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20230713
[晨早"黄金"提示]:周三(12日)覆盘:周三美通胀数据回软至3%,市场炒作美联储加息周期结束,美元及美债息回软,美元跌至 22年4月来新低,同时,市场同时炒作日央行或改变YCC政策,日圆走强亦打压美元,同为金价带来支持。
投资小智慧:在了解自己的过程中,不可以忽视个人的不足,木桶理论告诉我们,即使我们有个别的长处,但只要存在某一种缺失,亦有机会因此而不能累积财富。
人的潜意识往往导向我们逃避问题,或者忽视问题。但事实上,每个人亦有改变自己的能力,行为学家告诉我们,若要改变一种行为,要从另一个新行为开始,同时,若能把改变分为不同的小目标,以持续28日为开始,逐步改变的成功机会则更高。 |
覆盘点评:昨日金价如预期如英伦早前分析呈底反抽,虽然市场炒作加息周期结束,但7月加息预期未受影响,相信要待7月23日美联储决议后公告为市场提示进一步加息周期结束的线索,早前美联储扬言还有两次加息机会,虽然掉期市场9月加息25点子预期大幅跌至12.9%,但由于通胀依然高于政策水平,美联储官员怎样解读通胀数据,对后市加息行动预期至关重要。若此,相信一轮兴奋过后,料市场又进入寻找线索的阶段。事实上,目前的通胀数据像有意为美股业绩期助庆,但需要提防若新一季业绩出现倒退,或FAAMNG公告后利好尽出,美元或重新走强,为金价带来新一轮压力。
黄金ETF持仓出现连续流出,关注持仓变化趋势,若再度出现持续流出,料对金价不利。现在支持金价的焦点有:美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然,即使长线续看好金价,但料更多资金入场后,波动性更会进一步放大,操作适合短线为主,忌盲目单向持仓。
日内关注操作:
今天的盘局,可以分为亚盘、欧盘及美盘,料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下:
1) 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向,或打击股指,同时拖累金价; 同时,关注避险情绪及日本央行修改政策意向,若日央行未有转向讯号,风险情绪降温或推升美日,为金价带来压力。
2) 欧盘早段英多项经济数据预期偏软,或打击非美及金价,但随后欧元区数据或回稳,或再为非美及金价带来支持。留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法,同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差,料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续,有机会续支持非美及金价;反之,若市场对欧英经济衰退忧虑加深,打压非美及金价。
3) 关注市场炒作焦点变化,市场开始适应加息预期,面对业绩期或进入贪婪模式,此外关注包括中美关系发展、本周业绩期预期、通胀及美联储政策预期。若炒作通回软,美联储预期维持利不变,料支持金价。反之,若市场忧虑通胀回升,及政策有机会改变,加息预期回升,料金价或面对较大压力。同时,留意美财政部公告,或透露发债计划,或造成债息震荡,左右金价。
4) 美盘留意美初请失业金人数及PPI数据,市场预期初请失业金人数微扬,而PPI则接近持平,或支持金价。晚间亦有长债拍卖,不可忽视债息表现,债息若抽升,金价则面对压力。后市留意会否炒作明日通胀回软预期,若有,则支持金价。
5) 相信美盘有机会续有美联储官员或市场人士解读美联储未来决定,若讲话进一步推升加息预期,料打击金价;反之,若市场认为美联储加息周期见顶,反新炒作减息机会,对金价则有支持。
市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视,若投资银行再度调升2023年经济衰退机会,并鼓励资金买入黄金避险,亦支持金价。反之,若认为经济衰退的机会下降,而目前是资产订价低谷的情况下,则对金价有一定压力。
宏观经济影响金价要点:
l 续关注市场对美中关系发展预判,若美方撤除部份对中制裁,料市场炒作中美关系回暖,或调升中国经济预期,支持金价;反之,若市场忧虑巴里岛协定事件重演,不排除美股续借好消息出货,资金流入债市及美元,或续拖累金价。
l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势
l 银行流动性危机依然影响市场情绪,虽然央行为市场注资,同时华尔街有自救行动,但相信只能暂时缓解市场恐慌,不排除续有系统性风险出现。可以留意KBW银行指数,若KBW银行指数再度大幅下挫,料打击股指支持金价;反之,若KBW银行指数大幅反弹,相信股指受支持,金价则有回吐压力。
l 债务危机解除,市场预期财政部有机会大幅发债,关注美债息变化,若债息回软,料支持金价。
l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向,市场揣测新任行长植田和男修改政策,若美日回软或支持金价。
l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展,若传出突发危机消息,料对金价及油价亦有支持。
l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响,若市场忧虑加深,料打击金价及油价。
过去交易日金价在各时段主体表现:
亚盘 |
欧盘 |
美盘 |
|
07-03(MON) |
下挫 |
下挫 |
上扬(PMI回软) |
07-04(美假) |
上扬(人行升汇) |
先扬后挫 |
下挫 |
07-05 |
震荡 |
上扬 |
下挫(美联储会议纪要鹰派) |
07-06 |
上扬 |
上扬 |
下挫(ADP意外升至年高) |
07-07(NFPR) |
上扬 |
上扬 |
先扬后挫(非农职位偏软/失业率下降) |
07-10(MON) |
震荡 |
震荡 |
先挫后扬(债息冲高回软) |
07-11 |
上扬 |
上扬 |
下挫(FED官员维持鹰派) |
07-13(CPI) |
震荡 |
震荡 |
上扬(CPI跌至3%) |
黄金ETF持仓量:
增减 |
净持仓量(吨) |
影响金银 |
|
07-03 |
-- |
