即市策略

现货白银日评：耶伦语言艺术能否挽救现货白银跌势？

2014-04-16

贵金属投资现货白银如何炒白银

今天现货白银走势怎么样？如何炒白银？何时做多？何时做空？目标看哪里？以下由英伦金业为白银投资者提供现货白银操作建议。

【操作策略】

晚间数据及消息披露前策略上以反弹阻力做空为主，做空区间在19.60-70，做多在19.30附近；晚间消息面影响，波动将加大，若跌破19.22支撑，则下看19.05附近支撑，该位置也可以参与超跌反弹；反之若反弹突破19.70，则可上看19.85-90，该位置可以继续参与做空；具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.40，19.22，19.00, 阻力位：19.60，19.70，19.90

天通银支撑位：3848，3810，3748 阻力位：3889，3921，3950

【昨日银评精点】

周二下午白银优先操作建议热赚“2850美元”！周二下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

触底回19.72上方造多看19.90, 突破追19.95

跌破19.70造空看19.60, 突破追19.56

跌破19.55造空看19.40, 突破追19.30

以1手操作：15:25买入，17:40平仓；再19:45卖出，20:19平仓；再20:21卖出，20:26平仓，获利率438.46%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘20.00美元/盎司，盘中最高20.00美元/盎司，最低19.22美元/盎司；日收盘19.52美元/盎司（3.91元人民币/克），下跌2.35%，报收带长下影的中阴线。今日亚洲时段，银价继续回落。

【基本面分析】

中国经济增速放缓。中国国家统计局周三公布，2014年中国国内生产总值(GDP)较上年同期增长7.4%创20个季度来新低，较2013年四季度7.7%的增长率有所放缓。工业品出厂价格(PPI)在3月同比下降2.3%，跌幅进一步扩大，连续25个月负增长。

美国通胀压力走高。美国劳工部昨日公布，由于住房和粮食成本上升，3月份经季节调整后的美国消费者物价指数（CPI）环比增长0.2%。过去12个月内，美国的CPI增长1.5%，经调整之后的核心CPI增长1.7%，低于美联储的2%的通胀目标。

耶伦关注银行业风险。美联储主席耶伦4月15日表示，美联储正考虑额外措施，以应对短期批发融资市场残留的金融稳定性风险。耶伦称，将要求规模庞大且结构复杂的银行持有数量更多的资本、稳定的融资或较高水平的流动性资产。

乌克兰局势持续升级。乌克兰国防部在周二晚些时候表示，“特别行动”正在乌克兰东部城镇克拉马托尔斯克展开。俄罗斯国际新闻通讯社称军用机场爆发枪战，乌克兰军队已经控制了克拉马托尔斯克机场。

今年中国黄金需求可能放缓。世界黄金协会推出了一份大型报告《中国黄金市场：进展与前景》。报告指出，中国的个人领域每年对黄金的需求将从目前的1132吨提升至2017年的1350吨或更多，不过中国在2014年的需求将有可能出现盘整。

ETF机构持仓略升。截至4月15日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比增加0.6吨，报806.82吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量维持不变，报10228.97吨。

整体来看，美国通胀压力上行引发市场对于美联储可能加大削减QE力度以及提前加息的担忧渐起，昨日耶伦也避谈市场关注的货币政策，不过从本次讲话中我们还是可以做一番推测，昨日耶伦重点强调了考虑额外措施应对金融稳定性风险，笔者认为在几轮QE的刺激下，美国银行业积累的风险已经越来越高，虽然近期通胀上升可能受天气影响导致粮食价格上升大一点，但是QE的负面影响不容忽视，耶伦此次讲话也就意味着美联储很可能会尽快退出这个庞大的QE项目，压缩资产负债表，减少金融风险，因此受上述消息影响金银价格大幅下挫。另一方面，虽然金银的避险情绪受乌克兰局势影响有所提振，但是中国方面经济再次放缓也对于当前金银的需求面造成一定的打击，后市走势堪忧。今日主要关注晚间美国的房地产和工业产出数据，料数据不会太差，很难对银价产生支撑；主要看凌晨美联储主席耶伦的讲话，在本次讲话中重点关注其货币政策方面的阐述，在通胀压力升高的情况下，耶伦很难太鸽派；不过市场往往对美联储的“语言艺术”猜不透，因此保持谨慎；凌晨还有美联储的褐皮书发布，该报告也是美联储制定货币政策的主要依据，在天气因素逐渐消失的情况下，褐皮书对于当前经济状况以及劳动力市场和房地产市场的描述，值得关注。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，银价上交易日受消息面影响跌破前期箱体底部区间，导致市场止损盘蜂拥而出加速了银价的跌幅，不过昨日也收了一根较长的下影线，暗示空头做空之后没能进一步发力，因此短线走势将陷入弱势盘整或者继续回落的态势。从均线系统来看银价破位后已经远离了短期均线，市场做多动力不足，反弹即会被再次做空，上方阻力在19.60-70区间，下方支撑在19.20-30区间，不过该区间只是暂时支撑区间，若被破将挑战19.00的重要低点支撑。技术指标上，由于银价继续走弱，MACD底背离持续，后市虽有反弹需求，但是当前下跌态势还没有得到修复，短期走势仍看淡。