【黄金操作提示】重要数据前金油回吐，料资金在公告后重新入市！

20231011

 

［晨早"黄金"提示］：周二(10日)覆盘：周二数据面焦点缺乏，以色列谢克尔续贬值，后市以央行或续卖出美元；油价及金价有回吐，料与战事胶着，及将公告通胀及美联储纪要及多个能源报告有关，料资金在重要数据公告后重新入市！有美联储内线之称的Nick Timiraos 表示，「由于债息持续高企，并升至2007年来的4.7%高水平，美联储己经没有需要进一步升息。」有关言论同时出现在多位美联储官员身上，包括：洛根(Lorie Logan)、戴利(Mary Daly)、副主席杰斐逊(Philip Jefferson)、博斯蒂克(Raphael Bostic)，同指债息上升导致联储局暂时不须加息，市场炒作加息周期已经结束的可能性增加，为金价带来支持。

周图可见200周线及周云底暂为金价带来支持，现价站在上周收市位上方，可以视为底反抽讯号，维持5天线上方，看20,30天线。反之，若再失200周线，则下试50月线；现在5日线为重要牛熊线，若能回5周线上方，可视为回稳。

周末期间，传出以色列及巴勒斯坦爆发半世纪以来最严重冲突，黎巴嫩夹击以色列，逾千人死，局势持续紧张；由于战事在周末爆发，目前存在进一步升级可能性，当中最为关注是欧美国家会否参战，以及欧美以哪些形式支持，不排除新一周避险情绪进一步升级，对金价有支持。以巴危机的发展存在很大变量，基于以色列与中东各国的矛盾，不排除以色列若有更为强硬的反击，或触发新一轮中东战争，油组亦有机会因此以停运原油，向美国施压，再次触发能源危机，推升油价，并带来经济衰退风险。虽然避险情绪支持金价，但料加息恐惧同时变得不明确，金价有机会因此更为波动。

新一周10月9日中国黄金周假期后开市，关注有关市场情绪，多家投行上调中国经济预期，而黄金周期间高频数字理想，若市场情绪回暖，或为金价及油价带来支持。此外，新一周为美股3季度业绩期开始，若表现优于预期，或为美股带来支持，资金或从美元及债市流入美股，为金价带来支持。

 

英伦提示大家，对于金价而言，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变目前的寻底格局；当然，由于10月缺乏利率决议，加上中国经济有站稳讯号，亦有机会短周期为金价提供超卖反抽的机会。

 

投资小智慧：美联储官员态度转向是重要的入市讯号，当中，最为关注有投票权的官员态度转变，以及多数官员的偏向选择，特别是在就业及通胀数据公告后的讲话，更为重要，因为美联储官员己经掌握会议前重要数据的结果，对新一轮会议取向，有较大的参考作用。 此外，环球地缘政治的转变，亦会对美联储政策有所影响，所以在重要地缘政治事件爆发后，亦需要关注美联储官员的态度转向机会。

 

 

新一周市场关注主题：

 

l   美通胀数据或回升，或为金价带来压力。

l   美联储利率政策预期（通胀及就业数据、美联储官员讲话态度、影响美联储决定的风险焦点：政府停摆、罢工、地缘政治等）

l   美国政府停摆危机、罢工升级发展（美国国会审议发展、政府停摆风险、美国工会谈判及罢工发展）

l   中美外交发展（贸易纠纷、中美领导人会面、市场期待更多中美关系缓和讯号）

l   原油市场发展（油组报告、仓位博弈、供求变化、美能源政策）

l   中国经济复苏机会及市场信心变化（中国经济预期若转乐观，支持金油及澳元、纽元）

l   欧经济衰退风险（欧央行决议、多家投行看淡欧元）

l   日央行货币正常化安排及日政府干预日圆机会（若日政府干预，多家投行看好日圆）

l   极端天气及地缘政治焦点（欧美极端天气持续，或支持油价）

l   美债息表现，美财务部大量发债安排

l   美国大选年周期行情（共和党选举辩论，拜登地方宣传，弹劾拜登事件）

l   其他：白宫对回补战略油决定、美伊谈判、虚拟币崩溃风险及乌俄战事发展。

 

9/10(一)	10/10(二)	11/10(三)	12/10(四)	13/10(五)
美政府停摆风险 美大型摆工发展 弹劾拜登议案   德工业生产		德国CPI	日PPI 英GDP 欧央行纪要	中CPI/PPI 法CPI 欧工业生产
		美油库存	美CPI↑ 美初请失业金	美消费信心
FED洛根	FED 博斯蒂 FED 卡尼 FED戴利	美联储纪要 FED博斯蒂 EIA/IEA月报 油组月报	美30年债拍 FED博斯蒂	FED哈克

 

 

 

日内关注操作：

 

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

 

1.          亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价； 同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2.          欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3.          美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵，以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作就业市场受压，预期美联储转向鸽派，炒作加息周期结束，不排除股指及金价亦有支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

