微信号:yifx001
长按复制微信号
加好友了解服务详情
微信号:yifxcom
长按复制微信号,加好友
新客户免费体验老师指导
20230831
大家好。
香港平民股神曹仁超说过:「人一定会犯错,但不可让小错变成大错。」祝愿大家亦能克服恐惧犯错,并能从错误中成长。
20230831
精简开市评论:
周三美ADP就业数据偏软见17.7万,远近于前值及预期,加上美GDP亦向下修订,亦为金价带来上升动力,但从金价升幅看,上升动力未有配合数字表现,料与市场忧虑PCE物价指数有机会回升有关。虽然金价在过去一周续有回升,但大势依然在下行通道当中,现在己十分接近通道顶区,需要关注会否再次失守4小时30均线转势讯号,理论上,现在1943-1948区间有较大阻力。
金价如英伦预期在本周上段先获支持,后市要留意周四PCE物价指数预期回升,而非农就业数据料依然处健康水平,金价后市不容过于乐观。反之,若PCE物价指数及非农意外回软低于预期,料市场炒作加息周期结束,金价的升幅就有机会进一步放大,不排除急上1975区间。
投资小智慧:每个产品亦有交易的主题,若产品的操作故事不清晰或缺乏焦点,行情就会变得收窄。
但由于黄金属主要的避险工具及对抗美元贬值工具,加上美国经济与政治有天然的周期性,所以往往黄金有一定的故事支持,为操作带来更多机会。
美国经济建基于央行政策、资金及创新红利,往往靠资本推动并洐生周期泡沬,做成必然的周期性变动,往往在由盛转衰,或由衰转盛,对金价的影响,及带来的交易机会最大。这亦是为甚么市场重点关注黄金投资的地方。 |
覆盘点评:英伦研究部认为这波金价反弹只属放仓位整理的行情,大周期金价持续回软的盘局未改,现在未有风险爆发上,料债息、美联储政策及非美表现续左右金价。同时,中国经济信心状况亦是重中之重,美商务部长访华料未有效支持气氛,关注新一轮的救市政策发展。若能支持市场信心,除了支持A股,料亦对金油及澳元、纽元有一定支持。
日内最大关注:美PCE物价指数预期略有回升,反映通胀压力未减,或为金价及股指带来压力。从近期欧美气油价回升、房价呈强势、服务业物价呈韧性,可见通胀回升的机会不低。若终值如预期或早于预期,料亦打击金价。反之,若终值意外回软,料金价及股指亦有支持。若此,要同时关注市场会否炒作明日非农就业数据回软,借势进一步炒作加息周期结束,进一步推升股指及黄金。
留心,金价的场外持仓,出现淡仓持仓侧重,同时挂单追多续增,但挂单空仓不足,反映市场情绪有机会续推升,有待消化市场好仓后,才表现震仓,震仓后则乎好淡仓持仓分布决定随后发展。现时金价尚在试6月底,若失守理论看1860区间。若能维持5,20天线上方,或以1945-1970为这波反抽周期目标,但大周期回软势头未改。
黄金ETF持仓出现连续流出,关注持仓变化趋势,若再度出现持续流出,料对金价不利。现在支持金价的焦点有:美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然,即使长线续看好金价,但料更多资金入场后,波动性更会进一步放大,操作适合短线为主,忌盲目单向持仓。
关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。
20230831
周三(30日)覆盘:周三美ADP就业数据偏软见17.7万,远近于前值及预期,加上美GDP亦向下修订,亦为金价带来上升动力,但从金价升幅看,上升动力未有配合数字表现,料与市场忧虑PCE物价指数有机会回升有关。虽然金价在过去一周续有回升,但大势依然在下行通道当中,现在己十分接近通道顶区,需要关注会否再次失守4小时30均线转势讯号,理论上,现在1943-1948区间有较大阻力。
金价如英伦预期在本周上段先获支持,后市要留意周四PCE物价指数预期回升,而非农就业数据料依然处健康水平,金价后市不容过于乐观。反之,若PCE物价指数及非农意外回软低于预期,料市场炒作加息周期结束,金价的升幅就有机会进一步放大,不排除急上1975区间。
投资小智慧:每个产品亦有交易的主题,若产品的操作故事不清晰或缺乏焦点,行情就会变得收窄。
但由于黄金属主要的避险工具及对抗美元贬值工具,加上美国经济与政治有天然的周期性,所以往往黄金有一定的故事支持,为操作带来更多机会。
