【晨早操作提示】油价试6月升轨，失守看20天线

20230814

［晨早"黄金"提示］：黄金ETF亦连续三周净流出，亦打击市场气氛。上周金价同时失守10,20,30周线，一周跌逾30美元，并跌至接近季内低位，现在40周线为重要支持，若本周未能回到上周收市价1913上方，技术面料往周保力底发展。金价测6月升浪的菲波78.6%(1913)重要支持，失守料下试6月底，若未能支持理论看1860区间。未能回5天线上方，持续看淡，现在20天线为重要阻力，需要突破才能确认回试大周期升浪。

新一周美国财政部将公告新一份美债流通量报告，料反映全球央行及资金流持有美债态度，若新一份报告续反映国际市场减持美债，或推升美国国债债息，对金价不利。此外，市场同时关注周三(16日)美联储7月会议纪要，美联储在7月决议中，如英伦预期加息25点，鲍威尔讲话延续：「视乎数据表现」态度。对于9月加息态度不确定，料会议纪要焦点在于有多少官员支持9月再度加息，或者讨论何时减息。市场会对比过去纪录找亮点，若纪要加强市场加息周期结束的看法，或支持金价。留心，现在距离9月会议还有颇长时间，同时有需要再等待多一次非农及通胀结果，因此目前的市场情绪纯粹炒作，不可作实。

新一周美国数据较多反映经济活力，预期好坏不一未有突出的代表性，对央行政策影响并不大。若美数据缺乏方向，相信市场更关注非美通胀及央行政策预期，日本、欧洲及英国亦会公告新一轮的通胀数据，市场预期亦有回软的机会。若此，不排除同时缓减主要非美央行加息预期，对非美构成压力，亦拖累金价。此外，周三(16日)新西兰央行进行决议，若维持利率不变，亦打击非美加息憧憬，变相推升美元。

黄金ETF持仓出现连续流出，关注持仓变化趋势，若再度出现持续流出，料对金价不利。现在支持金价的焦点有：美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机及虚拟资产崩盘风险。当然，即使长线续看好金价，但料更多资金入场后，波动性更会进一步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。

操作建议：

下行后，回1915上方多

目标：1922-1928区间，突破看1936,1945,1951,1958附近

止损：1910

上行后，回1911下方空

目标：1905-1899区间，突破看1896,1887,1880,1870附近

止损：1916

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价沿日云区底部下走，5月跌浪菲波23.6%为重要支持，失看日云底及保底及10月线，失守理论看6月底部，失6月底则看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线及50周线及20月线。金价若能回10周线上方，有机会回试20周线即7月收市位1963及5月线区间，突破可以看为回复上升形态，试6/7月顶，即5月跌浪菲波50%区间，构头肩底形态，理论上突破可以回测2023年上半年升轨。

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20230814

［晨早"白银"提示］：白银试2020年下降轨遇阻力，回22年8月升轨及30周线获支持，形态上构三角收窄，一方面反映加息压力，一方面响应经济回稳工业需求。基于周图站稳周云区及转换线上方，若能突破2020年下降轨结合上行三角形态，有能力分段上试28区间。反之，若22月8月升轨失败，料下试周保底，失守看20年下行通道底部。由于银的工业特性，更受经济衰退需求影响，在衰退忧虑压力商品资源沽压下，银价有机会比金价抗压力低。留意债息、疫情及市场情绪，技术面白银或呈震荡。

操作建议：上试后，回22.6下方空

目标：22.3-22区间，突破看21.8,21.3,20.6附近

止损：22.85

下行后，回22.8上方多

目标：23-23.4区间，突破看23.7,24.25,24.7,25.3附近

止损：22.69

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

白银试2020年下降轨遇阻力，回22年8月升轨及30周线获支持，形态上构三角收窄，一方面反映加息压力，一方面响应经济回稳工业需求。基于周图站稳周云区及转换线上方，若能突破2020年下降轨结合上行三角形态，有能力分段上试28区间。反之，若22月8月升轨失败，料下试周保底，失守看20年下行通道底部。

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20230814

［晨早"原油"提示］油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季，油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。

若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。

操作建议：下试后，回82.5上方多

目标：83-83.25区间，突破83.7,84.2,85.5,86,86.7,88,90附近

止损：82.2

上试后，回82下方空

目标：81.5-80.6区间，突破79.6,78.8,78.4附近

止损：82.3

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：

油价触及周保力加顶及4月顶，若能突破，料试2023年3月底与5月顶构成的反射线，目标以4月跌浪菲波127.2%(88)为目标。升穿则双底确认，理论上看周云区顶。现在4小时30均线为重要支持，失守反映升势乏力，吐有料先试5周线，失看10,20周线。影响力油价五大因素：油组产量、美国供求、加息周期、中国经济及乌俄战事，若没有明确的变化，料油价较大机会主要维持区间整固。近期黑海及极端天气亦支持油价。市场认为下半年有供应求的状况，关注以上重要因素的周期变化。

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20230814

［晨早"标普"提示］：标普10周线为重要支持，失守料回22年8月顶。需要回到5天线上方才能回复强势，破近期顶理论上看月保力加顶区，接近4800历史高位。由于，过去长时间整固的4600,4300区间有机会再次成为技术整理区。操作上，维持在5天线上方，续看多。失5天线则看20天线区间整理。虽然，美股计价并不合理，但越接近2024年美国大选年的周期，标普亦料较有支持，现在市场炒作的软着陆、人工智能升级、加息周期结束及新拜登刺激方案亦有机会续为标普带来动力，后市留意债息、政治事件、业绩表现及市场情绪，技术面标普或维持震荡。

操作建议：上试后，回4450下方空

目标：4435-4420区间，突破看4400,4380,4360,4330附近

止损：4455

预期波幅：20-50点

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：标普10周线为重要支持，失守料回22年8月顶。需要回到5天线上方才能回复强势，破近期顶理论上看月保力加顶区，接近4800历史高位。由于，过去长时间整固的4600,4300区间有机会再次成为技术整理区。操作上，维持在5天线上方，续看多。失5天线则看20天线区间整理。

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20230814

［晨早"欧美"提示］：欧元7月呈顶倒吊锤形，未能回收市位上方看淡，现30月线有较大阻力，20月线为重要支持，失守料试10月线，接近23年升轨支持。若能回7月收市价上方，理论上回试50,100月线。非美23持续反弹，提防升势回吐，后市关注央行政策及经济状况，若经济衰退机会缓减，而非美央行加息预期上扬，料续支持非美回升；反之，若非美经济衰退机会增加，加息压力反而进一步打击非美，同时不可以忽视美债与非美债息差状况。关注欧数据、衰退机会、政局及央行态度。

操作建议：下试后，回1.093空

目标：1.09-1.087区间，突破看1.082,1.079,1.072附近

止损：1.0935

预期波幅：20-100点

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：欧元7月呈顶倒吊锤形，未能回收市位上方看淡，现30月线有较大阻力，20月线为重要支持，失守料试10月线，接近23年升轨支持。若能回7月收市价上方，理论上回试50,100月线。