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20231012
[晨早"黄金"提示]:周三(11日)覆盘:周三中国传国家队入市,欧德通胀回软,加强欧避免衰退风险,支持非美之余,同时支持金价。美盘美PPI好于预期,但差于前值,同时摩根表示产油国料不参与以巴战事,避险情绪降温一度造成金价高位震荡,但随后美联储会议纪要暗示11月或维持利率不变,同时再有美联储官员表示债息高企下无需急于加息,美元及美债息续软,亦为金价带来支持,*黄金更直迫1900美元关口!
以巴危机下,谢克尔续贬值,后市以色列央行或续卖出美元!美元及债息料回软,有美联储内线之称的Nick Timiraos 表示,「由于债息持续高企,并升至2007年来的4.7%高水平,美联储己经没有需要进一步升息。」有关言论同时出现在多位美联储官员身上,包括:洛根(Lorie Logan)、戴利(Mary Daly)、副主席杰斐逊(Philip Jefferson)、博斯蒂克(Raphael Bostic),同指债息上升导致联储局暂时不须加息,市场炒作加息周期已经结束的可能性增加,为金价带来支持。
周图可见200周线及周云底暂为金价带来支持,维持5天线上方,看20,30天线。反之,若再失200周线,则下试50月线;现在5日线为重要牛熊线,若能回5周线上方,可视为回稳。
以巴危机依然紧张及发酵,但若风险未有进一步升级,或未能为金价及油价带来额外支持,特别是若未有阻碍原油生产及运输下,油价或有更大回吐压力。金价则获美元及债息回软支持,料美元及美债息续有下行回吐压力,空间足以进一步推升金价。
中国黄金周假期后续有刺激消息,关注有关市场情绪转向,多家投行上调中国经济预期,若市场对中国复苏信心回暖,或为金价及油价带来支持。此外,新一周为美股3季度业绩期开始,若表现优于预期,或为美股带来支持,资金或从美元及债市流入美股,为金价带来支持。
英伦提示大家,对于金价而言,若美联储未有释出减息讯号,亦难以改变目前的寻底格局;当然,由于10月缺乏利率决议,加上中国经济有站稳讯号,亦有机会短周期为金价提供超卖反抽的机会。
投资小智慧:通胀的构成主要有三部份,分别是需求带动通胀、供应造成通胀及货币贬值引发的通胀压力。
需求带动通胀一般视为良好的通胀,由经济增长推动消费,从而带动的通胀;日本央行的宽松货币政策就是为了推动有关通胀。
供应通胀是属于环境因素问题,例如疫情后生产链及运输链断裂,以而推升物价,属于不良通胀的一种。
而货币贬值通胀压力视为最不良的状况,由于政府过度发钞,或央行过度量宽,货币购买力下降,从而推升物价。疫后各国政府救市行动就是例子。
相对通胀问题,市场更忧虑滞涨及通缩。
|
通胀数据攻略:市场预期通胀回软!高频数据支持!若终值回软,结合FED鸽派言论,金价逐有机会!