美国经济建基于央行政策、资金及创新红利,往往靠资本推动并洐生周期泡沬,做成必然的周期性变动,往往在由盛转衰,或由衰转盛,对金价的影响,及带来的交易机会最大。这亦是为甚么市场重点关注黄金投资的地方。 |
覆盘点评:英伦研究部认为这波金价反弹只属放仓位整理的行情,大周期金价持续回软的盘局未改,现在未有风险爆发上,料债息、美联储政策及非美表现续左右金价。同时,中国经济信心状况亦是重中之重,美商务部长访华料未有效支持气氛,关注新一轮的救市政策发展。若能支持市场信心,除了支持A股,料亦对金油及澳元、纽元有一定支持。
日内最大关注:美PCE物价指数预期略有回升,反映通胀压力未减,或为金价及股指带来压力。从近期欧美气油价回升、房价呈强势、服务业物价呈韧性,可见通胀回升的机会不低。若终值如预期或早于预期,料亦打击金价。反之,若终值意外回软,料金价及股指亦有支持。若此,要同时关注市场会否炒作明日非农就业数据回软,借势进一步炒作加息周期结束,进一步推升股指及黄金。
留心,金价的场外持仓,出现淡仓持仓侧重,同时挂单追多续增,但挂单空仓不足,反映市场情绪有机会续推升,有待消化市场好仓后,才表现震仓,震仓后则乎好淡仓持仓分布决定随后发展。现时金价尚在试6月底,若失守理论看1860区间。若能维持5,20天线上方,或以1945-1970为这波反抽周期目标,但大周期回软势头未改。
黄金ETF持仓出现连续流出,关注持仓变化趋势,若再度出现持续流出,料对金价不利。现在支持金价的焦点有:美联储减息憧憬、美经济衰退危机、银行危机、债务上限危机及虚拟资产崩盘风险。当然,即使长线续看好金价,但料更多资金入场后,波动性更会进一步放大,操作适合短线为主,忌盲目单向持仓。
日内关注操作:
今天的盘局,可以分为亚盘、欧盘及美盘,料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下:
1) 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向,或打击股指,同时拖累金价; 同时,关注避险情绪及日本央行修改政策意向,若日央行未有转向讯号,风险情绪降温或推升美日,为金价带来压力。
2) 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法,同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差,料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续,有机会续支持非美及金价;反之,若市场对欧英经济衰退忧虑加深,打压非美及金价。
3) 关注市场炒作焦点,包括中美关系发展、通胀及美联储政策预期。若炒作通回软,美联储预期维持利不变,料支持金价。反之,若市场忧虑通胀回升,及政策有机会改变,加息预期回升,料金价或面对较大压力。同时,留意美财政部公告,或透露发债计划,或造成债息震荡,左右金价。
4) 美PCE物价指数预期略有回升,反映通胀压力未减,或为金价及股指带来压力。从近期欧美气油价回升、房价呈强势、服务业物价呈韧性,可见通胀回升的机会不低。若终值如预期或早于预期,料亦打击金价。反之,若终值意外回软,料金价及股指亦有支持。若此,要同时关注市场会否炒作明日非农就业数据回软,借势进一步炒作加息周期结束,进一步推升股指及黄金。
5) 美盘标普表现亦需要关注,多家投行下周标普预期,但续有拼购及重组消息维持,关注好消息缺乏下的回吐压力,标普或有回吐,支持美元,拖累金价。
6) 相信美盘有机会续有美联储官员或市场人士解读美联储未来决定,若讲话进一步推升加息预期,料打击金价;反之,若市场认为美联储加息周期见顶,反新炒作减息机会,对金价则有支持。
市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视,若投资银行再度调升2023年经济衰退机会,并鼓励资金买入黄金避险,亦支持金价。反之,若认为经济衰退的机会下降,而目前是资产订价低谷的情况下,则对金价有一定压力。
宏观经济影响金价要点:
