• 开户
  • 注资
  • 取款
  • 积分商城
请选择地区及语言
Please choose you region and language
  • 中国,香港  China, Hong Kong
  • 亚洲  Asia
    • English
  • 美洲  America
  • 欧洲  Europe

微信号:yifx001

长按复制微信号

加好友了解服务详情

微信号:yifxcom

长按复制微信号,加好友

新客户免费体验老师指导

服务咨询
注资取款
积分商城
关注英伦

即市策略

【黄金操作提示】2024年预测系列:十大惊奇启示(下)大选年不一定利好美股

20240104


[晨早"黄金"提示]:过去37年的每年年底,大摩及黑石策略师韦思(Byron Wien)亦会发布「十大惊奇」,多年来准确提示大量重要黑天鹅事件,让操作者作好准备,这一年是他最后一年的分享,在首五个惊奇中,亦围绕美国大选年的焦点,包括:1)拜登或因为身体状况退选、2)前摩根CEO成为新任国务卿、3)地缘政治危机升级、4)美国进入滞胀、5)标普或全年窄幅整理,而年底出现较大回吐等。当然,惊奇是不可以预测燃点时间,作为操作者只可以摸着石头过河,但要理解若以上惊奇成为新主题,即为金价带来入市机会。这样,余下的五大惊奇又有甚么?当中,又如何影响市场?对黄金操作者又有何启发?

惊奇6:苹果地位或不保

分析预言指,由于全球经济面对下行压力,加上竞争环境恶化,美股超级七雄中的苹果或出现盈利倒退,在盈利追不上预期股价升幅的情况下出现崩溃!英伦提示有关苹果盈利忧虑己逐步在市场获得关注,相信在2024的1,4,7,10业绩月,企业盈利状况或十分敏感,留心,若美股前景不明确,有机会资金会暂时回归美元、债券或高息存款,为金价带来压力。

惊奇7:商业地产陷阱,银行危机再现

2023年的美国地方银行危机来自于美联储意外的高息环境,造成资金从地方银行流出,同时造成长短债账目亏损,引发流动性恐慌。但十大惊奇指2024年或有新一轮的地方银行危机,有机会是因为美联储高息环境意外比市场预期长,加上在家工作续打击商业地产,同时引发地产结构性产品违约,再次触发地方银行危机。

英伦认为有关预测并不无道理,但还要关注数据的表现发展,同样业绩公告期为敏感时段。依终投资市场只是反映人类生活经济活动及习惯,若疫情后受科网及AI升级,续打击商业地产,由商业地产触发的地方银行危机就与2023年不一样,而且影响的时间更长及负债问题更严重,即使美联储及美国财政部再次注资或减,问题亦较难短时间解决,对金价的支持自然更大。

惊奇8:私募股权基金泡沬爆破

特殊私募股权基金在疫情后曾经一度大量炒作,吸引大规模资金入场,但分析指因为高息环境,及产业在疫情后快速升级,亦打击这类基金收益,有关泡沬爆破或触发新一轮的市场信任危机。英伦记得芒格曾经分享:「找好的拼购机会,并不轻松;要找一篮子的基金组合,更加难!」,目前拼购基金危机的情况反映芒格的高明。

若回顾历史,80年代的垃圾债转股收购泡沬,与今天的情况十分类近,当年最终更触发80年代低的股灾,有关风险更有机会在非美地区燃点,亦即不排除这次亦有机会从东南亚或欧亚市场爆发,随后打击全球资产市场。投资市场有一定的物理性,这类炒作已经超出企业盈性的合理性,出现调整亦不足奇,但留心,若有流动性危机出现,金价或在首段受压,因为商品基金亦有机会在首段行情中被拖累。

惊奇9:马斯克退下来

英伦提示大家,人物对市场的影响是不可以忽视,2024年有关美国龙头企业的高层动向有机会触发资金情绪。若2024年真的出现大量龙头企业或机构单位高层退下来,或反映2024年的经济或政治稳定性信心不足,并有机会推使资金提升避险部署。

惊奇10:串流平台现流动性危机

2024年的十大惊奇中,主体美股超级七雄表现亦见悲观,同时更指疫情后的风口企业有机会面对过炒作,若新一轮的资金出现缺口,或出现流动性危机,而当中非常烧钱的串流平台自然有一定隐忧!英伦提示在1,4,7,10美股业绩月,企业盈利状况及预期或成为资金方口焦点,留心,有关风险并不是只存在于美国,科网在疫后新一轮的泡沬定有机会构成新一轮的泡沬风暴。

