现货黄金早评:黄金新兴市场引爆新一轮金融危机

今天黄金价格怎么样？金价支撑点和阻力点在哪里？今天黄金交易该如何操作？哪里做多、哪里做空？以下由英伦金业为黄金投资者提供现货黄金操作建议。

【日内短线策略】

英伦金业：金价突破自1月下降阻力，若守1263可保升势。若突破1272上方试1277,84，破位看1292；反之，若失1266试1263,51，破位看1238，掌握创富先机。

重要支持及阻力：

【前交易日金价走势】

金价震盪下上扬，上周五一度升至1272，执笔见1269。

前评论述及：「英伦金业：金价挑战自1月下降轨顶部。若突破1265上方试1270,77，破位看1288；反之，若失1257试1252,44，破位看1235,23，掌握创富先机。」

前优先操作建议：

1.3.穿1260看1257,52(亚市时段，準确捕捉共3美元波幅)

1.超1261看1265,70(美市时段，準确捕捉共9美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利达：1200美元(回报率：120%)

【环球市况焦点及分析】

金价升至两个月来高位。新兴市场资產遭拋售，加上股市急跌，资金流入金市避险。金价本星期连续第五周上升，是16个月来最长升市。 纽约期金以每盎司1264.3美元收市，升两美元。多个新兴市场货币被拋售，市场担心美国退市触发新兴市场资金外流，亦关注相关地区的政治及经济环境不稳。 阿根廷央行外汇储备跌至7年来最低水平，央行放弃干预汇市，阿根廷比索兑美元录得12年来最大跌幅之后，星期五在低位略為回稳。当地政府放宽外汇管制，容许居民根据收入比例购买美元。 俄罗斯卢布创近五年低位，土耳其里拉更创新低，南非货币贬值至2008年10月以来最弱水平。韩圜跌至约四个月低位，兑美元全星期下挫近百分之2。 部份分析师表示，担心美国退市拖累资金流走，加上日前的中国製造业数据差过预期、以及新兴市场自身的经济及政治问题，都令投资者忧虑新兴市场经济前景。有长期观看本栏的读者，相信对目前新兴市场的状况不会感到惊讶，笔者在过去多次指出退市的连锁失衡效应，相信各地汇率失衡只是这黑蝴蝶效应的开始，由於全球一体化的生态环境，若欧央行或美央行不站出来收拾这残局，相信市场上无人能独善其身，但由於这两个央行亦百病丛生，因此恐慌情绪已开始弥漫在美股，而亚洲市场亦受拖累，加上中国PPI亦面对压力，同时三月全国人大会议临近，在新人事新作风的影响下，预见中国在会议前无太多利好的消息，股票市场有机会因此进入周期性调整，金价有机会因此受惠。当然，周三的美联储议息会议若真的再减债，或会对金价有逾50美元的打压。若此，金价有机会在中线利好短线利淡的情况下，出现短线超卖，但随即带动一个受避险需求所带动的小阳春。受上次减债后的反弹经验，相信不少投资者亦会学会在短线低位大手买入，这次，就看读者们能否好好把握这次机会。

有关本周的重磅焦点当然是新兴市场的汇率危机与美联储议息会议，而其他重要数据，美国第四季度GDP增长料為3.3%；耐用消费订单预料受波音订单支持而大幅增长。此外，消费者信心有机会进一步提升。新屋销售则预期略降。在欧洲，德国IFO预期强劲。欧元区一月CPI初报预期為0.9%。而欧盟领袖周一聚会若提及汇率干预，将触动市场神经，同时打压美元。而中国增长势头则是美股的阴晴指标，预期官方1月PMI略减至50.5，若在50下方则会再次造成市场恐惧，对金价有先挫后扬之影响。由於市场对詮释中国数据上有一定的转风向，由经济增长刺激黄金需求，转為经济衰退对股市之打压，从而推使资金投入黄金及美元作避险。

长期看本栏的读者相信对这波金价反弹应该不意外吧，笔者早在去年12月底在金价还在1190水平就预告金价会受实金需求回升，上周的高位亦已达到早前的初步预期，对於金价能否持续受实金需求上扬，目前要观察伦敦GOFO1个月及2个月合约续呈负息差的状况，当负息差待续则实金的需求持续紧张；从数字上，1个月息差為0.03333，2周前负息差已转為正息差，而息差有进一步拉阔跡象，表示目前市场对现水平金价有需求放缓扩张的跡象。

纽约股市连续第二日急跌，跌幅百分之2。市场担心新兴市场发展，道琼斯工业平均指数跌超过300点，失守1万6千点，收市跌318点，报15879点。标準普尔五百指数跌38点，报1790点。 美股跌至下行临界黄金回调位置，失15700即技术确认下行，由於市场泡沫化的状况逐浓，目前美股在顶部乏力的状况是同时表示资金在缺乏的情况，当股市出现资金供应短缺，资金会不得不从风险类别抽走，加上普遍对2014的市场风险递增，若风险事故出现，资金重投金市的机会很高。