l 续关注市场对美中关系发展预判,若美方撤除部份对中制裁,料市场炒作中美关系回暖,或调升中国经济预期,支持金价;反之,若市场忧虑巴里岛协定事件重演,不排除美股续借好消息出货,资金流入债市及美元,或续拖累金价。
l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势
l 银行流动性危机依然影响市场情绪,虽然央行为市场注资,同时华尔街有自救行动,但相信只能暂时缓解市场恐慌,不排除续有系统性风险出现。可以留意KBW银行指数,若KBW银行指数再度大幅下挫,料打击股指支持金价;反之,若KBW银行指数大幅反弹,相信股指受支持,金价则有回吐压力。
l 债务危机解除,市场预期财政部有机会大幅发债,关注美债息变化,若债息回软,料支持金价。
l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向,市场揣测新任行长植田和男修改政策,若美日回软或支持金价。
l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展,若传出突发危机消息,料对金价及油价亦有支持。
l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响,若市场忧虑加深,料打击金价及油价。
过去交易日金价在各时段主体表现:
亚盘 |
欧盘 |
美盘 |
|
08-14(MON) |
震荡 |
上扬 |
下挫 |
08-15 |
下挫(MLF降准) |
下挫 |
下挫(零售/库存数据走强) |
08-16(FOMC纪要) |
上扬 |
上扬 |
下挫 |
08-17 |
上扬 |
上扬 |
下挫(初请/费制造业指数造好) |
08-21 |
震荡 |
震荡 |
震荡 |
08-22 |
上扬 |
上扬 |
下挫 |
08-23 |
上扬 |
上扬 |
上扬 |
08-24 |
上扬 |
回软 |
震荡下挫 |
08-25 |
下挫 |
上扬 |
下挫 |
08-28 |
震荡 |
震荡 |
上扬 |
08-29 |
上扬 |
下挫 |
上扬 |
08-30 |
震荡 |
震荡 |
上扬 |
黄金ETF持仓量:
增减 |
净持仓量(吨) |
影响金银 |
|
08-14 |
-3.76 |
895.87 |
利淡 |
08-15 |
-1.44 |
894.43 |
利淡 |
08-16 |
-- |
|
|
08-17 |
-6.93 |
887.5 |
利淡 |
08-18 |
+2.6% |
890.1 |
利好 |
08-21 |
-0.87 |
889.23 |
利淡 |
08-22 |
-4.32 |
884.91 |
利淡 |
08-23 |
-- |
|
|
08-24 |
-0.87 |
884.04 |
利淡 |
08-25 |
-- |
|
|
08-28 |
+2.6% |
886.64 |
利好 |
08-29 |
+2.59 |
889.23 |
利好 |
08-30 |
+0.87 |
890.1 |
利好 |
油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季,油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。
若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油,或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利,实时可以提供日70万桶,而三个月至半年则提升至日160至200万桶,时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此,油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发,或欧能源危机升级,相信油价或有短周期的爆发波幅。
油价触及周保力加顶及4月顶,若能突破,料试2023年3月底与5月顶构成的反射线,目标以4月跌浪菲波127.2%(88)为目标。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪,技术面原油料呈震荡。
