即市策略

【晨早操作提示】「美联储会议纪要」今晚出炉；明日(6日)公告多项重要美就业数据！

2023-07-05

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20230705

［晨早"黄金"提示］：周二美国假期，亚欧盘亦缺乏焦点，资金延续周一的技术趋势方向，但受制在主体的区间当中。人民币虽然多日回升，但料是受耶伦来访所影响，美国财长其他主要经济体，往往在来访前该些主体货币亦会出现规避所谓「货币操控国」的指控。所以真正的人民币走势料要在耶伦访华后才能更正确评估。

昨日金价如英伦预期延续周一的技术区间行情，现关注6月及上周收市价1919，理论上若能站稳上方，有机会续构底部，但若失守即下行力量再次占上风。现在5周线及20天线亦有较大阻力，大周期反抽的讯号有待回到10,20周在线方才能确认，若未能回上方，金价较大机会反抽整固后再续新一轮下挫。

日内为美假后首天复市，料资金再度活跃，亦即行情波幅会放大及增加，所谓行情波幅增加，即更多转换行情。盘面上日内欧盘及美盘的数据及焦点，亦表现利淡金价，所以即使金价暂时技术面呈往20天线出发，但若今天数据如预期，金价或依然呈区间震荡机会不低。欧盘欧英多项PMI续弱，料打击非美，或拖累金价及油价。而美盘美工业订单预期回升，深夜的美联储会议纪要亦预期鹰派内容，而美联储鹰派官员随后讲话，亦对金价不利。这亦为甚么金价的上试20天过程不轻松，除非：1)数据大幅出现落差，即非美数据走强，美数据疲软；2)美联储态度转鸽；3)避险情绪再度升温；4)日央行政策出现调整或入市干预美日弱势。

本周最大焦点周五非农就业数据，市场预期职位有机会偏软，但周四多项就业相关数据料会左右预期，亦即行情在周四有机会进一步放大，现在市场预期周四初请失业人数回升，JOLTS职位回软，ADP就业人数亦回软，整体预期美国就业市场呈回软，利好金价。今晚后段会否预先炒作预期，值得关注。

黄金ETF持仓出现连续流出，关注持仓变化趋势，若再度出现持续流出，料对金价不利。现在支持金价的焦点有：美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然，即使长线续看好金价，但料更多资金入场后，波动性更会进一步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。

操作建议：

下行后，回1912上方多

目标：1919-1925区间，突破1930,1935,1940,1945,1955,1962,1970附近

止损：1911

上行后，回1923下方空

目标：1917-1912区间，突破看1907,1901,1895,1886,1876,1866,1861,1850附近

止损：1926

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失半年升轨测30周线，同时呈下行旗形，未能回5周线上方的情景下，新一周或沿现有下行通道下试1900区间，大周期较有力支持，看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线，接近10月线区间；金价必须要破坏3月至今的下行阻力，才能改变弱势。从月图可见，必须要回到过去两个月开收高位1990上方才可以改变整固弱势。单边行情的条件：「维持4小时20均线下方，续看淡」，若条件出现变化，料再进行保力加区间整固。金价需要站稳5周线上方，上破30天线，上行趋势才可初步确认，回看过去一季降轨，突破看23年升轨底及日云顶。

大周期看，若能回3月升轨上方，较大机会重试过去顶，突破4月FB127.8%(2070)，看4月中FB161.8%(2097)区间，大目标可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间，随后看2022年3月跌浪127.2%，(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形，这浪升浪达2100区间十分合理。

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20230705

［晨早"白银"提示］：白银试2020年下降轨遇阻力，3月升轨料失守，理论上以１月区间同时沿2020年下降轨整固，若回5/20周线下方，料下行压力放大，或回22年升轨。反之，若能突破2020年下降轨，料试22年底高位，突破试22年4月高位。由于银的工业特性，更受经济衰退需求影响，在衰退忧虑压力商品资源沽压下，银价有机会比金价抗压力低。留意债息、疫情及市场情绪，技术面白银或呈震荡。

操作建议：上试后，回23.3下方空

目标：22.9-22.7区间，突破看22.2,21.9,21.5,20.9.20.5,20附近

止损：23.5

下行后，回23上方多

目标：23.25-23.35区间，突破看23.5,23.7,24.2,24.6附近

止损：22.75

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

白银100/30周线获支持，现在20周线整固，若未能回到5周线上方，料续有整固压力，若失100周线，料下试周云顶及云区。由于银的工业特性，经济衰退料打击工业需求，银价或有额外的压力。目前21是要的支持亦接近生产成本价区。

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20230705

［晨早"原油"提示］油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季，油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。

若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。