现货白银日评：耶伦讲话能否令白银交易价格止跌回稳？

今天贵金属行情怎么样？如何炒白银？何时做多？何时做空？目标看哪里？以下由英伦金业为白银投资者提供现货白银操作建议。

【操作策略】

今天下午技术反弹为主，操作上可19.75附近做短多，反弹20.00附近做空。晚间若再度跌破19.56则应该以区间突破策略来做，则下看19.45，19.40，反之若消息面利好，则可上看20.20附近，具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.75，19.58，19.45    阻力位：19.90，20.00，20.23

天通银支撑位：3908，3869，3821       阻力位：3940，3983，3997

【昨日银评精点】

周五下午白银优先操作建议热赚“1300美元”！ 周五下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

跌破19.76造空看19.62, 突破追19.58

触底回19.75上方造多看19.88, 突破追19.95

以1手操作：19:10卖出，20:10平仓，20:55买入，08:20平仓，获利率200%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.71美元/盎司，盘中最高19.91美元/盎司，最低19.61美元/盎司；日收盘19.79美元/盎司（3.95元人民币/克），上涨0.46%，报收小阳线。今日亚洲时段，银价横盘整理。

【基本面分析】

美国经济数据好坏不一。上周五美国商务部公布，2月份美国消费者支出环比增长0.3%，2月份个人收入也环比增长0.3%。密歇根大学和汤森路透今天公布报告称，3月份美国消费者信心指数的终值为80点，创下自去年11月份以来的最低水平，2月份该指数的终值为81.6点。

美联储官员淡化加息预期。芝加哥联储主席埃文斯上周五表示，提早加息会让刚刚获得动力的经济复苏面临风险，美联储在2015年之前不应该加息。堪萨斯城联储主席乔治也称，现在就为加息设定任何日程还是为时过早。

欧央行宽松政策箭在弦上。上周西班牙3月CPI意外下跌，创近四年半来最大同比跌幅，加深欧元区通缩疑虑。欧洲央行多名官员在上周早些时候也发言暗示，央行可能采取非常规措施来进一步放宽货币政策，包括负的存款利率等。

投机者看空情绪强烈。上周五美国商品*交易委员会(CFTC) )发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头减少19497手，为净多头117317手；投机者持有的白银净多头减少5359手，至19013手，显示市场看空的情绪强烈。

ETF机构持仓不变。截至3月30日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持不变，报816.97吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量维持不变，报10164.74吨。

整体来看，美国3月份后经济数据呈现好坏不一的态势，除了消费以及制造业数据稍微好看点外，房地产数据是一大硬伤，在美联储完全退出QE时，房地产业恐遭受较大打击，这也是影响美国经济前景的不确定性之一，在经济复苏势头不强的背景下，美联储货币政策回归常态是一个漫长的过程，上周美联储官员集体淡化耶伦提前加息的言论也是暗示美国长期的低利率政策将持续。既然市场早有该预期，那么未来影响金银的主要因素很可能发生转移，从美国的货币政策为主线上，转移到国际政治以及地区因素的不稳定方面，一旦金价的避险需求再次引燃，则金银也很可能会再次反弹。不过在地缘政治没有意外事件之前，本周的重点还是在于美国的经济数据以及美联储官员讲话，此外还有欧洲央行的货币政策会议以及中国方面的制造业数据，相信金银将出现较大的波动。对于耶伦讲话很可能为上次加息言论提出“辩解”，有利于金银暂时止跌回稳；而本周的非农就业报告，可能继续好转，对金银走势形成压制；另外，中国经济数据料不会太好，欧央行也可能推出或强调宽松的货币政策，对金银走势构成压制。因此本周白银在走势上很可能呈现先小幅上涨再次下跌的走势，操作上宜保持谨慎。