美*市场加息预期变化
数据日期 |
9月减息 |
9月维持/(加息25点) |
「减」息机会 |
08-14 |
-- |
88.5%(加息25点11.5%) |
24年5月/39.7% |
08-15 |
-- |
90.5%(加息25点9.5%) |
24年5月/38% |
08-16 |
-- |
86.5%(加息25点13.5%) |
24年5月/38.7% |
08-17 |
-- |
88.5%(加息25点11.5%) |
24年5月/37% |
08-21 |
-- |
84.5%(加息25点15.5%) |
24年5月/35.4% |
08-22 |
-- |
86.5%(加息25点13.5%) |
24年5月/35.8% |
08-23 |
-- |
86.5%(加息25点13.5%) |
24年5月/36.5% |
08-24 |
-- |
80.5%(加息25点19.5%) |
24年5月/34.2% |
08-25 |
-- |
80.5%(加息25点19.5%) |
24年6月/32.9% |
08-28 |
-- |
78%(加息25点22%) |
24年6月/33.2% |
08-29 |
-- |
86.5%(加息25点13.5%) |
24年5月/34.3% |
08-30 |
-- |
88.5%(加息25点11.5%) |
24年5月/36% |
金价沿日云区底部下走,5月跌浪菲波23.6%为重要支持,失看日云底及保底及10月线,失守理论看6月底部,失6月底则看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线及50周线及20月线。金价若能回10周线上方,有机会回试20周线即7月收市位1963及5月线区间,突破可以看为回复上升形态,试6/7月顶,即5月跌浪菲波50%区间,构头肩底形态,理论上突破可以回测2023年上半年升轨。
白银试2020年下降轨遇阻力,回22年8月升轨及30周线获支持,形态上构三角收窄,一方面反映加息压力,一方面响应经济回稳工业需求。基于周图站稳周云区及转换线上方,若能突破2020年下降轨结合上行三角形态,有能力分段上试28区间。反之,若22月8月升轨失败,料下试周保底,失守看20年下行通道底部。
油价触及周保力加顶及4月顶,若能突破,料试2023年3月底与5月顶构成的反射线,目标以4月跌浪菲波127.2%(88)为目标。升穿则双底确认,理论上看周云区顶。现在4小时30均线为重要支持,失守反映升势乏力,吐有料先试5周线,失看10,20周线。影响力油价五大因素:油组产量、美国供求、加息周期、中国经济及乌俄战事,若没有明确的变化,料油价较大机会主要维持区间整固。近期黑海及极端天气亦支持油价。市场认为下半年有供应求的状况,关注以上重要因素的周期变化。
标普10周线为重要支持,失守料回22年8月顶。需要回到5天线上方才能回复强势,破近期顶理论上看月保力加顶区,接近4800历史高位。由于,过去长时间整固的4600,4300区间有机会再次成为技术整理区。操作上,维持在5天线上方,续看多。失5天线则看20天线区间整理。
欧元7月呈顶倒吊锤形,未能回收市位上方看淡,现30月线有较大阻力,20月线为重要支持,失守料试10月线,接近23年升轨支持。若能回7月收市价上方,理论上回试50,100月线。
----------------------------
20230831
新一周环球经济焦点
新一周最大焦点:新一周是超级数据周,除了美非业就业,还有美PCE物价指数及美GDP,料金价在新一周亦会较为波动,因为美联储9月或11月会否再次加息料视乎数据表现。此外,美国商务部长访华以及中国经济状况亦是市场焦点所在,上次市场信心修复就在耶伦访华期间,有关访华期间能否重建互信及延续互访,甚至解除部份关税,亦是焦点所在,若能支持市场信心,除了支持A股,料亦对金油及澳元、纽元有一定支持。
