即市策略

［晨早"黄金"提示］新手入市计划速成班／英伦准确提示美CPI低于预期／金价资金盘主导，关注中国长假前会否出现撤资潮，同时打击股指及金价

2025-01-16

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投资小智慧：

【英伦独家】新手入市计划速成班（更详细内容，可以看英伦公众号）

英伦研究部时常提示新手，制定入市计划十分必要。但不少新手亦误会制作入市计划十分复杂，但事实上，入市计划可以很简单，就让英伦精精解各步伐，带领朋友们进入又高效又有趣的操作模式。

一、操作规则要点

时间框架选择：上班族因时间有限，初期适合 4 小时图或日线图，能在业余时间有效分析市场趋势，避免被短期波动干扰。等积累经验、时间更充裕后，再尝试 1 小时图或更短时间框架。
信号确定方法：深入学习均线、MACD、布尔带等技术分析工具，或研究基本面因素。如黄金交易中，当价格突破布尔带中轨且均线呈多头排列时，是可靠的买入信号；触及布尔带上轨且 RSI 进入超买区，则是卖出信号。
风险与手数规划：风险控制至关重要，每笔交易风险敞口严格限制在账户资金的 5% - 15%，依据市场波动和交易品种特性设置止损位。交易手数初期从 0.1 手起步，后续根据账户资金状况与风险承受能力谨慎调整。

二、操作日常流程关键

规划与盯盘时段：早上 8 - 9 时或晚上 7 - 9 时进行市场分析与策略制定，此时可全面梳理市场信息。交易执行选择亚、欧、美盘开市等活跃时段，同时避免过度操作。
盘中检查要点：每 15 分钟至半小时查看一次，重点关注持仓盈亏、止损止盈触发情况及新信号产生，无重大市场变动，务必坚守原计划。

三、心态与目标设定

心态原则：严格遵循交易信号，市场不明朗时耐心等待。始终坚持顺势交易，利用趋势线等工具判断方向。面对亏损保持冷静，分析原因后调整策略。
目标分类：盈利目标依自身情况合理设定；成长目标聚焦提升分析和风控能力，分解为小目标推进；非盈利目标包括增强纪律性、克服心理弱点等。

四、记录与复盘重要性

每笔交易后详细记录信息，每周或每月回顾日志，分析盈亏原因，据此优化交易计划与策略。

新手在可以根据自己的实际情况和经验不断完善和调整计划。同时，只要保持学习的态度，操作水平必定可以逐步提升。英伦研究部提示大家：「心态好！成绩自然好！」

20250116

［晨早"黄金"提示］：昨美CPI如英伦预期有低于预期机会，最终美核心CPI终值低于预期，为金价带来支持，在金价面对非农及通胀数据公告后续扬的情况，与中国春节行情及资金面对特朗普新政不明确，资金流入黄金避险有关。目前美联储在重要数据公告后，尚维持年内有减息机会，但更重要是新一周特朗普新政的影响。今日刚刚传出加沙停战讯息，亦要关注避险情绪会否炒作降温的情况，由于金价这波抽高与资金主导有关，若资金同时获利结束离场，料或触发崩溃式下挫，所以，在操作上要特别关注资金异动的情况。

留心，面对特朗普在下周一（20日）即位的行动预期，本周的资金情绪很受关注，现时特朗普行情依然有效，非美续受压。除非数据面或消息面有非常好或非常差的情况，否则，特朗普行情暂时还是主要的资金方向。当然，市场非常关注特朗普上台会否制造一个与拜登政府完全相反的市场环境，有关不确定及避险情绪，或在本周发酵。