|
|
07-05 |
-4.04 |
917.86 |
利淡 |
07-06 |
-- |
|
|
07-07 |
-2.6 |
915.26 |
利淡 |
07-10 |
-- |
|
|
07-11 |
-0.31 |
914.95 |
利淡 |
07-13 |
-0.29 |
914.66 |
利淡 |
美*市场加息预期变化
数据日期 |
6月减息 |
7月维持/(加息25点) |
9月「减」息机会 |
07-03 |
-- |
10.1%(加息25点89.9%) |
--(加息25点92.1%) |
07-04 |
|
12.6%(加息25点87.4%) |
--(加息25点90.1%) |
07-05 |
-- |
11.3%(加息25点88.7%) |
--(加息25点91.1%) |
07-06 |
-- |
7.6%(加息25点92.4%) |
--(加息25点94.5%) |
07-07 |
-- |
7.6%(加息25点92.4%) |
--(加息25点94.3%) |
07-10 |
-- |
7.6%(加息25点93.6%) |
--(加息25点95.1%) |
07-11 |
-- |
7.6%(加息25点93.6%) |
--(加息25点94.2%) |
07-13 |
-- |
7.6%(加息25点92.4%) |
--(加息25点93.4%) |
目前在多种市场情绪拉扯下,相信金价维持大区间震荡的机会不低,料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪,技术面黄金或维持震荡。
操作建议:
下行后,回1943上方多
目标:1948-1952区间,突破看1957,1963,1969,1981附近
止损:1938
上行后,回1953下方空
目标:1947-1941区间,突破看1937,1932,1920,1915附近
止损:1956
操作策略解释:
|
状况/机会 |
内容 |
技术覆盘 |
准确 |
周三(12日)金价如预期突破20天线上试日保顶/5月线。 |
下行讯号 |
关注 |
金价5,50天线为重要支持。理论上,若同时失守4小时20均线及50天线,则回到短线下行节奏,先看5天线,失看较大支持20天线,若失20天线则有机会重试6月底部,失6月底则看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线 |
震荡行情 |
关注 |
金价若未能守在4小时5均线上方,或呈保力区间整固,或先以4小时保中轴为目标,理论上,若失4小时轴及30均线,重新看为单边弱势。操作上,可以小时5均线作操作转换入市讯号,以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。 |
上行讯号 |
现趋势 |
金价若能站稳4小时10均线上方维持强势,突破5月趺浪菲波38.2%(1963)阻力,料可以试日云区,接近4月底区及菲波50%(1985)区间,及原先半年升轨。 |
大周期 |
等待 |
突破现升轨顶2085区间及4月中FB161.8%(2097)区间,可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间,随后看2022年3月跌浪127.2%,(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形,这浪升浪达2100区间十分合理。 |
进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值,操作要结合合理溢价及考虑市场噪音):
|
方案 |
操作 |
目标 |
好仓 |
趋势操作 |
A) 上破5/10顶 |
历史高区间 |
B) 上破10天线 |
日保顶及5/10顶 |
||
C) 突破历史高(2077)看多 |
4月中FB161.8%区 |
||
D) 回4小时5均线上方 |
4小时保中轴/顶 |
||
E) 回5周线上方 |
3月升轨 |
||
F) 回20天线上方 |
云顶区 |
||
G) 回云顶区上方 |
云基线 |
||
H) 回5天线上方 |
20天线 |
||
区间操作 |
I) 触日保底区回稳轻多 |
以4小时保力加及云区间作操作 |
|
J) 触日100天线轻多 |
|||
K) 触日云区顶轻多 |
|||
L) ------ |
|||
M) 触20年疫情底(3月)及21年疫苗底(8月)支持线轻多 |
|||
空仓 |
趋势操作 |
N) 失4小时保中轴 |
4小时保加底 |
O) 失20周线 |
100天线 |
||
P) 失100天线 |
120天线 |
||
Q) 失120天线 |
30周线 |
||
R) ----- |
|||
区间操作 |
S) ----- |
||
T) 触4小时保力中轴轻空 |
4H保力加底、30天线 |
||
U) 触20天线轻空 |
|||
V) 触5天线轻空 |
|||
W) 回4H5MA下方轻空 |
预期波幅:5-30美元
风险披露声明:投资涉及风险,本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。
金价周图呈底身怀六甲,现回试5周线上方,理论上,有机会回试半年升轴区间,若试区乏力,料再次有回吐压力。若未能5周线再失,新一周期或沿现有下行通道下试1900区间,大周期较有力支持,看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线,接近10月线区间;金价必须要突破上月高位,才能进一步确认改变弱势。从月图可见,必须要回到过去两个月开收高位1990上方才可以改变整固弱势。单边行情的条件:「维持4小时20均线下方,续看淡」,若条件出现变化,料再进行保力加区间整固。金价需要站稳5周线上方,上破30天线,上行趋势才可初步确认,回看过去一季降轨,突破看23年升轨底及日云顶。
大周期看,若能回3月升轨上方,较大机会重试过去顶,突破4月FB127.8%(2070),看4月中FB161.8%(2097)区间,大目标可以看2011年跌浪菲波127.2%(2158)区间,随后看2022年3月跌浪127.2%,(2193)区间。从月图可见自2023年11月升浪呈上行旗形,这浪升浪达2100区间十分合理。
黄金4小时图
黄金日图
黄金周图