【黄金操作提示】金价若能回4H,MA30上方，料有机会构小双底／现昨天低位不可失，失守料下试周保底

20230809

［晨早"黄金"提示］：周二（8日）覆盘：周二中国贸易数据偏软，加上碧桂园小额债息未能偿付，内房危机升级再度发酵，市场忧虑中美贸易纠纷及美国所谓「去风险」进一步打击中国复常，澳元及纽元亦明显回软，晚上美国贸易数据亦反映中国失去美国最大贸易伙伴地位，加上中国步入通胀危机，美元获支持，亦拖累金价。今早传出央行房市松绑至一线城市，市场憧憬中央有近一轮更大型的刺激，为澳元、纽元及金价带来支持。

覆盘点评：金价继前两周呈顶字星后，上周以下行阴烛发展，暂时受制在5月下行阻力及6月上行支持的三角区内整理，言则有待三角破坏才可以决定中期方向，理论上，若上方三角破坏，有机会大周期构头肩底重上1980区间，反之，若下方破坏则呈下行旗形，料先试6月底失守理论看 1850区间。英伦在美联储决议后己经指出，面对金发女孩环境持续，美元暂时料失去了央行政策及经济预期方向，更大机会受非美央行及经济预期影响，但高息环境及资本博弈股指走好的憧憬下，金价或续受压。留心，近期通胀回软较大受基数效应推动，未来基数效应反而不利通胀结算，若新公告的通胀数据未如市场预期般回落，料重燃9月加息恐惧，亦打击金价。注意，在美数据及政策维持不明确下，或非美及中国经济及政策预期续左右金价方向。

本周最大焦点美国7 月份CPI通胀数据，市场预期有机会回升至3.3%，高于前值3%，核心CPI则预期持平4.8%，若终值如市场预期回升，有机会推升9月加息预期，对金价不利。目前9月加息25点概率介13%水平，若有关概率回升50%或对比高概率实现事件，料亦有机会打击金价。虽然过去一个月房价及汽车价格持平，但油价升逾10%，同时部份农产品亦价格明显上扬，新公告非农工资增长亦回升，加上基数效应的帮助消失，新公告的通胀数据出现回升的机会并不低。

黄金ETF持仓出现连续流出，关注持仓变化趋势，若再度出现持续流出，料对金价不利。现在支持金价的焦点有：美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然，即使长线续看好金价，但料更多资金入场后，波动性更会进一步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1)  亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价； 同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2)  欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3)      关注市场炒作焦点，包括中美关系发展、本周业绩期预期、通胀及美联储政策预期。若炒作通回软，美联储预期维持利不变，料支持金价。反之，若市场忧虑通胀回升，及政策有机会改变，加息预期回升，料金价或面对较大压力。同时，留意美财政部公告，或透露发债计划，或造成债息震荡，左右金价。

4)  美盘业绩公告亦不容忽视，接近80%的大型企业己作出业绩公告，市场借好消息出货，标普或有回吐，支持美元，拖累金价。

5)  相信美盘有机会续有美联储官员或市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，反新炒作减息机会，对金价则有支持。

市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视，若投资银行再度调升2023年经济衰退机会，并鼓励资金买入黄金避险，亦支持金价。反之，若认为经济衰退的机会下降，而目前是资产订价低谷的情况下，则对金价有一定压力。

宏观经济影响金价要点：

l   续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑巴里岛协定事件重演，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。

l   美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l   银行流动性危机依然影响市场情绪，虽然央行为市场注资，同时华尔街有自救行动，但相信只能暂时缓解市场恐慌，不排除续有系统性风险出现。可以留意KBW银行指数，若KBW银行指数再度大幅下挫，料打击股指支持金价；反之，若KBW银行指数大幅反弹，相信股指受支持，金价则有回吐压力。

l   债务危机解除，市场预期财政部有机会大幅发债，关注美债息变化，若债息回软，料支持金价。

l   关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l   关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回1935上方多

目标：1943-1945区间，突破看1949,1960,1969附近

止损：1930

上行后，回1930下方空

目标：1925-1916区间，突破看1910,1904,1895,1880附近

止损：1935

操作策略解释：

进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值，操作要结合合理溢价及考虑市场噪音)：

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价沿日云区底部下走，5月跌浪菲波23.6%为重要支持，失看日云底及保底及10月线，失守理论看6月底部，失6月底则看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线及50周线及20月线。金价若能回10周线上方，有机会回试20周线即7月收市位1963及5月线区间，突破可以看为回复上升形态，试6/7月顶，即5月跌浪菲波50%区间，构头肩底形态，理论上突破可以回测2023年上半年升轨。

黄金周图

黄金日图

黄金4小时图