金市直击:大行被揭操控金价　黄金走势料回归基本

今天黄金价格怎么样？金价支撑点和阻力点在哪里？今天黄金交易该如何操作？哪里做多、哪里做空？以下由英伦金业为黄金投资者提供现货黄金操作建议。

【日内短线策略】

英伦金业：伦敦实金需求放缓，料金价呈高位回软。若失1250试1246,42，破位看1227；反之，若突破1255上方试1259,65，破位看1271，掌握创富先机。

重要支持及阻力：

【环球市况焦点及分析】

金价靠稳，曾经升至接近六星期来高位。美元汇价下跌利好金价。

上周在客户咨询有关交易期间，出现短时间内未能登入平台及价值大幅波动之状况，笔者深入浅出解释了市场的机制，同时指上大户入市的风险因素，2014年1月6日，纽约商品交易所(COMEX)超过1万笔黄金*合约极短时间内交易，使现货黄金价格急剧下跌，数分鐘内从每盎司1245.5美元跌至每盎司1212.6美元，随后金价反弹至每盎司1234美元。事件触发了COMEX的熔断机制，导致交易出现了10秒暂停。类似的情况却已屡见不鲜。2013年12月10日，约有3000笔2014年2月交割的黄金*合约在一秒内达成交易，金价被在数秒间拉高超过10美元，触发市场熔断机制。2013年11月25日，COMEX并不活跃的12月交割的黄金*市场大笔砸出1500笔合约，总价约1.85亿美元，当时并没有明显的受客户委托跡象或明显的交易配置跡象。1500笔大空单让黄金价格瞬间暴跌10美元，市场暂停交易20秒。去年全年，触发COMEX熔断机制的黄金*交易就有6次之多，此等较为明显的市场状况，均为涉及大行在背后操作。

目前，英国金融市场行为监管局(FCA)已就可能的伦敦黄金定盘价内幕交易案展开初步调查。被调查的银行包括巴克莱银行、德意志银行、加拿大丰业银行、汇丰银行和法国兴业银行。这表明伦敦黄金定盘价制度受到了市场质疑和冲击。随后，德国联邦金融监管局(BaFin)也进入德意志银行开展现场调查，并且审问了一些相关工作人员。这显示了德国监管部门对贵金属市场的高度关注。上周，已有数家投行因为被查証的关係需要暂时彻出COMEX交易。若监管机构查缉更为严厉，相信对不少投行会带来影响，从而使金价回归更合理、更接近市场供求、更真实的价格。这等行径对中期入市策略的与市者最为有利；在笔者而言，去年的金价大幅下滑，与投行有意营造资金大轮转的活动有关，吸引投资者把资金转移至股票及地產市场，但目前市况泡沬正在面对一定的压力，使监管机构不得不出手，而当美国监管机构亦行事时，相信市场会有更大的震荡。

某些资深商品研究顾问亦开始发表金价见底论，如Jeffrey Christian最近亦发表评论称，预计黄金价格已经筑底，目前是长线投资者买入的良机。从笔者的角度，事实上，只要有认真审视市场，就会发现任何引发了2008年金融危机的问题都没有被解决，有些甚至变得更坏。经济周期风险必定再次发生，问题只是时间。因此，黄金作为《避险货币》的角色将重被正视。在低位买入黄金作对冲亦是精明的决定。

长期看本栏的读者相信对这波金价反弹应该不意外吧，笔者早在去年12月底在金价还在1190水平就预告金价会受实金需求回升，上周的高位亦已达到早前的初步预期，对于金价能否持续受实金需求上扬，目前要观察伦敦GOFO1个月及2个月合约续呈负息差的状况，当负息差待续则实金的需求持续紧张；从数字上，负息差已转为正息差，此外，结束了超过一个月的负利率走势，表示目前市场对金价在1250水平有需求放缓的跡象。

