【晨早操作提示】油价技术到位，失4H,MA20线确认整理，理论回试8月顶／美元再测 10天线，失看周期回软

20230913

［晨早"黄金"提示］：周二油组报告指未来供不应求状况加深，推升油价，同时推升通长预期，同时，有日官员为植田调整负利率讲话解读，指讲话暗示现在量宽持续，日圆随值回软，亦为金价带来压力。金价依然等待CPI结果才有机会走出方向行情。

金价周图构成顶身怀六甲，大阴烛收市价失守40周线及10月线 ，现失上周市价1918或5周线则情况并不乐观，料有机会下试周保力加底，接近8月底，若8月底亦失守，即呈下行旗形，理论看1860区间，接近100周线及20月线位置，3月美地方银行危机爆发前，金价就下试100周线及20月线区间。

美国8月份通胀数据将于9月13日（今日）北京时间晚上8时30分公告，市场预期年比回升至3.6%，前值3.2%，核心CPI回软到4.3%，前值4.7%。若结果触发市场对美联储9月加息恐惧，或为金价带来压力。

透过期间高频数据，过去一个月房价及汽车价格持平，但美国内气油价格回软，虽然农产品价格略上扬，新公告非农工资增长亦微升，可见市场预期通胀数据大幅上扬机会较难落实，当然考量到基数效应，及数据修订的影响，不排通胀数据结果出现预期落差。出现高于前值，低于预期的结果，金价若此料整理后获支持。

黄金ETF持仓出现连续流出，关注持仓变化趋势，若再度出现持续流出，料对金价不利。市场即使看好2024年金价表现，但料美联储未有减息讯号前，或避险情绪未有升温，料金价维持震荡寻底，波动性亦会逐步放大，操作适合短线为主，忌盲目单向持仓。

操作建议：

下行后，回1911上方多

目标：1917-1922区间，突破看1929,1933,1945附近

止损：1908

上行后，回1907下方空

目标：1899-1896区间，突破看1887,1880,1870附近

止损：1910

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价沿日云区底部下走，5月跌浪菲波23.6%为重要支持，失看日云底及保底及10月线，失守理论看6月底部，失6月底则看2022年7月底及2023年2月底构成趋势线及50周线及20月线。金价若能回10周在线方，有机会回试20周线即7月收市位1963及5月线区间，突破可以看为回复上升形态，试6/7月顶，即5月跌浪菲波50%区间，构头肩底形态，理论上突破可以回测2023年上半年升轨。

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20230913

［晨早"白银"提示］：白银试2020年下降轨遇阻力，回22年8月升轨及30周线获支持，形态上构三角收窄，一方面反映加息压力，一方面回应经济回稳工业需求。基于周图站稳周云区及转换在线方，若能突破2020年下降轨结合上行三角形态，有能力分段上试28区间。反之，若22月8月升轨失败，料下试周保底，失守看20年下行通道底部。由于银的工业特性，更受经济衰退需求影响，在衰退忧虑压力商品资源沽压下，银价有机会比金价抗压力低。留意债息、疫情及市场情绪，技术面白银或呈震荡。

操作建议：上试后，回23.5下方空

目标：23.2-22.7区间，突破看22.4,21.8,21.3,20.5附近

止损：23.65

下行后，回23.17上方多

目标：23.5-23.9区间，突破看24.2,24.7,25.3,25.8,26.3附近

止损：22.9

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

白银试2020年下降轨遇阻力，回22年8月升轨及30周线获支持，形态上构三角收窄，一方面反映加息压力，一方面回应经济回稳工业需求。基于周图站稳周云区及转换在线方，若能突破2020年下降轨结合上行三角形态，有能力分段上试28区间。反之，若22月8月升轨失败，料下试周保底，失守看20年下行通道底部。

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20230913

［晨早"原油"提示］油组减产、中国复常、进入欧美夏天自驾油季及风暴季，油价料有一定支持。关注伊朗合否短期内重新出口原油、美再释放战略油或中国经济发展。

若美国白宫因为油组决定再次考虑加大释放战略油，或为油价带来压力。目前市场预期伊朗若重获出口原油权利，实时可以提供日70万桶，而三个月至半年则提升至日160至200万桶，时间上有机会可以填补欧盟年底对俄能源制裁的缺口。若此，油价或有新一轮压力。同时不可以忽视黑天鹅札波罗热核危机及俄截能源供应发展。若传出核危机爆发，或欧能源危机升级，相信油价或有短周期的爆发波幅。留意疫情、乌俄危机、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。

操作建议：下试后，回88上方多

目标：88.6-89.2区间，突破89.8,90.5,91,93附近

止损：86.7

上试后，回88.8下方空

目标：87.9-86.8区间，突破85.9,85.2,84.8,84.2,83,82,81.5附近

止损：89.2

预期波幅：1-5美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：

油价触及周保力加顶及4月顶，若能突破，料试2023年3月底与5月顶构成的反射线，目标以4月跌浪菲波127.2%(88)为目标。升穿则双底确认，理论上看周云区顶。现在4小时30均线为重要支持，失守反映升势乏力，吐有料先试5周线，失看10,20周线。影响力油价五大因素：油组产量、美国供求、加息周期、中国经济及乌俄战事，若没有明确的变化，料油价较大机会主要维持区间整固。近期黑海及极端天气亦支持油价。市场认为下半年有供应求的状况，关注以上重要因素的周期变化。

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20230913

［晨早"标普"提示］：标普10周线为重要支持，失守料回22年8月顶。需要回到5天线上方才能回复强势，破近期顶理论上看月保力加顶区，接近4800历史高位。由于，过去长时间整固的4600,4300区间有机会再次成为技术整理区。操作上，维持在5天线上方，续看多。失5天线则看20天线区间整理。虽然，美股计价并不合理，但越接近2024年美国大选年的周期，标普亦料较有支持，现在市场炒作的软着陆、人工智能升级、加息周期结束及新拜登刺激方案亦有机会续为标普带来动力，后市留意债息、政治事件、业绩表现及市场情绪，技术面标普或维持震荡。

操作建议：上试后，回4515下方空

目标：4485-4465区间，突破看4430,4350,4330,4300,4265,4200,附近

止损：4520

预期波幅：20-50点

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：标普10周线为重要支持，失守料回22年8月顶。需要回到5天线上方才能回复强势，破近期顶理论上看月保力加顶区，接近4800历史高位。由于，过去长时间整固的4600,4300区间有机会再次成为技术整理区。操作上，维持在5天线上方，续看多。失5天线则看20天线区间整理。

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20230913

［晨早"欧美"提示］：欧元7月呈顶倒吊锤形，未能回收市位上方看淡，现30月线有较大阻力，20月线为重要支持，失守料试10月线，接近23年升轨支持。若能回7月收市价上方，理论上回试50,100月线。非美23持续反弹，提防升势回吐，后市关注央行政策及经济状况，若经济衰退机会缓减，而非美央行加息预期上扬，料续支持非美回升；反之，若非美经济衰退机会增加，加息压力反而进一步打击非美，同时不可以忽视美债与非美债息差状况。关注欧数据、衰退机会、政局及央行态度。

操作建议：下试后，回1.084下方空

目标：1.08-1.077区间，突破看1.072,1.069,1.067,1.062,1.056附近

止损：1.0845

预期波幅：20-100点

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

技术补充：欧元7月呈顶倒吊锤形，未能回收市位上方看淡，现30月线有较大阻力，20月线为重要支持，失守料试10月线，接近23年升轨支持。若能回7月收市价上方，理论上回试50,100月线。