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英伦金融: 美通胀数据预期回升?欧央行预期加息25点,或触发新一轮衰退忧虑?美日迈向150,政府干预随时启动?油组报告料牵动油价情绪!
大家好,本周美盘数据面焦点薄弱,油价受沙特及俄罗斯减产刺激大幅上扬,市场忧虑通胀压力回归,迫使高息环境及加息周期延续,加上欧数据面偏软,亦打击非美,支持美元,为金价带来压力。市场目光同时放在G20峰会,关注美方会否有新重要倡议及行动,虽然美国多次指无意与中国分割,但政治观其行,比听其话重要,新一轮美商务部长访华未有带来重大的变化,而美媒续报导中国负面主题,中方多次提示美国压抑中国的行动不会成功,亦即暗示纠纷未结束,料美国大选年前续有戏看。
由于美PCE物价指数回升,加上非农职位亦好于预期,市场确实有忧虑加息行动的需要,料新一周通胀数据结果必定是重中之重。月结金价呈顶身怀六甲,8构成长尾锤形,若新一个月未能在上月收市价1939上方,后市并不乐观。现在5月线呈下行趋势,现价正在测试月云图转换线,理论上下试10月线机会不低,若失守更有可能试18年底与今年2,3月升轨支持,接近上月底部,失守下试20,30月线机会不低。
市场正等待G20公告,提防有较为敏感的讲话,或对美元、A股、油价带来周一开市的冲击,G20峰会后的非美表现亦不可以忽略,会议内美方会否向非美或施压?还是暗示容许非美国家货币进一步贬值,以打击中国,亦为重要焦点。此外,市场留意美通胀数据结果之余,亦关注中国复常及刺激政策、欧衰退风险、欧央行利率决定、日圆偏软及日本政府入市干预的可能性发展。
简单来说,若美通胀上扬推升加息预期,料对金价构成压力;而非美的主体趋势,料同时带动金价;虽然新一周为美联储官员禁言周,但要提防美联储借媒体传声筒打击市场;同时高油价下,拜登政府会否再次动用战略储备亦成关注,或者,油价的大幅波动亦同时牵动金价情绪。当然油组及EIA报告料亦有机会左右油价发展,若油组报告调升未来需求,或者反映各成员减力如预期,亦支持油价。
新一周市场关注主题:
l G20峰会(重要讲话态度或触发周期行情)
l 中美外交发展(市场期待更多中美关系缓和讯号)
l 美联储货币政策及经济发展预期(通胀数据结果、PPI、市场人仕态度)
l 原油市场发展(油组报告、供求变化、美能源政策)
l 中国经济复苏机会及市场信心变化(中国经济预期若转乐观,支持金油及澳元、纽元)
l 美股市场发展(人工智能大会、资金流表现、市场情绪)
l 欧经济衰退风险(欧央行决议、多家投行看淡欧元)
l 日央行货币正常化安排及日政府干预日圆机会(若日政府干预,多家投行看好日圆)
l 极端天气及地缘政治焦点(欧美极端天气持续,或支持油价)
l 美债息表现,美财务部大量发债安排
l 美国大选年周期行情(共和党开始选举辩论,下一辩论27/9,拜登开始地方宣传)
l 其他:白宫对回补战略油决定、美伊谈判、虚拟币崩溃风险及乌俄战事发展。
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12/9(二) |
13/9(三) |
14/9(四) |
15/9(五) |
G20公告 中电量报告 |
英就业↑
油组报告 |
日PPI↑ 英GDP 欧工业↓↓ EIA月度报告
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欧央行决议(4.25%→4.5%) |
中工业↓ 中零售↓ 中房价报告 法,德CPI↑ 俄央行决议 |
美CPI↑ 油库存 |
美PPI↑ 美零售↓ 美初请失业金 |
美工业生产↓ |
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美短债拍卖 |
欧央行行长 |
美30年债拍
美人工智能大会 |
G20峰会(7-10) |
本文执笔于2023年09月01日