此外,日本央行政策预期及日本政府干预日圆态度亦值得关注,若美日因此回软,料对金价有一定支持。同时,欧洲衰退危机逐步成为市场忧虑,新一周有更多欧重要数据公告,不排除触发欧元进一步下挫,或拖累金价。
从盘面布局分析,新一周美资料预期先呈偏软,后呈强劲,周一至周三公告的多项数据亦预期偏软,包括JOLTS、ADP就业及美GDP亦预期偏软,或续为金价带来支持;但周四及五的重中之重通胀及就业数据,则料呈现韧性,美PCE物价指数预期略有回升,反映通胀压力未减,而美非农就业职位料维持略减至18万,失业率持平在3.5%,虽然预期职位回软至18万,但依然在健康水平,属于就业市场维持强劲的表现,若终值如此,料金价帮助有限。
由于大选年己近,共和党己经开始选举辩论活动,而拜登亦开始各地做宣传,相信就业数据有机会续有支持,所以非农终值有机会出现预期落差,若此定必打击金价。至于通胀状况虽然受白宫的通胀法案有效压抑,但面对能源价格回升,及极端天气持续影响,欧美气油价格高企,亦为通胀带来压力。若通胀及就业同时呈韧性甚至强劲,9月及11月加息预期或大幅回升,对金价自然有更大压力。
市场关注炒作主题:
l 全球央行年会后,各国央行态度(重要讲话态度或触发周期行情)
l 美商务部长访华及中美外交发展(市场期待更多中美关系缓和讯号)
l 美联储货币政策及经济发展预期(PCE物价指数、非农及美GDP表现)
l 中国经济复苏机会及市场信心变化(中国经济预期若转乐观,支持金油及澳元、纽元)
l 欧经济衰退风险(多家投行看淡欧元)
l 日央行货币正常化安排及日政府干预日圆机会(多家投行看好日圆)
l 极端天气及地缘政治焦点(欧美极端天气持续,或支持油价)
l 美债息表现,美财务部大量发债安排
l 美国大选年周期行情(共和党开始选举辩论,下一辩论27/9,拜登开始地方宣传)
l 其他:白宫对回补战略油决定、美伊谈判、虚拟币崩溃风险及乌俄战事发展。
28/8(一) |
29/8(二) |
30/8(三) |
31/8(四) |
1/9(五) |
美商务部长访华27~30/8 德、西、奥、荷央行行长讲话 |
日失业率 |
欧经济情绪↓ 德CPI |
日工业生产↓ 日零售 中综合PMI↑ 法CPI↓ 欧HICP↓ |
中制造业PMI↑ 英制造业PMI 加GDP↓ |
达拉斯制造*数↓ |
美消费信心↓ JOLTS↓ |
美GDP↓ 美贸易↓ 美ADP就业↓ 油库存 |
美PCE物价↑ 美初请失业金 |
美非农↓ ISM制造业↑ |
黑海危机 欧极端天气 |
FED博斯蒂 |
FED柯林斯 |
FED博斯蒂 FED梅斯蒂 |
商品有待供求出现重大变化
商品能源方面,市场关注油组决定及前景预期、欧美夏天开车旅游旺季、中国经济复苏步伐及美国战略油储备决定,若需求回升料逐步支持油价,同时关注异常天气会否打击原油生产,亦有机会刺激油价。当然,不可以忽视拜登政府释放战略油的机会,美国战略油虽然只余下4.16亿桶。此外,伊朗核协议会否短时间内达成,亦值得关注。突发消息方面,留意乌俄核危机升级风险,不排除核危机风险升级,或突发推升金价及油价。
免责声明:本文内容仅供参考,并不构成要约、建议或促使任何人士提呈买卖或认购任何证券。结构性产品价格可急升或急跌,投资者或会蒙受全盘损失。过往表现并不反映将来表现。投资前,投资者应了解风险,并咨询专业顾问及查阅有关上市文件。本文任何内容概不构成投资、法律、会计或税务意见、并无声明任何投资或策略适合或符合阁下的个别情况。
----------------------------
20230831
短线操作精读:
金价(整固):1943-1948料面对较大传统阻力
银价(整固):银价月图呈顶身怀六甲讯号
油价(区间整固):若能突破反射阻力82区间,料重试日保顶
标普(整固):标普月图呈顶身怀六甲讯号
欧元(底整理):5,20天线整理
美元(顶整固):5,20天线整理
美日(顶整固):(若日央行鸽派)看近降轨,突破看日保顶/(若央行鹰派)美日看20,30天线
英美(底整理):30,20天线整理
澳元,纽元(底部形态):W底待确认
美加(顶整固):若失日云转换线,看基线
债息(震荡):3.8%-3.9%为重要支持,突破4.2%料试4.4%
强势对:美日、美加
弱势对:欧元、英镑、纽元
黄金日图
原油日图
标普日图
美元日图