并鼓励资金买入黄金避险，亦支持金价。反之，若认为经济衰退的机会下降，而目前是资产订价低谷的情况下，则对金价有一定压力。

宏观经济影响金价要点：

l   美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l   银行流动性危机依然影响市场情绪，虽然央行为市场注资，同时华尔街有自救行动，但相信只能暂时缓解市场恐慌，不排除续有系统性风险出现。

l   美债务上限危机，评级机构对美信用评级态度，若国会未能通过债限上限调升或延期，料对金价有一定支持。

l   关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l   关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回2022上方多

目标：2029-2032区间，突破看2038,2049,2059,2067,2072,2079附近

止损：2018

上行后，回2018下方空

目标： 2010-2005区间，突破看1997,1994,1981,1975,1965附近

止损：2023

操作策略解释：周一(8日)金价如预期，在云转换线及基线区间震荡，同以小时图保力加区间整固。现在，日图呈黄昏之星，若未能回云转换线，并再失上5/5收市价，再次下试30天线及3月升轨的机会不低，失守看4月下旬底及日保力加底。理论上，若能回日云转换线上方，或再试4月顶站稳突破看现升轨顶2085区间及4月中FB161.8%(2097)区间，突破可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间，随后看2022年3月跌浪127.2%，(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形，这浪升浪达2100区间十分合理。

进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值，操作要结合合理溢价及考虑市场噪音)：

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价上试4月FB127.8%(2070)，周图以2022年底及2023年升轨顶构成上行通道顶，同时3升轨为重要支持，目前不失3月升轨的情况下，较大机会续扬，突破4月FB127.8%(2070)，看4月中FB161.8%(2097)区间，大目标可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间，随后看2022年3月跌浪127.2%，(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形，这浪升浪达2100区间十分合理。若期间再失4小时20均线，料再进行区间整固，失3月升轨则暗示回吐放下，或下试5,10周线。

黄金4小时图

黄金日图

黄金周图