【操作提示】中美经济数据拖累油价创新低/ 美国就业市场显著恶化，加剧投资者对经济硬着陆的忧虑，标普受压

20240805

［晨早"黄金"提示］週一市況一如預期缺方向震盪為主，雖然上週五美PCE物價指數如英倫預計回軟，支持減息炒作，金價亦如英倫提示反抽，並延續至週一早上，但面對本週日英美央行決議及非農就業數據結果的不明確，金價在完成測試近週期主要下行阻力後出現短線獲利回吐。市場正等待日內日央行決定及評估未來政策方向。期間，留意美債息表現，若日央行暗示暫時干預結束，美債息料回升壓力放緩，金價或有反抽機會。

後段，預期美聯儲較大機會維持利率不變，但會議料透露9月減息安排，不排除在日央行不確定情緒反映後，有資金預早炒作金價反彈機會。

上週五美PCE物價指數如英倫預計回軟，支持減息炒作，金價亦如英倫提示反抽。市場關注本週日英美央行決議及非農就業數據結果，暫時上週五PCE結未改變美聯儲較大機會維持利率不變預期，但會議料透露9月減息安排，亦支持金價，若週一美盤開市，媒體炒作減息聲音加強，不排除金價立即續進一步反彈。期間，留意美債息表現及日央行行動發展，只要日央行未有進一步賣出美債，暫時金價回復抽升動力。

英倫早提示市場過度炒作減息，年內減息3次以上或過於樂觀，料紅海問題、地緣政治及美國大選或續為通脹帶來靱性，年中前美通脹回到政策目標機會暫不高。相信後市除了關注美數據及央行態度，非美表現、避險情緒變化及中國經濟發展亦為金價帶來方向。

操作建議：

下行後，回2440上方多(4H,MA20)

目標：2450-2460-2463區間，突破看2473-2482-2493-2519附近

止損：2435

突破2447多（h云区顶）

目標：2458-2470-2474區間，突破看2482-2493-2519附近

止損：2439

上行後，回2465下方淡(4H保力加定)

目標： 2453-2443-2433-2418區間，突破2405-2388-2370-2360-2347附近

止損：2470

失守2432淡(4H,近期顶)

目標：2422-2413區間，突破看2405-2388-2370-2360-2347附近

止損：2437

預期波幅：5-30美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

金價上週失4小時雲轉線後現獲利回吐行情，現回測6月高位及月保力加頂。上週週圖呈現高倒吊錘形，未能回上週開市價2412上方，維持看淡思路，若失守上週低位2393及5週線(同週雲轉線)， 下行調整幅度料放大，理論上試20週線及2023年9月升軌，接近週雲基線。理論上，只要守在23年9月升軌上方，金價大週期續升機會不改。反之，若金價本週重回上週倒吊錘形開市價2412上方，下行壓力料可以解除，料逐步回試4小時雲區多個重要阻力，突破雲區，並有機會再次上試週保頂，突破看5.20跌浪菲波127.2%(2494)區間及3月上行旗形目標2530區間。但若未能突破4小時雲區，料後市以小時及4小時保區間整理機會不低。

金價創高後料吸引更多資金流入，增加波動率並出現短急升長慢跌的節奏，操作上未回到5天線及5小時線上方，不可衝動追多，期間關注4小時保力加期奏，若回強勢並破新頂後，可以參考這波跌浪的菲波127.2%及138.2%作反抽目標。

20240805

［晨早"白銀"提示］：白銀回測5.29下行阻力線站穩，理論上進入新一輪升浪，料先以日雲區整理，突破看日BB頂，後看5月頂，突破料上試34區間。留心，現在若再次失守日雲區，則下行壓力增加，若同時失5.29下行趨勢線，則呈下行旗形，理論上回27水平。理論上，銀價4小時MA30為重要的操作指標，每次5,10金叉後呈單邊趨勢，若運行中失守則回整理格局，失MA30則反映趨勢逆轉。由於銀的工業特性，更受經濟衰退需求影響，在衰退憂慮壓力商品資源沽壓下，銀價有機會比金價抗壓力低。留意債息、疫情及市場情緒，技術面白銀或呈震盪。

操作建議：

上試後，回29.1下方空

目標：28.3-27.3區間，突破看26.7-26.1附近

止損：29.3

下行後，回27.3上方多

目標：28.6-28.3-28.6-29.6-30-30.9-31-31.7區間，突破看32.2-32.8-33.4附近

止損：27

失守28淡

目標：27.6-27.3-26.7區間，突破看26.1-25.3附近

止損：28.3

預期波幅：1-5美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

白銀回測5.29下行阻力線站穩，理論上進入新一輪升浪，料先以日雲區整理，突破看日BB頂，後看5月頂，突破料上試34區間。留心，現在若再次失守日雲區，則下行壓力增加，若同時失5.29下行趨勢線，則呈下行旗形，理論上回27水平。理論上，銀價4小時MA20為重要的操作指標，每次5,10金叉後呈單邊趨勢，若運行中失守則回整理格局，失MA30則反映趨勢逆轉。

