即市策略

现货白银日评：白银定价机制将终结投行丧失控制权

2014-05-15

白银定价白银交易贵金属投资

【操作策略】

乌克兰局势暂缓，美通胀数据或暂时打压银价下午操作上以逢高做空为主，晚间以逢低做多为主。操作上19.80做空，目标19.65；回落19.60-65上看19.85，19.95；突破20.00上看20.20。具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.63，19.55，19.45 阻力位：19.80，20.00，20.20

天通银支撑位：3896，3875，3858 阻力位：3932，3962，4001

【昨日银评精点】

周三下午白银优先操作建议热赚“1750美元”！周三下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

1.升穿19.60造多看19.75, 突破追19.80

2.升穿19.85造多看20.00, 突破追20.10

以1手操作：15：20买入，16：55平仓；再18:50做多，20:25平仓，获利率269.23%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.54美元/盎司，盘中最高19.97美元/盎司，最低19.49美元/盎司；日收盘19.78美元/盎司（3.97元人民币/克），上涨1.28%，报收略带上影的小阳线。今日亚洲时段，银价回落整理。

【基本面分析】

伦敦白银定价机制终结。伦敦白银市场定价公司周三宣布，在白银价格确定机制核心的三个定价成员之一德意志银行宣布退出之后，公司决定从8月14日开始停止对白银定价过程的管理，这标志着始于1897年，已经有百多年历史的这个白银价格基准即将落下帷幕。

乌克兰局势暂时缓和。首次全乌克兰民族团结圆桌会议14日在基辅举行。乌克兰代行总统职务的议长图尔奇诺夫表示，决不允许在顿涅茨克州、卢甘斯克州和整个乌克兰搞恐怖活动和进行讹诈。

美国通胀可能继续抬头。美国劳工部公布报告称，4月份经季节调整后的美国生产者物价指数（PPI）环比增长0.6%，延续此前一个月的上涨走势。不计入波动性较强的粮食、能源和贸易部门，4月份的核心生产者物价指数环比增长0.3%。

德国央行不支持QE。德国央行行长魏德曼表示，德国央行尚未同意任何新的QE政策。对在欧洲央行权限内采取行动持开放态度，但对于处理低通胀的问题，QE可能不合适，外汇贬值不能持续地提高竞争力。

ETF机构持仓不变。截至5月14日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持不变，报780.46吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量维持不变，报10320.26吨。

整体来看，伦敦白银旧的定价机制将终结，这意味着大投行对于银价的控制力量将减弱，有利于银价更贴近市场真实波动。 2013年投行机构通过租赁市场持续做空金银价格之后，实金需求面已经紧缺，因此未来或将有报复性的反弹。乌克兰局势方面，因下周顿涅茨克州和卢甘斯克州将举行新一轮公投加入俄罗斯，并且5月25日乌克兰将进行总统选举，未来局势可以想象还会再起波澜，因此短期来看避险情绪仍然占据主导地位，金银价格会再受支撑。而本周五印度方面公布大选结果，目前印度央行已经有消息称将放宽黄金进口政策，反映黄金需求面紧张程度的GOFO利率近期持续为负数，暗示市场对于实金需求旺盛，有利于支撑金银价格。今日主要关注美国4月季调后CPI，在PPI连续走高的勤快下，预期通胀会有所抬头，提升美联储加息的预期，不利于金银走高，不过短暂打压之后，金银有望再受消息面支撑。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，银价上交易日突破短期下降趋势线压制后加速向20.00上方运行，暗示多头力量继续表态，短线止跌回稳。从形态来看，当前银价突破19.74的双底颈线部位之后，反弹空间已经打开，后市小幅回落后仍有较大概率继续上攻。均线系统上，目前短期中期均线已经被突破，后市回落将有较大支撑，上方阻力于60日均线19.97以及半年线20.17附近，支撑在19.63以及5日均线19.55，这2个位置也是今天做多的较佳位置。技术指标来看，MACD周期发散向上，后市有望持续对银价走势产生支撑，短线回落后有继续走高的需求。