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2023.12.18【黄金操作提示】美联储官员如英伦预期打击市场情绪，提防本周持续

2023-12-18

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20231218

［晨早"黄金"提示］：周五一如英伦预期有多位美联储官员现身打击市场对减息炒作乐观情绪，多位美联储官员亦暗示市场对明年3月开始减息及全年有5至6次减息或过度乐观。加上市况进入圣诞及新年长假周期，金价有回吐压力。

虽然掉期市场依然预期明年3月开始减息，并有5-6次减息机会，但市场明显存有保留，需要留意美联储官员续有打击市场乐观情绪讲话，以及数据会否配合，此外留意日本央行最终行动，若未能打击美元，要提防现时行情只属大户放货，而不是周期转势，技术面金价4浪低于1浪，理论上属ABC浪机会较大，大区整理后下行机会大于上扬。

目前金价再次同时回到4小时20均线及5均线上方，即反映市场情绪及资金继续支持减息炒作。由于，华尔街有能力短暂操控市场情绪及资金，行情可以不按理性条件发展，直至有美联储官员或数据打击炒作。作为操作者，只需要了解风险讯号及转向的关键，造好风险管理，乘势操作即可。反之，若金价再次回到4小时30均线下方(5天线)，料整理会加深。

欧英央行刻意避谈减息，维持「视乎数据表现」作未来行动语调，虽然讲话一度为非美带来支持，但对比一般央行行情波幅，未能反映市场有主体资金流动方向，纯粹炒作情绪波幅，相信市场还需要进一步的数据寻找资金方向。而美欧英央行则乐见目前的不明确状况，一方面减少加息恐惧支持经济，另一方面支持汇率稳定，推动外贸，同时，市场对减息憧憬的猜测则支持股市。亦即，不排除多家央行有意在年底连手营造央行政策失去方向，若新公告的数据亦缺乏代表性，市况有机会波幅逐步收窄，区间整理行情有机会在圣诞至新年长假延续。若进入圣诞整理行情，技术区间的操作策略料较为有利，只要避开开市及重要数据以区间操作，或有不错成绩。

金价反测周图云转换线，同为12月初创高回软后的菲波38.2%重要阻力区间，相信若能维持在4小时20均线上方并突破有关阻力，有能力上试同周期菲波50%（2058）区间，随后目标看今年5月顶2077区间。突破有机会再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间，完成自22年10月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标，但料升浪结构非单一升浪。

反之，若未能突破12月初创高回软后的菲波38.2%重要阻力区间，同时失守4小时20均线，料先回到整理盘区，借4小时保区间及5天线作整理。若再失10月升轨，则视为这波反抽只属假反抽，走势回看下行旗形，料再次50天线，失守看11月底1940-1920区间。

英伦提示大家，虽然近期有较多因素支持金价反攻，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变金价在刺激后回软的格局。

投资小智慧：新手及赌徒常见的低级错误，是先有预设「方向」想法或「目标」，然后再找「理据」或「原因」支持，这种极端思维无论在交易及人生中亦是做成失败及跌入人生困境的原因。但往往十分常见。因为人性盲点是对人不对事，为了证明自己，而一错再错。

我们不难理解人会为了自身的利益（包括面子或安全感），在生活及工作中建立极端的敌对主意，面对竞争对手或幻想对手，为反而反，这种低级黑猩猩思维，在操作者中是十分常见。但事实上，我们在操作、人生及做事业上，不是面对某人，而是面对整个市场。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1. 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2. 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3. 美盘关注地缘政局发展、美国大型摆工会否进一步发酵，以及美国政府停摆风险。相信媒体的主题报导有机会进一步推动市场情绪。关注后市会否因此炒作避险情绪升级，不排除金价续有支持。同时，留意债息表现，料亦左右金价。

4. 美盘需要关注媒体炒作主题及美房价指数，预期回稳，金价或呈震荡整理。期间留意掉期市场减息月份及明年次数预期，若数据反映减息幅度预期下降，则打击金价；反之，若减息幅度预期增加，则对金价有支持。同时留意美息表现，若债息再次回升，亦打击金价。