新兴市场货币汇价急跌，瑞士法郎与日圆发挥避险作用。 瑞郎兑欧元触及四星期来高位，美元兑日圆跌至七星期来低位，曾经跌穿102。美元兑其他主要货币则靠稳。澳洲元兑美元跌至三年半来低位，美汇指数微升。美元指数执笔见80.45。技术上，美元回到月内黄金回调50%牛熊分水岭80.53重要位置，若未能回该分水岭上方，则很有机会持续受压，有机会快速挑战80.33，但触底后有机会快速反弹。若美元回80.53上方则会往80.73,81发展，金价期时即面对美元升势的打压，若美元回81.20上方，即代表美元回到强势，金价的压力则与日俱增。

【现货黄金分析】

金价如预期在上升通道上突破自1月的下降轨顶部，但由於上升通道在逐步收窄，而从波浪形态观看亦已近小浪的5浪尾声，因此，很有机会先行回调。目前上方阻力看1277,1283，重要阻力在50%黄金回调扇1281 及重要歷史顶部1288；但上升的前提是下方1260支持不容有失；目前，下行的扇形黄金回调顶部看1281，下行顶部阻力看1265，上升轨底部為1237；若日内失1237会急试1229，若此相信转仓的持份者会逐步增加，重而推使金价下走。目前无论基本面及技术面长线还利淡金价，策略上是在上升轨道顶部逄高造空最為合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

金价若未能站稳在1252则试1234，破位则续弱。

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

SPDR金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动詮释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破80.73,                 中, 8美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿80.33,                 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升破16600上方,                中, 3美元, 美股强走确认则金价受压

----, 美股升破16143下方,                中, 3美元, 美股强走确认则金价受压

----, 美股跌破15871下方,                中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一(1月27日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

07:50   日本央行会议纪要       中      --      --      0.1美元 3美元  若量化宽松政策则利好金银

21:58   美国1月Markit服务业PMI初值  中      55.7           0.2美元        5美元  若数据上扬则利空金银

15:00   美国12月新屋销售总数年化      中      46      46      0.2美元        5美元  若数据上扬则利空金银

17:00   美国1月达拉斯联储制造业产出指数      中      7.1     ---     0.2美元        5美元        若数据上扬则利空金银

周二(1月28日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00   国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德、德国财政部长朔伊布勒和西班牙经济部长德金多斯参加IMF新书发布活动   高      ---     --      0.2美元        5美元  经济展望乐观则利空金银

21:30   美国12月耐用品订单月率        高      +3.4%   ---     0.2美元        5美元  若数据下滑则利好金银

21:55   美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率        高      +13.6%  +13.4%  0.2美元        5美元    若数据下滑则利好金银

23:00   美国1月里奇蒙德联储制造业指数 高      +13     --      0.2美元        5美元  若数据下滑则利好金银

23:00   美国1月谘商会消费者信心指数   高      78.1    78.9    0.2美元        5美元  若数据下滑则利好金银

23:00   美国1月达拉斯联储服务业活动指数      高      12.5    --      0.2美元        5美元        若数据下滑则利好金银

周三(1月29日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:00   欧元区12月货币供应M3年率     中      +1.5%   --      0.1美元        3美元  若数据上扬则利好金银

20:00   美国1月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数     中      404.1   --      0.1美元        3美元    若数据上扬则利空金银

20:15   英国央行行长卡尼发表演说       中                     0.1美元        3美元  若暗示加息则利空金银

03:00   美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布利率决定  高  --      --      0.3美元        15美元        若扩大缩减QE则利空金银

周四(1月30日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

09:45   中国1月汇丰制造业PMI终值     中      50.5    --      0.1美元        3美元  若数据上扬则利好金银

18:00   欧元区1月经济景气指数 中      100     --      0.1美元 3美元  若数据上扬则利好金银

21:30   美国第四季度实际GDP初值年化季率      高      +4.1%   +3.3%   0.3美元        10美元        若数据上扬则利空金银

21:30   美国1月25日当周初请失业金人数       高      0.80%          0.2美元        5美元        若数据下滑则利空金银

23:00   美国12月成屋签约销售指数月率  高      +0.2%   +0.2%   0.2美元        5美元  若数据下滑则利好金银

周五(1月31日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

18:00   欧元区1月CPI初值年率 中     --      --      0.2美元 5美元  若数据上扬则利好金银

18:00   欧元区12月失业率      中     12.1%   --      0.2美元 5美元  若数据下滑则利好金银