美国9月份通胀数据将于10月12日(周四)北京时间晚上8时30分公告,市场预期年比回软至3.6%,前值3.7%,核心CPI回软到4.1%,前值4.3%。若终值如预期,或缓减市场对美联储11月加息恐惧,或为金价带来支持。
市场炒作暂停加息
目前11月1日会议加息25点概率介15%水平,12月为26.7%%;从掉期市场可见,现今至明年亦未预期有进一步加息预期。相信新公告结果进一步反映11月美联储行动。相信,若有关概率在CPI公告后大幅上扬,或回升至50%上方或对比高概率实现事件,料亦有机会打击金价。此外,同时亦需要留意减息周期的预期变化,现在市场预期明年6月有机会开始减息,若CPI公告推后减息周期预期,亦对金价有一定压力。
高频数据反映存回软机会
国际油价近月虽然飊升,但未有影响美国国内气油价格,9月下旬更有回软的势头,同时房价、汽车价格、工资亦大至持平,考虑到基数效应,及数据修订的影响,不排通胀数据结果如市场预期持平或回软。若此,料市场再次炒作加息周期结束,对金价有支持。
3种通胀终值影响金价的参考:
通胀数据对金价影响:
通胀状况 |
通胀数据(年比) |
炒作预期 |
对金价影响 |
目标区间 |
低于预期 |
低于3.6% |
加息期结束 |
利好 |
1880-1895 |
市场预期 |
3.6% |
暂停加息 |
震荡 |
1850-1885 |
高于预期 |
高于3.7% |
加息机会增 |
受压 |
1820-1850 |
拜登期望通胀数据回软
由于美通胀数据有较多政府干预的状况,若拜登政府执意制造通胀回软,而终值意外低于预期,料为金价带来周期反弹机会。
日内关注操作:
今天的盘局,可以分为亚盘、欧盘及美盘,料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下:
1. 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向,或打击股指,同时拖累金价; 同时,关注避险情绪及日本央行修改政策意向,若日央行未有转向讯号,风险情绪降温或推升美日,为金价带来压力。
2. 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法,同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差,料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续,有机会续支持非美及金价;反之,若市场对欧英经济衰退忧虑加深,打压非美及金价。
3. 美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵,以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作就业市场受压,预期美联储转向鸽派,炒作加息周期结束,不排除股指及金价亦有支持。同时,留意债息表现,料亦左右金价。
4. 美盘美通胀数据预期回软及初请失业金人数回升,或利好金价。同时关注市场情绪及媒体解读,若市场炒作加息周期结束,料对金价带来支持。同时,留意债息表现,料亦左右金价。此外,关注市场会否预先炒作非农就业数据回软,或为金价带来支持。
5. 美盘标普表现亦需要关注,美股情绪影响美元表现,标普若有回吐,支持美元,拖累金价。反之,若标普具炒作主题,料资金从美元流出,变相支持金价。
6. 美盘续有美联储官员及市场人士解读美联储未来决定,若讲话进一步推升加息预期,料打击金价;反之,若市场认为美联储加息周期见顶,反新炒作减息机会,对金价则有支持。
宏观经济影响金价要点:
l 续关注市场对美中关系发展预判,若美方撤除部份对中制裁,料市场炒作中美关系回暖,或调升中国经济预期,支持金价;反之,若市场忧虑巴里岛协定事件重演,不排除美股续借好消息出货,资金流入债市及美元,或续拖累金价。 l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势 l 债务危机解除,市场预期财政部有机会大幅发债,关注美债息变化,若债息回软,料支持金价。 l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向,市场揣测新任行长植田和男修改政策,若美日回软或支持金价。 l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展,若传出突发危机消息,料对金价及油价亦有支持。 l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响,若市场忧虑加深,料打击金价及油价。 |
过去交易日金价在各时段主体表现:
亚盘 |
欧盘 |
美盘 |
|
10-02 |
下挫 |
下挫 |
下挫 |
10-03 |
下挫 |
下挫 |
下挫 |
10-04 |
震荡 |
震荡 |
震荡 |
10-05 |
震荡 |
震荡 |
震荡 |
10-06 |
震荡 |
震荡 |
先挫后扬 |
10-09 |
上扬 |
上扬 |
上扬 |
10-10 |
回软 |
回软 |
上扬 |
10-11 |
震荡 |
上扬 |