金价上周突破日云区并完成上行旗形，形态上尚未走出大三角形，现在金价不可以失守日云顶，及近期升轨，失则有机会回云区底，接近30天线，先在云区里整理，失守则看回试三角形底。失看120天线，则很大机会完成12月下行旗形，试2560区间，续失则C浪下行确认，先看11月双顶，接近A浪78.6%比例(2520)区间，除后看1:1比例，接近2480，失则看1.618倍2320区间，配合大周期大型头肩顶形态。目前金价必须突破近期顶，才能扭转弱势，破现顶后则有机会上试11,12月顶区，续看10月顶区。短周期以布尔带整理发展，但若反抽的过程中，再次失守近期底，则进行下行旗形，必须看见价格回到4H,MA30及云区上方，才可以有更大反抽力量。若随后续站稳并突破10.30顶，理论上金价才会回到强势，再以上行旗形试新历史高位。

理论上，每达到一个重要的价格阶段，或明确的技术目标后，出现价格回吐整理十分正常，而随着投机资金流入增加，震荡波幅及频率放大更较大机会发生，无论短炒或有意长线投资，亦要抓紧市场情绪与节奏，才可以有较大的胜算。切忌盲目以金价走好的预期而入市。加上不同投资工具的运用有异，短线操作较大是针对当时市场情绪，可以与大周期愿意不一样。

操作要点 2024年1月14日至2025年1月19日：

炒作主题：	焦点：	入市机会（若焦点有效）
避险情线升温 (关注突发)	l 关注乌俄「核」危机 l 关注以色列违反停战协议 l 叙利亚内战发展机会	利好金价及油价
主动型资金入市买黄金	l 炒作黄金规避特朗普政策风险 l 投行炒作金价创高	l 金价突破重要阻力 l 周一开市时段
美通胀数据回升	l 预期美CPI回至2.9%	若此，金价短线受压
极端暴雪	l 中、美欧英面对极端严寒机会	支持油价
美国山火	l 关注对金融市场打击	或打击股指
中国春节黄金行情	l 关注中国经济数据 l 关注中国央行政策	看好中国，则支持金价
非美央行态度	l 关注非美通胀数据表现	若非美通胀回升，料缓减非美跌势
加拿大、德国、法国国会改选	l 关注领先候任人政策	混乱政局或打击欧元及加元
美联储利率政策	l 预期减息步伐暂停	若美经济意外走软，或再次支持金价
特朗普交易	l 官员任命、 l 关税措施、 l 税改、 l 美联储改革 l 买预期，卖落差机会	支持美股

英伦研究部再次提示大家，市场过度炒作美联储减息行动、特朗普行情及地缘政治危机，但各项主题当中，亦有较大的不确定性，短期的经济数据亦较难反映未来政治或人为干预的结果。所以，操作上短线为主，较为合理，先掌握当时市场主题，留意近期发酵焦点，更为实在。勿因为媒体标题式报导，而盲目大手长线持仓，或因为短线操作失误，而改为长线持有的操作陷阱。

日内关注操作：

今天的盘局，可以分为亚盘、欧盘及美盘，料各时段及重要公告亦有机会带来行情机会。大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币炒作情绪、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。各分列盘局如下：

1. 亚盘关注经济刺激政策及央行货币政策。若出现回购收缩意向，或打击股指，同时拖累金价；同时，关注避险情绪及日本央行修改政策意向，若日央行未有转向讯号，风险情绪降温或推升美日，为金价带来压力。

2. 欧盘留意市场对英国及欧元区经济前景及央行行动看法，同时留意非美债息与美债息差会否有较大落差，料若市场预期欧英衰退风险减少同时加息持续，有机会续支持非美及金价；反之，若市场对欧英经济衰退忧虑加深，打压非美及金价。

3. 美盘留意媒体炒作主题及会否炒作中东局势变化，市况波动或左右金价表现。黑天鹅焦点在地缘政策变局，由于新任政府即状上场，不排除市场情绪或再有转向。

4. 美市期间留意掉期市场减息月份及明年次数预期，若数据反映减息幅度预期下降，则打击金价；反之，若减息幅度预期增加，则对金价有支持。同时债息表现亦值得关注，债息抽升打击金价，而债息回软对金价有支持。

