现货白银日评：本周FOMC决议或打破银价震荡格局

今天银价走势怎么样？如何炒白银？何时做多？何时做空？目标看哪里？以下由英伦金业为白银投资者提供现货白银操作建议。

【操作策略】

今天白银波动区间料在19.75-20.10，操作上可逢支撑位19.75-19.80做短多；反弹阻力位20.10附近做空，若上破20.15可看20.30，20.45；若下破19.75，则下看19.65,19.50，具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.80，19.65，19.50    阻力位：20.10，20.30，20.45

天通银支撑位：3875，3815，3760       阻力位：3935，3982，4000

【昨日银评精点】

上周五下午白银优先操作建议热赚“3000美元”！ 上周五下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

回19.98多，看20.15,20

回20.23空，看20.08,00

穿19.90空，看19.75,70

0.1美元止损

以1手操作：15：50买入，19：40平仓；再20：15卖出，00:30平仓；再00：35卖出，02:00平仓，获利率461.54%。

【走势回顾】

上周白银依然没有走出底部箱体盘整的态势。受美元走弱以及需求面影响，银价曾一度反弹到20.30美元/盎司；不过由于美联储继续缩减QE规模的预期影响，银价反弹后随即受压，周内波动较大。上周白银开盘20.32美元/盎司，最高上摸20.38美元/盎司，最低下探至19.64美元/盎司，收盘19.85美元/盎司（3.86元人民币/克），下跌2.22%，周K线上报收带下影的中阴线。

【基本面分析】

美国经济数据好坏不一。上周美国去年12月份美国成屋销售数据、抵押贷款申请数据、红皮书商业零售销售数据均表现乐观；不过，初次申请失业救济金人数、1月份美国制造业采购经理人指数、经济咨商领先经济指标表现较弱，暗示经济复苏的势头可能有所放缓。

美联储可能继续缩减QE规模。上周素有“美联储通讯社”美誉的知名记者希尔森拉特撰文称，美联储可能会在1月份议息会议上将每个月所购买的国债和抵押贷款支持证券(MBS)再次缩减100亿美元至650亿美元。

美股美汇下跌。受美联储继续缩减QE规模的影响，美国股市上周大跌，道琼斯工业平均指数下跌579.45点，周跌幅3.52%，至15879.11点；准普尔500指数下跌48.41点，周跌幅为2.63%，至1790.29点。美元指数也受欧元区制造业数据以及美国经济数据走弱影响大幅走低，周跌幅0.98%。

对冲基金看多黄金看空白银。美国商品*交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，1月21日当周黄金净多头头寸增加76张*与*合约，至43353张，并录得第四周增幅；白银净多头头寸减少1469张*与*合约，至7322张。

ETF机构持仓降低。截至1月27日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上周相比降低6.60吨，报790.46吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量则维持不变，报10029.22吨。

整体来看，上周美国经济数据表现不佳，市场大都理解为美国近2个月受严寒天气影响导致，不过更深层次的原因笔者认为有可能是缩减QE的负面影响已经逐渐显现，加上奥巴马推行的《平价医疗法案》在今年1月1日起实施，这导致企业负担大幅增加，不利于经济复苏。同时，众多联储官员都担忧未来美国通胀水平提升，提出应该尽早结束QE，美股也因此大幅下跌，筑顶迹象十分明显，金银的避险吸引力开始提升。而欧洲方面经济复苏似乎来的更为确定，欧元区上周PMI数据迹象好转，暗示2014年复苏态势得到进一步巩固，美元吸引力被削弱，这也有利于提振金银的走势。展望本周，市场关注的焦点无疑是美联储是否在周四凌晨做出削减QE规模的决定，笔者认为美联储缩减QE规模的概率为六成，银价届时将重新受压。不过若本周美国经济数据继续走弱的话，则较小概率事件也可能发生，银价若回落后依然将受到支撑。关于美联储退市的具体交易策略，可关注英伦金业的官方网站。

