现货白银日评：银价中期仍受压 本周跌势或放缓

今天银价走势怎么样？如何炒白银？何时做多？何时做空？目标看哪里？以下由英伦金业为白银投资者提供现货白银操作建议。

【操作策略】

今天银价波动区间料20.00-20.45，操作上可逢支撑位20.00附近做短多，反弹阻力位20.45附近做空，具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：20.10，20.00，19.85    阻力位：20.25，20.45，20.70

天通银支撑位：3935，3895，3860       阻力位：3970，4000，4040

【昨日银评精点】

上周五下午白银优先操作建议热赚“1400美元”！ 上周五下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

超19.92多，看20.10,20

0.1美元止损

以1手操作：21：30买入，02：05平仓；获利率215.38%。

【走势回顾】

上周银价走势依然呈现底部整理态势，曾一度下挫至近期箱体整理低点，非农数据披露后才反弹走强。一方面由于美国大部分经济数据依然向好，而美联储官员继续发表支持缩减QE的讲话，银价受压；另一方面，非农数据的大幅走弱，也同时打击了美元走势，提振了贵金属的避险吸引力。上周白银开盘20.09美元/盎司，最高上摸20.34美元/盎司，最低下探至19.31美元/盎司，收盘20.10美元/盎司，上涨0.00%，周K线上报收带长下影的十字星。

【基本面分析】

美联储纪要无新意。上周美联储公布的纪要显示绝大多数决策委员们认为量化宽松(QE)所带来的好处已经随着时间的推移而逐渐减少，并对金融稳定性相关风险表示担心。美联储声明中称不会提高短期利率，直到失业率跌至6.5%之下“以后很长时间”，联储将会密切关注低通货膨胀状况，但是多数与会委员认为通货膨胀率会回到联储确定的2%目标。美联储预计，未来几年时间里实质GDP的增长速度将快于2013年。

美国经济数据好坏不一。上周美国公布的11月份美国工厂订单环比增长1.8%，好于市场经济学家此前平均预期的环比增长1.6%；11月份美国贸易赤字下降12.9%，至343亿美元，创下自2009年10月份以来的最低水平；去年12月份美国私人部门就业人数增加23.8万人，超出经济学家此前20万的预期；初次申请失业救济金人数减少1.5万人，至33万人，创下自去年11月底以来的最低水平。不过，12月份ISM服务业指数从11月份的53.9点下降至53点；12月份非农就业人数仅增加7.4万人，创下自2011年初以来的最低水平，远不及市场预期的19.3万人。

美联储官员讲话偏向鹰派。上周堪萨斯城联储主席乔治、波士顿联储主席罗森格伦以及旧金山联储主席威廉姆斯发表了支持缩减QE的讲话。只有明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔表示美联储应该继续扩大QE。

欧英央行维持利率不变。欧洲央行上周布维持利率在0.25%的历史低位不变，英国央行也宣布维持现有债券购买项目的规模不变，同时维持现有利率在0.5%的水平不变。不过，德拉吉再次强调，只要有必要，欧洲央行的政策立场都将会维持宽松，并称关键利率会在一个相当长的时期内维持在当前，或者是更低的水平。

ETF机构持仓小幅增加。截至1月13日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上周相比减少1.50吨，报793.12吨；而最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量则增加44.91吨，报9954.40吨。

整体来看，上周美联储纪要并没有给出一个明确退出QE的路径，虽然除了非农数据外，其他经济数据继续向好，显示经济复苏持续，但是非农数据增长实在是弱，暗示经济在复苏进程中仍然不是太强劲。此次非农数据大大低于预期，主要原因是美国本土大部分地区遭遇近20年来最低温，许多建筑、旅游等行业不得不停工，1月份中旬后严寒天气还将再次袭击美国，料未来非农数据也不会太好，况且年后有更多的人加入就业大军，失业率也会有所回升。因此短期来说，市场对于美联储持续缩减QE的预期可能逐渐走弱，这有利于减轻对贵金属走势的压制，同时，由于道指持续高位盘整，技术顶背离将导致资金更倾向避险资产，有利于提升白银的吸引。