5. 美盘留意美联储官员讲话，并或有市场人士解读美联储未来决定，若讲话进一步推升加息预期，料打击金价；反之，若市场认为美联储加息周期见顶，重新炒作减息机会，对金价则有支持。

宏观经济影响金价要点：

l 续关注市场对美中关系发展预判，若美方撤除部份对中制裁，料市场炒作中美关系回暖，或调升中国经济预期，支持金价；反之，若市场忧虑紧张局势升级，不排除美股续借好消息出货，资金流入债市及美元，或续拖累金价。

l 美经济发展，当中通胀、就业表现及美联储利率政策主导资产主体趋势

l 关注日本央行决定及财务部对货币政策意向，市场揣测新任行长植田和男修改政策，若美日回软或支持金价。

l 关注以、乌俄战事发展，若传出危机升级，料对金价及油价亦有支持。反之，若传出停战，或打击金油。

l 中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。反之，若中国经济复苏势头加强，料支持金价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
12-23	上扬(+15)	下挫（-26）	震荡(-11)
12-24	震荡(+7)	震荡(-9)	震荡(7)
12-27	震荡(+8)	先挫后回（-15,+7）	先挫后回（-16,+10）
12-30	震荡(-13)	震荡(+13)	下挫（-26）
12-31	震荡(-9)	先升后挫(+14,-8）	上扬(+22)
01-02	上扬(+13)	上扬(+16)	上扬(+20)
01-03	震荡(+9,-13)	震荡(+14)	下挫（-20）
01-06	下挫（-23）	上扬(+24)	先挫后回（-34,+26）
01-07 01-08	震荡(+12) 震荡(-6)	上扬(+14) 震荡(+6)	震荡(-16) 先升后挫(+20,-16）

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
12-23	-3.45
12-26	-1.15
12-27	-0.28
01-03	-1.44	871.08
01-10	+5.74	876.82
01-13	-2.29	874.53
01-14	-2.01

美*市场加息预期变化

数据日期	1月减息50点	1月减息25点	进一步「减」息机会
12-24	0%	6.4%	25年3月
01-02	0%	11.2%	25年3月
01-07	0%	7.5%	25年3月
01-08	0%	4.8%	25年6月
01-09	0%	-	25年5月
01-14	0%	2.7%	25年6月
01-15	0%	--	--

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，料短线操作较为有利。留意债息、衰退炒作及股市情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：

下行后，回2680上方多(5天线)

目标：2691-2700区间，突破2709-2719-2725-2743-2768附近

止损：2675

突破2696上方多(近期收市价）

目标： 2701-2709区间，突破2719-2725-2743-2768附近

止损：2693

上行后，回2713下方淡(11.14/01.10交错线)

目标：2699-2685-2675-2663-2652-2646-2634-2621-2612-2603区间，突破2590-2573-2560-2550-2540-2527附近

止损：2717

失守2687下方淡(H,MA30)

目标：2680-2671-2659-2650-2644-2635-2624-2617难区间，突破2605-2590-2576-2563-2554-2543-2535附近

止损: 2691

操作策略解释：

	状况/机会	内容
技术覆盘	准确	金价如预期延伸上行旗形
下行讯号	关注	金价若失近期底，料回软加深，看120天线
震荡行情	现趋势	金价若未能守在4小时5均线上方，或呈保力区间整固，或先以4小时保中轴为目标，理论上，若失4小时轴及30均线，重新看为单边弱势。操作上，可以小时5均线作操作转换入市讯号，以4小时保力加顶底及中轴为操作目标。
上行讯号	关注	若金价突破日云区，料上试日保顶

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价大升后大跌，依然会吸引资金入场，相信波动会增加，短线操作上要把握节奏为主，保守的朋友，未回到5天线及5小时线上方，不可冲动追多；进取的朋友，只要4小时MA30有效，可以借小时保力加底结合回MA5上方入市。入市要量度好形态目标空间，以形态及BB区间顶、至日图、4H重要均线及云指针为目标。无论是用哪种方法操作，亦必须作好风控，严守止损。

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