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20240805

［晨早"原油"提示］中東地緣政治風險不確定、油組減產不及市場預期、中國復常不明確、歐美未有異常天氣推動需求，美現增產步伐，油價料有一定壓力。關注伊朗合否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國經濟發展。市場預*組盡量把油價維持在接近80美元水平。

若美國白宮因為油組決定再次考慮加大釋放戰略油，或為油價帶來壓力。目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價或有新一輪壓力。同時不可以忽視黑天鵝劄波羅熱核危機及俄截能源供應發展。若傳出核危機爆發，或歐能源危機升級，相信油價或有短週期的爆發波幅。留意疫情、烏俄危機、美伊談判、OPEC+動向及資本市場情緒，技術面原油料呈震盪。

操作建議：

下试后，回72.9上方多(4h：近期底部)

目标：73.9-74.9-75.9-76.8-77.2-77.8-78.5区间，突破86-86.3-87-87.6附近

止损：72.4

突破74.6多(20小时线)

目标：75.3-75.9-76.5-77.8-78.5-79.3-79.9-80.2-80.6区间，突破看86-86.3-87-87.6附近

止损：74.1

上试后，回76.3下方空（4h保力加中轴）

目标：75.4-74.5-74-73.6-72.5区间，突破69.5-69.3-68.8附近

止损：76.8

若失守72.8空（h图现时区间底）

目标：72.4-71.9-71.4-70.4-69.8区间，突破69.3-69-68.8附近

止损：73.3

預期波幅：1-5美元

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：

油價月雲轉線與30月線整理，失守雲轉線看50月線及月保底。回30月線上破，則看月保頂。

影響油價五大因素：油組產量、美國供求、加息週期、中國經濟及地緣戰事。下半年雖有供不應求的訊號，暫時市場對於全球需求不明確憂慮增加，同時，關注期貨市場的流動性打壓，基於持倉好倉佔比依然過多，沽壓或持續。

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20240805

［晨早"標普"提示］：標普突破2022年頂，理論上維持該頂上方，看該跌浪菲波127.2%(5184)區間。目前5週線為主要支持，維持上方續以週保頂上行發展，若失則有機會回試10週線，未失雲週轉線料維持強勢，失則有機會回試50週線。操作上，維持在5天線上方，續看多。失5天線則看20天線區間整理。

雖然，美股計價並不合理，但越接近2024年美國大選年的週期，標普亦料較有支持，現在市場炒作的軟著陸、人工智慧升級、加息週期結束及新拜登刺激方案亦有機會續為標普帶來動力，後市留意債息、政治事件、業績表現及市場情緒，技術面標普或維持震盪。

操作建議：上試後，回5500下方空

目標：5486-5460區間，突破看5430-5410-5390附近

止損：5505

預期波幅：20-50點

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：標普明顯升勢過急進入整理，若失5週線確認，料回試10週線，接近23年10月升軌，失守則跌幅放有，看20週線及3月頂區，理論上標普後市尚續可看新高，新週期可以這浪下行的菲波 127.2%作為目標。

操作上，維持在5天線上方，續看多。失5天線則看20天線區間整理。

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20240805

［晨早"歐美"提示］：歐奧運會或帶動旅游、投資及消費熱，同時英歐經貿關係料改善，亦支持歐元。即使歐通脹回軟，加息週期結束，若預期歐經濟狀況善，則緩減歐央行減息週期對歐元壓力，加上，與美聯儲政策週期落差，亦有機會觸發新一輪行情。料在市場未構成有關主題前，而美減息炒作持續下，歐元續有支持。反之，若歐再次面對衰退及通脹壓力，後市不容樂觀，相信央行貨幣政策、美元走勢及衰退風險，成為左右歐元的主要因素。同時不可以忽視美債與非美債息差狀況。關注歐數據、衰退機會、政局及央行態度。

操作建議：上試後，回1.083下方空

目標：1.081-1.079-1.076-1.07-1.065-1.062區間，突破看1.059-1.056-1.05附近

止損：1.0835

預期波幅：20-100點

風險披露聲明：投資涉及風險，本內容並不構成買賣任何金融產品的邀約或宣傳、推介或投資意見。

技術補充：歐元試週雲區並守在5週線上方，若上破確認，料歐元可以看月保頂及100月線。反之，若再失5週線，歐元料重試23年底區間。