【技术分析】

技术面来看，周K线上银价上周收阴下跌，并没有脱离底部盘整的箱体整体态势，从近期机构的动向看，对冲基金削减白银的多头头寸，暗示着对银价后市行情不太看好，这可能与中国工业经济重新走弱有关，市场做多气氛不足；从均线系统来看，当前20周均线持续下压，有利于减轻未来反弹的阻力，不过5周、10周均线仍然对当前走势构成不利影响，若银价能一举突破20.60上方，无疑有助于打开上升，空间，反之若短中期均线对走势构成压制，则箱体底部必将再次承压，未来压力可见一斑。日K线来看，今日银价继续走弱，短中期均线均对短线走势构成承压，而技术指标继续趋于弱势，料日间走势以弱势盘整为主。

【数据焦点】

周一(1月27日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国12月进口物价指数月率(1/27-1/30日公布),中,0.1%,0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,德国1月IFO商业景气指数,中,109.5,110.0,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:58,美国1月Markit服务业PMI初值,高,55.7,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

15:00,美国12月新屋销售总数年化,高,46.4,46,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

17:00,美国1月达拉斯联储制造业产出指数,中,7.1,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

--,欧元集团会议,高,--,--,0.1美元,3美元,若有积极成果则利好金银

周二(1月28日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

8:00,中国12月规模以上工业企业利润(亿元,中,7074.8,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,IMF总裁拉加德讲话,中,--,--,0.1美元,3美元,经济展望乐观则利空金银

15:00,德国12月实际零售销售月率(1/28-1/31日公布),中,1.5%,0.3%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国1月消费者综合信心指数,中,85,85,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国第四季度GDP初值年率,中,1.9%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:45,美国1月25日当周ICSC-高盛连锁店销售年率  ,中,0.9%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月耐用品订单月率,高,3.4%,1.5%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

21:55,美国1月25日当周红皮书商业零售销售年率 ,中,3.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:55,美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率,高,13.6%,13.4%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

23:00,美国1月里奇蒙德联储制造业指数,高,13,--,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

23:00,美国1月谘商会消费者信心指数,高,78.1,78.9,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

23:00,美国1月达拉斯联储服务业活动指数,高,12.5,--,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

周三(1月29日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国2月Gfk消费者信心指数,中,7.6,7.6,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区12月货币供应M3年率,中,1.5%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:00,美国1月24日当周MBA抵押贷款申请活动指数,中,404.1,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

20:15,英国央行行长卡尼发表演说,中,--,--,0.1美元,3美元,若暗示加息则利好金银

3:00,美联储FOMC会议,高,--,--,0.5美元,30美元,若再次缩减QE则利空金银

周四(1月30日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

7:50,日本12月季调后零售销售月率,中,1.9%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

9:45,中国1月汇丰制造业PMI终值,中,50.5,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国12月季调后ILO就业人口,中,2.6,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:55,德国1月季调后失业率,中,6.9%,6.9%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

17:30,英国12月央行抵押贷款许可,中,7.0758,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区1月经济景气指数,中,100,101.0,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:00,德国1月CPI初值年率,中,1.4%,1.5%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国第四季度实际GDP初值年化季率,高,4.1%,3.3%,0.3美元,15美元,若数据好于预期则利空金银

21:30,美国1月25日当周初请失业金人数,高,32.6,--,0.2美元,5美元,若数据下滑则利空金银

23:00,美国12月成屋签约销售指数月率,高,0.2%,0.3%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

周五(1月31日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

7:13,日本1月制造业PMI ,中,55.2,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

7:30,日本12月失业率,中,4.0%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

7:30,日本12月全国核心CPI年率,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

7:30,日本12月工业产出月率,中,-0.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

8:05,英国1月Gfk消费者信心指数 ,中,-13,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区1月CPI初值年率,中,0.8%,0.9%,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区12月失业率,中,12.1%,12.1%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国12月核心PCE物价指数年率  ,高,1.1%,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月个人收入月率  ,高,0.2%,0.20%,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国第四季度劳工成本指数季率 ,中,0.4%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:55,美国1月密歇根大学消费者信心指数终值  ,高,80.4,--,0.2美元,8美元,若数据上扬则利空金银

英伦金业高级分析师  刘少程