即市策略

【黄金操作提示】英伦准确预言金价回试 2000水平，本周金价料续风起云涌

2023-12-11

分享到：

20231209

［晨早"黄金"提示］：周五美非农数据如预期走强，掉期市场减息月份从3月回到5月，金价受挫。英伦研究部早在上周一提示，若减息炒作情绪逆转，金价有机会回2000水平，分析一一实现。料市场十分关注明日美通胀数据及周三美联储决议结果，并十分留意位图与掉期市场的差异。

新一周最大焦点是周三(13日)美联储会议决议及周二(12日)公告的美国通胀数据，市场预期核心通胀持平，而综合通胀则有机会从3.2%回软至3.1%，若此，或再次支持减息炒作，但相信力度有限，除非终值有幅低于预期3.1%，此外，若核心通胀趋向持平，亦缓减减息炒作。美联储决议方面，市场预期维持利率不变，但却十分关注掉期市场预期与位图差异。若图阵图反映现时掉期市场的减息5次或以上的预期，美元即有机会大跌，金价大升；反之，若位图反映明年减息幅只有2次至3次，料亦为金价及非美带来压力。此外，英伦银行及欧央行决议亦值得留意，虽然预期两央行维持利率不变，但明年减息机会料成为焦点。若比较决议预期后，认为2024年美息相对较优，或改变美元弱周期，为金价带来压力。

从周图看金价状况并不乐观，若新一周未能站稳上周收市价2003上方，即反映10月升浪破坏，属整理加深讯号，或续下试10周线，强支持看20,30周线。但由于现时跌势过急，并触及10月升轨，料再有整理反抽机会，或重试上周5日底2008区间，突破看上周四及五建成的下行轨，金价需要回上破降轨并回到5天线上方，才能视为回复上行动力，但上方还要突破上周的下行旗形区顶2040区间，才可以视升浪回归，理论上回试过去两年顶2077区间，突破有机会再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间，完成自22年10月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标，但料升浪结构非单一升浪。

英伦提示大家，虽然近期有较多因素支持金价反攻，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变金价在刺激后回软的格局。

投资小智慧：现时市场对于美联储的加息周期讯息十分敏感，而12月的美联储决议虽然较大机会维持不变，但市场却把焦点放在位图上，因为位图能反映美联储官员的未来货币政策意向，能真实反映美联储利率政策预期，并为高息环境持续时间的提供线索。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1. 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2. 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3. 美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵，以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作避险情绪升级，不排除金价续有支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

4. 美盘需要关注市场炒作情绪，特别是掉期市场减息月份及明年次数预期，若数据反映减息幅度预期下降，则打击金价；反之，若减息幅度预期增加，则对金价有支持。同时留意美息表现，若债息再次回升，亦打击金价。

5. 美盘或有市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，重新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

l 续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑巴里岛协定事件重演，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。

l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l 债务危机解除，市场预期财政部有机会大幅发债，关注美债息变化，若债息回软，料支持金价。

l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
11-20	下挫（-10）	下挫（-15）	上扬（13）
11-21	震荡(+7, -3)	震荡(-7 +12)	先扬后回(+10,-7)
11-22	上扬(8)	下挫（-11）	下挫（-14）
11-23	震荡(+7, -3)	震荡(+3, -6)	震荡(-5, +3)
11-24	震荡(+3)	上扬(+6)	震荡(+9, -6)
11-27	震荡(+10,-4)	震荡(+6,-6)	震荡(-7,+8)
11-28	震荡(-6)	震荡(-5)	上扬（+32）
11-29	下挫（-8）	震荡(-11,+8)	上扬（+12）
11-30	下挫（-5）	下挫（-13）	震荡(-13,+10)
12-01	震荡(-4,+4)	震荡(+7,-16)	上扬（+33）
12-05	下挫（-25）	下挫（-19）	下挫（-48）
12-06	下挫（-7）	下挫（-18）	震荡(-21,+10)
12-07	上扬(+16)	下挫（-15）	上扬（+12）
12-08	震荡(-4,+5)	上扬(+8)	先挫后回(-19,+11)

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
11-20	--
11-21	--
11-22	--
11-23	-1.15	882.28	利淡
11-24	--
11-27	--
11-28	-1.73	880.55	利淡
11-29	-2.02	878.53	利淡
11-30	-2.02	876.51	利淡
12-01	+2.31	878.82	利好
12-02	+2.3	881.12	利好
12-05	-0.29	880.83	利淡
12-06	--
12-07	-0.28	880.55	利淡
12-08	--

美*市场加息预期变化

数据日期	12月减息	12月维持/(加息25点)	「减」息机会
11-20	--	99.9%(加息25点0%)	24年5月/46.7%
11-21	--	95%(加息25点5%)	24年5月/45.2%
11-22	--	95.2%(加息25点4.8%)	24年5月/43.4%
11-23	--	99.3%(加息25点0%)	24年5月/43.4%
11-24	--	99.3%(加息25点3%)	24年6月/42.6%
11-27	--	96.8%(加息25点3%)	24年6月/42.8%
11-28	--	96.1%(加息25点3.9%)	24年5月/49.3%
11-29	--	95.8%(加息25点4.2%)	24年5月/49.2%
11-30	--	99.2%(加息25点0%)	24年5月/47.1%
12-01	--	97.7%(加息25点2.3%)	24年3月/51.9%
12-02	--	99%(加息25点1%)	24年3月/51%
12-05	--	99.7%(加息25点0%)	24年3月/56%
12-06	--	99.8%(加息25点0%)	24年3月/52.9%
12-07	--	99%(加息25点0%)	24年3月/52%
12-08	--	97.1%(加息25点2.9%)	24年5月/49.3%

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回2000上方多

目标：2018-2022区间，突破看2030,2035,2046,2066附近

止损：2005

突破2007看多

目标：2018-2022-2030区间，突破看2046,2066附近

止损：2008

上行后，回2011下方空

目标：2007-1996-1977区间，突破看1968,1954,1945,1931附近

止损：2019

失守1994看多

目标：1985-1977-1968区间，突破看1954,1945,1931,1925附近

止损：1998

操作策略解释：

	状况/机会	内容
技术覆盘	准确	周五(８日)金价完成回测5周线
下行讯号	关注	金价若失5周线，或下试10周线。
震荡行情	现趋势	金价若未能守在4小时5均线上方，或呈保力区间整固，或先以4小时保中轴为目标，理论上，若失4小时轴及30均线，重新看为单边弱势。操作上，可以小时5均线作操作转换入市讯号，以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。
上行讯号	关注	若金价重上5,10天线，料回复升势

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

黄金4小时

黄金天图

黄金周图

其他文章

专题内容