5. 美盘留意美联储官员讲话，并或有市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，重新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

l 续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑巴里岛协定事件重演，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。

l 美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l 债务危机解除，市场预期财政部有机会大幅发债，关注美债息变化，若债息回软，料支持金价。

l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l 关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
12-01	震荡(-4,+4)	震荡(+7,-16)	上扬（+33）
12-04	下挫（-25）	下挫（-19）	下挫（-48）
12-05	下挫（-7）	下挫（-18）	震荡(-21,+10)
12-06	上扬(+16)	下挫（-15）	上扬（+12）
12-07	震荡(-4,+5)	上扬(+8)	先挫后回(-19,+11)
12-08(NFPR)	震荡(+6,-5)	下挫（-5）	先挫后回(-33,+5)
12-11	下挫（-10）	下挫（-7）	下挫（-20）
12-12	上扬(+8)	震荡(-6, 7)	先挫后回(-20,+4)
12-13	下挫（-10）	上扬（10）	上扬(45)
12-14	震荡(-8, +7)	震荡(-8, +10)	震荡(+20, -18)
12-15	上扬(+9)	上扬(+9)	下挫（-29）

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
12-01	+2.31	878.82	利好
12-02	+2.3	881.12	利好
12-05	-0.29	880.83	利淡
12-06	--
12-07	-0.28	880.55	利淡
12-08	--
12-11	-2.01	878.54	利淡
12-12	-2.89	875.65	利淡
12-13	+2.31	877.96	利好
12-14	-0.29	877.67	利淡
12-15	+2.02	879.69	利好

美*市场加息预期变化

数据日期	1月减息	1月维持/(加息25点)	「减」息机会
12-08	--	74.9%(加息25点23.3%)	24年5月/49.3%
12-11	12.3%	86.8%(加息25点0.9%)	24年5月/49.2%
12-12	4%	93.2%(加息25点2.8%)	24年5月/48.9%
12-13	20.7%	79.3%(加息25点--%)	24年3月/69.9%
12-14	14.5%	85.5%(加息25点--%)	24年3月/61.4%
12-15	10.3%	89.7%(加息25点--%)	24年3月/65.9%

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回2012上方多

目标：2017-2025-2033-2038区间，突破看2045-2056-2066-2077附近

止损：2009

突破2029看多

目标：2037-2045-2056区间，突破看2057-2071-2079-2087-2093附近

止损：2026

上行后，回2027下方空

目标： 2022-2016区间，突破看2014-2008-2000-1995附近

止损：2030

失守2016看淡

目标：2010-2003-1996区间，突破看1990-1984-1975-1955附近

止损：2035

操作策略解释：

	状况/机会	内容
技术覆盘	准确	周五(15日)金价4小时保顶回中轴整理
下行讯号	关注	金价若失4小时20均线，或回试5天线。
震荡行情	现趋势	金价若未能守在4小时5均线上方，或呈保力区间整固，或先以4小时保中轴为目标，理论上，若失4小时轴及30均线，重新看为单边弱势。操作上，可以小时5均线作操作转换入市讯号，以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。
上行讯号	关注	若金价上破12月初创高回软后的菲波38.2%重要阻力区间，看同周期菲波50%,61.8%（2058,2077）区间

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价反测周图云转换线，同为12月初创高回软后的菲波38.2%重要阻力区间，相信若能维持在4小时20均线上方并突破有关阻力，有能力上试同周期菲波50%（2058）区间，随后目标看今年5月顶2077区间。突破有机会再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间，完成自22年10月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标，但料升浪结构非单一升浪。

反之，若未能突破12月初创高回软后的菲波38.2%重要阻力区间，同时失守4小时20均线，料先回到整理盘区，借4小时保区间及5天线作整理。若再失10月升轨，则视为这波反抽只属假反抽，走势回看下行旗形，料再次50天线，失守看11月底1940-1920区间。

黄金4小时

黄金天图

黄金周图

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