【黄金操作提示】金价又如英伦预期，呈超卖反抽／美元连续两日顶十字星利淡，若失守50天线，金价或续有支持／美日解重要技术阻力，RSI背离，或暂打击美元升势

20240119

［晨早"黄金"提示］：周四中东不确定风险升级，伊朗及巴基斯坦续传出战事，同时美元升势暂放缓，亦为金价暂时提供支持。

新一周最大焦点为「日欧加」央行决议、美PCE物价指数、美联储讨论缩减「紧缩」态度、中东局势不确定及*结算、业绩表现、2月油组会议预期及美债息表现。相信非美央行态度能透露首季资金方向，数据面美GDP及PMI或回软、PCE物价指数则有机会略升，非美PMI则有回升机会，市场或炒作美联储有缩减紧缩机会，而中东局势则有机会续逐升级，特别是刚刚一周伊朗及巴基斯坦紧张局势升级，伊朗相信是2024年金价及油价一个重要焦点；此外，美国国会通过临时法案，延长政府开支至3月1日及8日 ，关注美债息会否因而暂时回软。此外，有传美联储或在1月会议讨论缩减「紧缩」，市场还在讨论有关注影响及可能性，关注主题会否成为炒作焦点，并制造资金导向。

美债息如预期抽升，理论升势过急或有整理，天图成功回20,5天线上方，10,20,30天线呈金叉，上行轨道己成形，若能维持在轨道上方，现突破云基线往日保顶发展，若能维持在4H,MA20上方，结合上行旗形，或试50天线及云区间。若债息上行行情确认，除了支持美元，料金价有机会面对较大压力。

从仓位看，金价在2025至2005有出现均等持仓，2025至2075则续好仓较多，好淡追挂单缺乏，但2030至2010则有明显回调挂单部署，暗示暂时或先呈整理格局；留心，基于2000有超大量好挂准备 ，暗示若失守则反映扫好仓行为持续，或下试1975水平，市场虽然有资金在2000至1975入市，但从持仓不平衡角度，下行的机会较大，不排除续有扫好仓下走的行情。

金价周如预期下试10月顶区2007区间暂获支持，若失守看日云底区及12月底。理论上12月底有一定支持，但要提防形态上的呈大双顶，失守则以11月底为目标。

若能回日云转换线上方，料回试5天线、云基线及日云区顶，突破看12月降轨及10月升轨，突破可测5月顶2077。金价必须要回到5月顶上方，才可看回复强势试2100心理关口，突破再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间，完成自22年10月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标，但料升浪结构非单一升浪。

英伦提示大家，虽然近期有较多因素支持金价反攻，若美联储未有释出减息讯号，亦难以改变金价在刺激后回软的格局。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1.          亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价； 同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2.          欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3.    美盘留意媒体炒作主题及美成品房及消费信心数据，预期成品房持平，消费信心小幅改善，金价或整理为主。由于新一周美GDP数据预期偏软，PCE物会略升，提防市况预早炒作，若市场因为GDP预期偏软炒作衰退风险，金价或有支持。本周为美股业绩期，料市场对业绩预期亦影响美元表现。黑天鹅焦点在地缘政策变局，及美国政府停摆危机，国会延后预期支持至3月1,8日，接近超级星期二选情点，料有关风险续困绕大市。

4.          美市期间留意掉期市场减息月份及明年次数预期，若数据反映减息幅度预期下降，则打击金价；反之，若减息幅度预期增加，则对金价有支持。同时债息表现亦值得关注，债息抽升打击金价，而债息回软对金价有支持。

5.    美盘留意美联储官员讲话，并或有市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，重新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回1996上方多

目标：2005-2012-2023-2036区间，突破看2046-2052-2058-2071附近

止损：1993

突破2024

目标： 2030-2039-2046区间，突破看2052-2058-2071-2077附近

止损：2019

上行后，回2029

目标： 2020-2007-1996区间，突破看1987-1977-1964-1956附近

止损：2033

失守2015淡

目标：2007-1996-1987区间，突破看1977-1964-1956-1942-1933附近

止损：2019

操作策略解释：

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价周如预期下试10月顶区2007区间，失守看日云底区及12月底。理论上12月底有一定支持，但要提防形态上的呈大双顶，失守则以11月底为目标。

若能回日云转换线上方，料回试5天线、云基线及日云区顶，突破看12月降轨及10月升轨，突破可测5月顶2077。金价必须要回到5月顶上方，才可看回复强势试2100心理关口，突破再次试近期顶2143区间。下一个大目标为5月跌浪菲波161.8%(2244)区间，完成自22年10月构成的上行旗形。市场另乐观看法是以2019年升浪的上行旗形2400为目标，但料升浪结构非单一升浪。

黄金4小时

黄金天图

黄金周图