上扬 |
黄金ETF持仓量:
增减 |
净持仓量(吨) |
影响金银 |
|
10-02 |
+1.44 |
875.08 |
利好 |
10-03 |
-1.73 |
873.35 |
利淡 |
10-04 |
-4.04 |
869.31 |
利淡 |
10-05 |
-1.73 |
867.58 |
利淡 |
10-06 |
-1.73 |
865.85 |
利淡 |
10-09 |
-4.04 |
861.81 |
利淡 |
10-10 |
-0.3 |
861.51 |
利淡 |
10-11 |
+0.86 |
862.37 |
利好 |
美*市场加息预期变化
数据日期 |
11月减息 |
11月维持/(加息25点) |
「减」息机会 |
10-02 |
-- |
74.3%(加息25点25.7%) |
24年7月/34.8% |
10-03 |
-- |
71.8%(加息25点28.2%) |
24年7月/34.5% |
10-04 |
-- |
76.4%(加息25点23.6%) |
24年6月/36.5% |
10-05 |
-- |
78.3%(加息25点21.7%) |
24年6月/37.4% |
10-06 |
-- |
72.9%(加息25点27.1%) |
24年6月/34.8% |
10-10 |
-- |
84.4%(加息25点15.6%) |
24年6月/38.3% |
10-11 |
-- |
91.5%(加息25点8.5%) |
24年6月/38.7% |
目前在多种市场情绪拉扯下,相信金价维持大区间震荡的机会不低,料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪,技术面黄金或维持震荡。
操作建议:
下行后,回1866上方多
目标:1880-1884区间,突破看1898,1913,1927附近
止损:1869
上行后,回1892下方空
目标:1884-1874区间,突破看1854,1836,1822,1810,1805,1799附近
止损:1895
操作策略解释:
|
状况/机会 |
内容 |
技术覆盘 |
准确 |
周三(11日)金价4小时保区整理,以10均线续扬 |
下行讯号 |
关注 |
金价沿日云区底部下走,5月跌浪菲波23.6%为重要支持,失看日保底,失守理论看7月底部及100周线 |
震荡行情 |
现趋势 |
金价若未能守在4小时5均线上方,或呈保力区间整固,或先以4小时保中轴为目标,理论上,若失4小时轴及30均线,重新看为单边弱势。操作上,可以小时5均线作操作转换入市讯号,以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。 |
上行讯号 |
关注 |
金价若能维持在4小时MA20上方,料续维持上行,或回试10周线,突破有机会回试20周线及6/7月顶,即5月跌浪菲波38.2%及50%区间,若成功构头肩底形态,理论上突破可以回测2023年上半年升轨。 |
进阶技术面操作策略(参数为技术绝对值,操作要结合合理溢价及考虑市场噪音):
|
方案 |
操作 |
目标 |
好仓 |
趋势操作 |
A) 上破5/10顶 |
历史高区间 |
B) 上破10天线 |
日保顶及5/10顶 |
||
C) 突破历史高(2077)看多 |
4月中FB161.8%区 |
||
D) 回4小时5均线上方 |
4小时保中轴/顶 |
||
E) 回5周线上方 |
3月升轨 |
||
F) 回20天线上方 |
云顶区 |
||
G) 回云顶区上方 |
云基线 |
||
H) 回5天线上方 |
20天线 |
||
区间操作 |
I) 触日保底区回稳轻多 |
以4小时保力加及云区间作操作 |
|
J) 触日100天线轻多 |
|||
K) 触日云区顶轻多 |
|||
L) ------ |
|||
M) 触20年疫情底(3月)及21年疫苗底(8月)支持线轻多 |
|||
空仓 |
趋势操作 |
N) 失4小时保中轴 |
4小时保加底 |
O) 失20周线 |
100天线 |
||
P) 失100天线 |
120天线 |
||
Q) 失120天线 |
30周线 |
||
R) ----- |
|||
区间操作 |
S) ----- |
||
T) 触4小时保力中轴轻空 |
4H保力加底、30天线 |
||
U) 触20天线轻空 |
|||
V) 触5天线轻空 |
|||
W) 回4H5MA下方轻空 |
预期波幅:5-30美元
风险披露声明:投资涉及风险,本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。
金价失100周线测200周线及周云区底,未能回上方,料下试230周线及50月线,及22年 10月升浪菲波61.8%(1793)支持,强支持看18年及22年底构成支持线。现在未能回5天线上方,续看淡;由于未有底部形态,必须待回5周在线方才能确认站稳。料现在22年 10月升浪菲波50%(1847)有较大阻力,大趋势要回到22年 10月升浪菲波38.2%(1901)上方,才可以视为回复强势。理论上,金价后续较大机会在22年 10月升浪菲波38.2%至61.8%整理。
黄金4小时图
黄金日图
黄金周图