本周重点关注美国零售销售数据，通胀数据以及房地产数据，若数据好坏不一，则印证美国经济复苏动力不强，美联储或不急于继续缩减QE规模，有利于提振金银走势；反之，若数据走好，则可能令金银的反弹趋势戛然而止。本周美联储将披露最新的褐皮书数据，美联储官员也将频繁登台讲话，在就业复苏走弱的情况，美联储官员是否还继续倾向鹰派讲话，值得观察，而褐皮书报告情况将为美联储货币政策走向提供观察依据，需重点关注。

【技术分析】

技术面来看，周K线上，上周白银依然收十字星，并带长下影，表明多空双方力道趋于均衡，走势仍然难以做出明显的抉择，从整体趋势来看，银价仍然受制去年8月以及10月高点构成的下降趋势线压制，而在均线系统上本周银价仍然受短期均线5周、10周线支撑，但上方21附近压力巨大，若能一举突破该位置，则有望迎来中线反转，否则将继续盘整或者盘整后走低。日K线来看，白银走势仍然没能脱离底部箱体的整理走势，很显然银价在接近20.50的相顶附近减缓了上行的步伐，暗示市场并不倾向于突破该位置，多头的退却将导致银价继续整理，因此今日若能果断突破20.45-50阻力，则有望冲击20.70-75，否则一旦失守20.00，则将回落到19.85附近支撑。

【数据焦点】

周一(1月13日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:45,法国1-11月政府预算(亿欧元),中,-860.5,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

1:40,美联储官员洛克哈特讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

3:00,美国12月政府预算,中,-1350,-150,0.1美元,3美元,若削减过大则利好金银

周二(1月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国11月实际零售销售月率(14-17日),中,-0.8%,0.6%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国11月经常帐,中,-21,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国12月CPI年率,中,0.7%,持平,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国 12月CPI年率,中,2.1%,2.1%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国12月零售物价指数年率  ,中,2.6%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

18:00,欧元区11月工业产出月率,中,-1.1%,1.0%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:45,美国1月11日当周ICSC-高盛连锁店销售年率  ,中,1.7%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月零售销售月率,高,0.7%,0.4%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

21:55,美国1月11日当周红皮书商业零售销售年率 ,中,4.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国11月商业库存月率,中,0.7%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据好于预期则利空金银

1:45,美联储官员普罗索讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

2:00,美联储官员费舍尔讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

周三(1月15日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

16:00,德国2012年度GDP ,中,0.7%,0.5%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区11月未季调贸易帐  ,中,172,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:00,美国1月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数 ,中,345.1,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国1月纽约联储制造业指数,中,0.98,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国12月PPI月率,高,-0.1%,0.2%,0.2美元,5美元,若通胀压力上升则利好金银

1:50,美联储官员埃文斯讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

03:00,美联储褐皮书报告,高, --,--,0.3美元,15美元,若报告偏向乐观则打压金银

周四(1月16日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

6:20,美联储官员洛克哈特讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

8:30,澳大利亚12月季调后失业率  ,中,5.8%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国12月CPI终值年率,中,1.4%,1.4%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区12月CPI终值年率,中,0.8%,0.8%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月季调后CPI月率  ,高,持平,0.3%,0.2美元,5美元,若通胀压力上升则利好金银

21:30,美国1月11日初请失业金人数,高,33.0,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

22:15,美联储官员威廉姆斯讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

23:00,美国1月NAHB房产市场指数 ,中,58,59,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国1月费城联储制造业指数  ,中,7,10,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

周五(1月17日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国12月批发物价指数月率,中,-0.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月新屋开工总数年化 ,高,109.1,100,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月营建许可总数 ,高,101.7,101,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

22:15,美国12月工业产出月率 ,高,1.1%,0.5%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

22:55,美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,82.5,83.5,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

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英伦金业高级分析师  刘少程