美股不一定受惠于大选年

2016年英伦赞助广东股市广播到美国巴郡参与巴菲特年会,当时英伦研究部重点提示美股在大选年的普遍入市机会,加上次贷危机后的复苏及美联储货币政策正常化预期,同时看好美元;而2020年英伦研究亦维持有有关观点,即使当时面对疫情打击,但由于美国政府的大型救市方案,加上再次的量宽救市,及疫情推动产业升级,亦支持美股。但2024年,英伦研究部认为有关美国大选年支持美股的普遍性看法或面对压力,原因包括如下观点:

l   美股己累积一定升幅,市盈率并不吸引

l   市场过度炒作盈利预期、人工智能及企业拼购

l   市场对于美联储减息行动过于乐观

l   非美经济体面临衰退风险

l   滞胀风险未能排除

l   地缘政治不确性增加

l   产业可见盈利及创新能力升级空间收窄

l   反全球化打击全球经济

l   美国两党分化加深

l   中美纠纷延续

昨日美联储官员巴尔金在美盘前指续有加息机会,美盘制造业数据走强,非美数据及焦点续打击非美货币,美债息重上4%上方,亦打击金价。虽然美JOLTS职位低于预期,但依然处强势水平,而美联储会议纪要没有明确减息计划讯息,亦打击减息炒作。但由于中东伊朗再次爆发风险事件,暂为缓减金价下跌压力。料后市聚焦在明天非农就业数据,同时留意中东局势的发展,以及非美货币流向,若非美回软加深,或为美元带来进一步反抽支持,拖累金价表现。

新一周非农回软,市场预期就业职位或回软至1716万下方,前值19.9万,而失业率亦有机会回升至3.8%3.9%区间,前值3.7%,若市场炒作预期,或再次支持金价。但留心,提防在明显利好数据预期前,大户借预期出货,因为金价己经累积一定升幅,而现在预期非农大幅回软,似乎有点不合情理,非农较大机会出现落差。

金价周三连阳后出现顶穿头破脚,现周云转换线及20,30天线为为重要支持,但若未能回5天线上方,料整理持续。并有机会测重要的10月升轨。失守或下试50天线及日云区,理论上12月底有一定支持,但要提防形态上的呈大双顶,失守则以11月底为目标。

若能回5天线及日云转换线上方,料再次测5月顶2077,突破则料有机会按周保顶发展试2100心理关口,突破再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间,完成自2210月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标,但料升浪结构非单一升浪。

英伦提示大家,虽然近期有较多因素支持金价反攻,若美联储未有释出减息讯号,亦难以改变金价在刺激后回软的格局。

 

投资小智慧:突发事件往往触发市场对资产的重新计价,当中特别若事件涉及情绪,以过去又出现过度的非理性炒作,出现反差的行情机会更大。

一般在过去极度悲观或乐观的情况下,亦有机会出现炒作过度的情况,这些过度的情况在出现突发焦点下,左右了市场的计划,重而触发回调的行情。

 

日内关注操作:

 

今天的盘局,可以分为亚盘、欧盘及美盘,料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下:

 

1.          亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向,或打击股指,同时拖累金价; 同时,关注避险情绪及日本央行修改政策意向,若日央行未有转向讯号,风险情绪降温或推升美日,为金价带来压力。

2.          欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法,同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差,料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续,有机会续支持非美及金价;反之,若市场对欧英经济衰退忧虑加深,打压非美及金价。

3.    美盘留意美初请失业人数及服务业PMI,预期初请持平,金价或整理为主;但服务PMI则大幅改善,或打击金价。同时需要关注媒体炒作主题,期间留意掉期市场减息月份及明年次数预期,若数据反映减息幅度预期下降,则打击金价;反之,若减息幅度预期增加,则对金价有支持。同时留意美息表现,若债息再次回升,亦打击金价。

4.    美盘留意美联储官员讲话,并或有市场人士解读美联储未来决定,若讲话进一步推升加息预期,料打击金价;反之,若市场认为美联储加息周期见顶,重新炒作减息机会,对金价则有支持。


宏观经济影响金价要点:

 

u  续关注市场对美中关系发展预判,若美方撤除部份对中制裁,料市场炒作中美关系回暖,或调升中国经济预期,支持金价;反之,若市场忧虑巴里岛协定事件重演,不排除美股续借好消息出货,资金流入债市及美元,或续拖累金价

u  美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

u  关注日本央行决定及财务部对货币政策意向,市场揣测新任行长植田和男修改政策,若美日回软或支持金价。

u  关注以、乌俄战事发展,若传出危机升级,料对金价及油价亦有支持。反之,若传出停战,或打击金油。

u  中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响,若市场忧虑加深,料打击金价及油价。反之,若中国经济复苏势头加强,料支持金价。

 

 

过去交易日金价在各时段主体表现:

亚盘

欧盘

美盘

12-20

上扬(+6)

下挫(-12

震荡(+9, -11)

12-21

震荡(+5, -5)

震荡(-5, +7)

上扬(13

12-22

震荡(-3)

上扬(+15)

先扬后挫(+13,-19)

12-27

下挫(-3

震荡(+5, -8)

上扬(+18)

12-28

下挫(-3

下挫(-15

先扬后挫(+9, -15)

12-29

上扬(+8)

下挫(-13

震荡(-8, +10)

01-02

上扬(+12)

下挫(-13

下挫(-15

01-03

下挫(-9

下挫(-19

先挫后扬(-17,+11)

 

黄金ETF持仓量:

增减

净持仓量(吨)

影响金银

12-20

+0.58

878.25

利好

12-21

--

12-22

--

12-27

+3.46

881.71

利好

12-28

-1.16

880.55

利淡

12-29

-1.44

879.11

利淡

01-02

-0.57

878.54

利淡

01-03

-4.33

874.21

利淡

 

美*市场加息预期变化

数据日期

1

1维持/(加息25)

「减」机会

12-20

12.4%

87.6%(加息25--%)

243/74.1%

12-21

14.5%

85.5%(加息25--%)

243/71.3%

12-22

14.5%

85.5%(加息25--%)

243/70.6%

12-27

17.6%

82.4%(加息25--%)

243/72.7%

12-28

17.6%

82.4%(加息25--%)

243/73.4%

12-29

15%

85%(加息25--%)

243/72.4%

01-02

10.9%

89.1%(加息25--%)

243/69.6%

01-03

8.8%

91.2%(加息25--%)

243/66.5%

 

 

目前在多种市场情绪拉扯下,相信金价维持大区间震荡的机会不低,料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪,技术面黄金或维持震荡。

 

操作建议:


下行后,回2030上方多

目标:2037-2044- 2051-区间,突破看2058-2066-2078-2082-2090-2100附近

止损:2027


突破2046看多

目标:2053-2066-2073区间,突破看2077-2089-2100-2107-2120-2140附近

止损:2043


上行后,回2055下方空

目标:2047-2043区间,突破看2035-2024-2015-1996-1987-1977附近

止损:2060


失守2035看淡

目标: 2026-2016区间,突破看2008-1996-1987-1977-1963-1938附近

止损:2040


操作策略解释:

 

状况/机会

内容

技术覆盘

准确

周三(4)金价如预期失云转换线下试20,30天线

下行讯号

关注

金价若失10月升轨,或回试50天线。

震荡行情

现趋势

金价若未能守在4小时5均线上方,或呈保力区间整固,或先以4小时保中轴为目标,理论上,若失4小时轴及30均线,重新看为单边弱势。操作上,可以小时5均线作操作转换入市讯号,以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。

上行讯号

关注

若金价回云转换线上方,料续回试12月初创高跌浪菲波61.8%(2077)区间,突破看78.6%2107)及8月底结合10月顶内反测线2120区间

  

预期波幅:5-30美元

 

风险披露声明:投资涉及风险,本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

金价周三连阳后出现顶穿头破脚,现周云转换线及20,30天线为为重要支持,但若未能回5天线上方,料整理持续。并有机会测重要的10月升轨。失守或下试50天线及日云区,理论上12月底有一定支持,但要提防形态上的呈大双顶,失守则以11月底为目标。

若能回5天线及日云转换线上方,料再次测5月顶2077,突破则料有机会按周保顶发展试2100心理关口,突破再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间,完成自2210月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标,但料升浪结构非单一升浪。


黄金4小时

黄金日图

黄金周图