【技术分析】

技术面来看，周K线图上， 银价经过2个交易日的下挫已经重回前期盘整箱体的中部位置，下跌动力减弱，不过当前仍没有完全止跌，暂时性的盘整后，若没有多头表态，则会演变成盘整或者继续下跌的格局，因此若今日银价能站稳20.20上方则初步确立止跌回稳态势，反之若再创低点，下跌空间会再次打开。从均线系统来看，目前银价已经站上5日均线，暂时有回稳的迹象，日间反弹的阻力在10日均线20.00附近，支撑在19.80以及19.56。从技术指标来看MACD有暂时回稳迹象，有利于减小空头抛压，但是止跌反转还需要多头表态，日间走势料于盘整为主，关注上下阻力位的突破情况。

【数据焦点】

周一(3月31日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:00,德国2月实际零售销售月率,中,2.5%,-0.5%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

14:45,法国第四季度GDP终值年率,中,0.80%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国2月央行抵押贷款许可(万件),中,7.6947,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区3月CPI初值年率,高,0.7%,0.6%,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:00,德国3月CPI初值年率,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:45,美国3月芝加哥PMI,高,59.8,58.5,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:55,美联储主席耶伦讲话,高,--,--,0.3美元,15美元,若讲话偏向鸽派则利好金银******

周二(4月1日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:00,中国3月官方制造业PMI,中,50.2,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银******

9:45,中国3月汇丰制造业PMI终值 ,中,48.5,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

11:30,澳大利亚澳洲联储公布利率决定,中,2.50%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

15:50,法国3月制造业PMI终值,中,51.9,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:55,德国3月制造业PMI终值,中,53.8,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区3月制造业PMI终值,中,53.0,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:55,德国3月季调后失业率,中,6.8%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区2月失业率,中,12.0%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:45,美国3月29日当周ICSC-高盛连锁店销售年率  ,中,1.7%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:43,美国3月Markit制造业PMI终值,高,55.5,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国4月IBD消费者信心指数 ,中,45.1,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美国3月ISM制造业PMI,高,52.3,53.6,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国2月营建支出月率,高,0.1%,0.2%,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

周三(4月2日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:00,英国3月Nationwide房价指数月率,中,0.6%,0.8%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:30,英国3月建筑业PMI,中,62.6,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区2月PPI年率  ,中,-1.4%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区第四季度GDP终值年率,高,-0.3%,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银******

19:00,美国3月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数  ,中,361.2,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

20:15,美国3月ADP就业人数(万),中,13.9,19.5,0.3美元,15美元,若数据上扬则利空金银******

20:45,前美国财长萨默斯讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

22:00,美国2月工厂订单月率,高,-0.7%,0.9%,0.2美元,8美元,若数据上扬则利空金银******

00:30,美联储官员洛克哈特讲话, 高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银******

04:00,美联储官员布拉德讲话, 高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银******

周四(4月3日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

8:30,澳大利亚2月季调后零售销售月率,中,1.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:50,法国3月服务业PMI终值,中,51.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:55,德国3月服务业PMI终值,中,54.0,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

16:00,欧元区3月服务业PMI终值,中,52.4,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区2月零售销售月率,中,1.6%,0.2%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:30,美国3月挑战者企业裁员人数(万),中,4.1835,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:45,欧洲央行公布利率决定,高,0.25%,--,0.2美元,5美元,若降息则利空金银******

20:30,美国2月贸易帐(亿美元),中,-391,-389,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

20:30,美国3月29日当周初请失业金人数(万),高,31.1,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银******

20:45,美国3月Markit服务业PMI终值,高,55.5,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,欧洲央行行长德拉基讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利空金银******

22:00,美国3月ISM非制造业PMI,高,51.6,53,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

周五(4月4日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

12:30,美联储官员费舍尔讲话, 高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银******

16:00,英国3月Halifax季调后房价指数月率,中,2.40%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:30,美国3月季调后非农就业人口(万),高,17.5,--,0.5美元,20美元,若数据上扬则利空金银******

20:30,美国3月失业率,高,6.70%,--,0.5美元,20美元,若数据上扬则利好金银******

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英伦金业高级分析师 刘少程