4.          美盘美PPI预期回软，或利好金价。同时零晨2点有美联储会议纪要，关注市场情绪及媒体解读，若市场炒作加息周期结束，料对金价带来支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。此外，关注市场会否预先炒作非农就业数据回软，或为金价带来支持。

5.          美盘标普表现亦需要关注，美股情绪影响美元表现，标普若有回吐，支持美元，拖累金价。反之，若标普具炒作主题，料资金从美元流出，变相支持金价。

6.         美盘续有美联储官员及市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，反新炒作减息机会，对金价则有支持。

 

 

宏观经济影响金价要点：

 

l   续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑巴里岛协定事件重演，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。 l   美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势 l   债务危机解除，市场预期财政部有机会大幅发债，关注美债息变化，若债息回软，料支持金价。 l   关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。 l   关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。 l   中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 

 

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
10-02	下挫	下挫	下挫
10-03	下挫	下挫	下挫
10-04	震荡	震荡	震荡
10-05	震荡	震荡	震荡
10-06	震荡	震荡	先挫后扬
10-09	上扬	上扬	上扬
10-10	回软	回软	上扬

 

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
10-02	+1.44	875.08	利好
10-03	-1.73	873.35	利淡
10-04	-4.04	869.31	利淡
10-05	-1.73	867.58	利淡
10-06	-1.73	865.85	利淡
10-09	-4.04	861.81	利淡
10-10	-0.3	861.51	利淡

 

美*市场加息预期变化

数据日期	11月减息	11月维持/(加息25点)	「减」息机会
10-02	--	74.3%(加息25点25.7%)	24年7月/34.8%
10-03	--	71.8%(加息25点28.2%)	24年7月/34.5%
10-04	--	76.4%(加息25点23.6%)	24年6月/36.5%
10-05	--	78.3%(加息25点21.7%)	24年6月/37.4%
10-06	--	72.9%(加息25点27.1%)	24年6月/34.8%
10-10	--	84.4%(加息25点15.6%)	24年6月/38.3%

 

 

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

 

操作建议：

 

下行后，回1850上方多

目标：1862-1871区间，突破看1884,1898,1913,1927附近

止损：1850

 

上行后，回1880下方空

目标：1874-1854区间，突破看1836,1822,1810,1805,1799附近

止损：1885

操作策略解释：

	状况/机会	内容
技术覆盘	准确	周二(09日)金价4小时保区整理
下行讯号	关注	金价沿日云区底部下走，5月跌浪菲波23.6%为重要支持，失看日保底，失守理论看7月底部及100周线
震荡行情	现趋势	金价若未能守在4小时5均线上方，或呈保力区间整固，或先以4小时保中轴为目标，理论上，若失4小时轴及30均线，重新看为单边弱势。操作上，可以小时5均线作操作转换入市讯号，以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。
上行讯号	关注	金价若能维持在4小时MA20上方，料续维持上行，或回试10周线，突破有机会回试20周线及6/7月顶，即5月跌浪菲波38.2%及50%区间，若成功构头肩底形态，理论上突破可以回测2023年上半年升轨。

 

进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值，操作要结合合理溢价及考虑市场噪音)：

	方案	操作	目标
好仓	趋势操作	A)    上破5/10顶	历史高区间
		B)     上破10天线	日保顶及5/10顶
		C)     突破历史高(2077)看多	4月中FB161.8%区
		D)    回4小时5均线上方	4小时保中轴/顶
		E)     回5周线上方	3月升轨
		F)      回20天线上方	云顶区
		G)    回云顶区上方	云基线
		H)    回5天线上方	20天线
	区间操作	I)       触日保底区回稳轻多	以4小时保力加及云区间作操作
		J)       触日100天线轻多
		K)    触日云区顶轻多
		L)     ------
		M)   触20年疫情底(3月)及21年疫苗底(8月)支持线轻多
空仓	趋势操作	N)    失4小时保中轴	4小时保加底
		O)    失20周线	100天线
		P)      失100天线	120天线
		Q)    失120天线	30周线
		R)     -----
	区间操作	S)      -----
		T)     触4小时保力中轴轻空	4H保力加底、30天线
		U)    触20天线轻空
		V)    触5天线轻空
		W)   回4H5MA下方轻空

 

预期波幅：5-30美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

金价失100周线测200周线及周云区底，未能回上方，料下试230周线及50月线，及22年 10月升浪菲波61.8%(1793)支持，强支持看18年及22年底构成支持线。现在未能回5天线上方，续看淡；由于未有底部形态，必须待回5周在线方才能确认站稳。料现在22年 10月升浪菲波50%(1847)有较大阻力，大趋势要回到22年 10月升浪菲波38.2%(1901)上方，才可以视为回复强势。理论上，金价后续较大机会在22年 10月升浪菲波38.2%至61.8%整理。

 

黃金4小时

黄金日图

黄金周图