GOFO　伦敦黄金远期拆借利率（过去一周）

13-Jan-14 -0.01333 0.00000 0.01167 0.04833 0.15667

14-Jan-14 -0.00833 0.00167 0.01000 0.04667 0.15000

15-Jan-14 -0.00400 0.00600 0.01800 0.05200 0.15600

16-Jan-14 0.00000 0.01333 0.02333 0.05667 0.15333

17-Jan-14 0.01500 0.02667 0.03667 0.06667 0.15667

20-Jan-14 0.01333 0.02500 0.03167 0.06667 0.15000

美国星期一是马丁路德金纪念日，当地金融市场休市。美股呈高位窄幅震荡，本周是业绩公告期，对美指来说有不少影响，料呈冲高急回之势，由于长期低息环境会利好股市及楼市，由于市场泡沫化的状况逐浓，目前美股在顶部乏力的状况是同时表示资金在缺乏的情况，当股市出现资金供应短缺，资金会不得不从风险类别抽走，加上普遍对2014的市场风险递增，若风险事故出现，资金重投金市的机会很高。

美元兑主要货币汇价普遍下跌，不过兑日圆今早回稳。 欧元兑美元汇价曾经跌至两个月来低位，其后收復失地，在1.35水平向好，受市场短期利率上升所支持。 内地去年经济增长略高过预期，澳洲元受支持，兑美元跌至接近三年半来低位后回稳。美元兑其他主要货币亦下跌，不过由于美国假期休市，汇市交投减少。美元指数执笔见80.61。技术上，美元突回到80.71重要季内下降阻力，若再次空破及站稳80.18上方，则很有机会持续上扬并呈双底反弹，有机会快速挑战81.29。而美元与金价同升的走势不会长久持续，金价无疑正面对美元升势的打压，若美元回81.20上方，即代表美元回到强势，金价的压力则与日俱增。

【现货黄金分析】

金价完成上周预期目标，两周前指出双底底部1182，颈位1219，100%反弹目标为1256。以目前走势看，笔者认为上扬空间已大幅收窄，面对1256,1259,1267有一定压力，但前提是下方MA10,1249支持不容有失；目前，下行的扇形黄金回调顶部看1259，下行顶部阻力看1274，上升轨底部为1237；若日内失1237会急试1229，若此相信转仓的持份者会逐步增加，重而推使金价下走。目前无论基本面及技术面长线还利淡金价，策略上是在上升轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

金价若未能站稳在1249则试1233，破位则续弱。

阴阳烛形态：

 顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

SPDR金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠译又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破81.20,                 中, 8美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿80.50,                 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升破16700上方,                中, 3美元, 美股强走确认则金价受压

----, 美股跌破15444下方,                中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(1月21日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

18:00,德国1月ZEW经济景气指数,中,62.0,64.5,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区1月ZEW经济景气指数,中,68.3,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:00,英国1月CBI零售销售差值,中,34,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

周三(1月22日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

8:30,澳大利亚第四季度CPI年率,中,2.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

11:30,日本央行公布利率决定,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若加大宽松力度则利空金银

17:30,英国央行公布会议纪要,高,--,--,0.2美元,5美元,若暗示加息则利好金银

17:30,英国12月失业率,中,3.8%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

20:00,美国1月17日当周MBA抵押贷款申请活动指数 ,中,386.1,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

20:45,美国1月18日当周ICSC-高盛连锁店销售年率,中,1.3%,,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:55,美国1月18日当周红皮书商业零售销售年率,中,2.9%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

周四(1月23日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:58,法国1月制造业PMI初值,中,47.0,-- ,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:28,德国1月制造业PMI初值,中,54.3,-- ,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:58,欧元区1月制造业PMI初值,中,52.7,-- ,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:00,英国1月CBI零售销售差值,中,34,-- ,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国1月18日初请失业金人数,高,32.6,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月芝加哥联储全国活动指数,中,0.6,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美国11月房价指数月率,高,0.50%,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国12月谘商会领先指标月率,高,0.80%,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国12月成屋销售,高,490万,--,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

周五(1月24日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

0:00,美国1月堪萨斯联储制造业综合指数 ,中,-3,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银