即市策略

现货白银日评：联储纪要讨论加息银价短回调持续

2014-02-20

银价如何炒白银

今天贵金属交易怎么样？如何炒白银？何时做多？何时做空？目标看哪里？以下由英伦金业为白银投资者提供现货白银操作建议。

【操作策略】

今天白银盘整区间料在21.30-21.85，操作上可逢支撑位21.35附近做多；反弹阻力位21.80附近做空，若上破22.00可看22.20，22.50；若下破21.30，则下看21.00,20.80，具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：21.40，21.30，21.00 阻力位：21.60，21.85，22.00

天通银支撑位：4228，4187，4154 阻力位：4250，4295，4326

【昨日银评精点】

周三下午白银优先操作建议热赚“1000美元”！周三下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

回21.45多，看21.65,70

以1手操作：05:00买入，09:00平仓，获利率153.85%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘21.76美元/盎司，盘中最高21.95美元/盎司，最低21.62美元/盎司；日收盘21.82美元/盎司（4.27元人民币/克），与上交易日基本持平，报收带上下影的小阳线。今日亚洲时段，银价下跌走弱。

【基本面分析】

联储纪要显示将修改前瞻指引。美联储在周三公布了1月决策例会的会议纪要，联储官员们确定将继续减少资产采购项目的规模，不过随着失业率逐渐下降到接近应该考虑提高借款成本的一个阈值指标，联储决策者们计划很快对利率路径的前瞻指引进行调整。

联储官员对经济前景乐观。美国经济在2013年的下半年有3.7%的年化增长率。联储官员们认为这个增长数字高估了经济的实际力量。“与会者总体上不认为近期的经济增长速度是可以持续的，但是他们还是预测，经济会在未来几个季度中以温和的速度扩张。” 少数与会者讨论了提高联邦基金利率的可能性问题。

美联储官员支持缩减QE。圣路易斯联储主席布拉德周三表示，一个强劲的美国经济正在展现金融危机以来的最好前景，这使得美联储可以继续稳定地减少每个月的债券采购项目规模。亚特兰大联储主席洛克哈特表示，他还是认为美联储的首次加息决定会是在2015年的下半年作出，只有发生极大幅度的变化，才会迫使联储改变目前稳定的削减资产采购项目规模的步伐。

美国经济数据走弱。美国商务部公布，1月份美国新屋开工率大幅下降16%，至经季节调整后的年率88万套；1月份营建许可下降5.4%，至年率93.7万套，创下自去年8月份以来的最低水平。1月份美国生产者物价指数（PPI）环比增长长0.2%，增幅收窄。

中国经济增速放缓。根据汇丰的初步调查显示，今年2月中国的制造业活动再度萎缩，2月Markit/汇丰采购经理人指数（PMI）由1月49.5的最终读数下滑至48.3，滑落至近七个月的最低点。

ETF持仓分歧。截至2月19日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少5.64吨，报795.61吨；而最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量增加119.67吨，报10150.51吨。

整体来看，昨日联储纪要大部分符合市场预期，只不过有一点出乎市场意料，那就是联储官员讨论了加息的可能性，这或许暗示着美联储对当前经济增长态势乐观以及预期通胀提前到来的担忧，贵金属因此承压。本次联储纪要也同时讨论了对利率路径前瞻指引的调整问题，这也在笔者的预期之内，只不过联储在本次会议中没有做出修改，不过在3月份的FOMC会议中对该问题进行调整的可能性就变大了，因此贵金属承压后仍然后机会继续反弹。联储官员也一直认为应该继续缩减QE规模，无论是在上次会议以及近期的发言中，口径都极其一致，因此市场预期美联储暂缓缩减QE或许是一厢情愿罢了，笔者此前也预期，在通胀上来前，美联储应该会尽早结束这个庞大的购债计划，因此中长期来看，贵金属反弹的空间有限。

昨日消息面显然不利于金银，今日中国汇丰制造业数据也利空金银；不过市场需求面仍然强劲，加上机构对于贵金属的避险需求提升，短期内金银的下跌空间有限，笔者倾向于弱势盘整的走势。今日主要关注美国的初请失业金人数数据、Markit制造业PMI数据以及谘商会领先指标，若数据偏弱的话，则金银受压后可能反弹。

【技术分析】

技术面来看，日K线上，银价上交易日基本平收，不过凌晨后受消息面影响银价径直下跌，重新挑战昨日低点，暗示市场做多气氛不足，短期调整风险加大。从K线组合来看，银价在21.30-21.95之间形成一个头部的整理区间，若21.30位置能有效支撑，则银价在这个区间还会反复，否则一旦跌破，则会加速下跌，挑战21.00以及20.60支撑；反之若银价上破22.00才能继续打开上升空间，不过从近期的市场态势来看，在当前区间需要不断整固后方有可能做出向上的抉择。均线系统上，当前银价已经跌破5日均线支撑，下方10日均线因靠的太远，因此银价也不会快速下跌，笔者倾向于在21.30上方继续做弱势整理的走势，日间的反弹阻力在21.60以及21.85附近，若有反弹即可跟进空单，反之若回落21.30附近可适当跟进短多。技术指标上，当前MACD周期仍然呈现回落态势，不过DIF和DEA依然向上扩散，表明短期银价有回调需求，但是回调后仍有机会继续反弹。