现货白银日评：市场交投谨慎 银价冲高遇阻

【操作策略】

日间走势反弹做空为主，首次回落激进可做多。回落21.10-15可做多，目标21.35；反弹21.35-21.40做空，目标21.15；跌破21.00小心反弹态势完结；反之涨破21.55可能继续挑战21.75。具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：21.10，21.00，20.90    阻力位：21.35，21.45，21.55

天通银支撑位：4180，4155，4129       阻力位：4205，4226，4263

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘21.42美元/盎司，盘中最高21.49美元/盎司，最低21.35美元/盎司；日收盘21.42美元/盎司（4.27元人民币/克），涨幅于上交易日持平，收小阳线。今日亚洲时段，银价小幅回落。

【基本面分析】

地缘局势紧张。据外媒报道，占据伊拉克北部大片地区的极端组织“伊斯兰国”继续向首都巴格达挺进，与此同时，伊拉克国会仍无法对组织新政府达成协议，伊拉克局势陷入混乱。在乌克兰方面，东部地区持续激战，乌军遭袭几十人死亡，乌总统放狠话让亲俄袭击者百倍偿还。

葡萄牙银行危机缓解。高盛发布报告称，葡萄牙圣灵银行的一家主要股东出现偿债困难，即便后续进展不利，也不太可能对欧元区造成系统性影响，其对欧元区金融系统影响的忧虑缓解。

白宫对经济前景乐观。白宫周五公布了对美国就业市场前景的最新预测报告，报告显示随着就业市场状况的改善，预计原本感到沮丧的劳动者会重新加入劳动力人口；预计到2017年失业率将“稳定”在5.4%，这比白宫此前在3月份作出的预期早了18个月。

美联储官员意见分歧。亚特兰大联储主席洛克哈特称，美联储仍继续在一年时间里将基准利率保持在接近于零的水平。芝加哥联储主席埃文斯也称，美国没有通胀压力，通胀率可能在“未来数年”都维持在2%的联储目标之下，联储并不应该急于加息。不过费城联储主席普洛瑟表示，随着联储越来越接近实现目标，货币政策应该对此有所回应，在实现目标之前应该提高利率。

投资者看多金银。美国商品*交易委员会(CFTC)周五(7月11日)发布的报告显示，COMEX黄金投机净多头头寸大量增加7344张合约，至144272张合约；COMEX白银投机净多头头寸增加7819张合约，至44517张合约。

ETF机构持仓降低。截至7月13日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少0.23吨，报800.05吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓维持不变，报10038.52吨。

整体来看， 当前受避险情绪影响，市场做多金银的气氛仍维持较强态势。不过本周将迎来美联储主席耶伦的2次听证会讲话以及美联储的褐皮书报告，预期耶伦讲话不会有多大的改变，不过应该要注意在经济数据以及通胀预期走高的情况下，耶伦将作出如何辩解，另外上半周在美联储的褐皮书报告预期乐观的影响下，白银交投会比较谨慎，回落或者反弹受压都是较为可能的走势。中国也将在本周披露GDP数据，数据料好于前值，但是难言乐观，因此对于白银的支撑也较为微弱。避险情绪以及ETF动向将成为刺激银价上下的关键因素。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，银价上交易日银价无力再创新高，收小阳，今日出现阴线回落，暗示短线获利盘出逃，市场情绪谨慎，后市恐将陷入盘整或者弱势运行态势。从均线系统来看，目前银价已经跌破5日均线，短线弱势明显，中期均线将对走势构成首次支撑，不过在MACD技术指标背离的情况下，短线料难发生较强反弹，一旦反弹也会被做空盘下砸，因此今日若白银反弹至21.35-40区间，也是较好的做空机会，回落21.10上方会有一定的支撑，短线做单以反弹做空为主，激进者在上述支撑位可以首次做多。

【数据焦点】

周一(7月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:00,欧元区5月工业产出月率,中,0.8%,-1.0%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

--,欧洲央行行长德拉基讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若是偏向鸽派则利空金银******

周二(7月15日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

9:30,澳大利亚澳洲联储会议纪要,中,--,--,0.1美元,3美元,若若是暗示加息则利好金银

11:30,日本央行公布利率决定,中,--,--,0.1美元,3美元,若若是暗示宽松则利空金银

16:30,英国6月CPI年率,中,1.5%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,德国7月ZEW经济景气指数,中,29.8,28.3,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

20:30,美国7月纽约联储制造业指数,中,19.28,18,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

20:30,美国6月进口物价指数月率,中,0.1%,0.3%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

20:30,美国6月零售销售月率,高,0.3%,0.6%,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国5月商业库存月率,中,0.6%,0.5%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美联储主席耶伦证词,高,--,--,0.3美元,8~10美元,若是偏向鸽派则利好金银******

周三(7月16日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

10:00,中国第二季度GDP年率,中,7.4%,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

16:30,英国6月失业率,中,3.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:00,欧元区5月未季调贸易帐 ,中,157,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

19:00,美国7月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数,中,353.9,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

20:30,美国6月PPI月率,高,-0.2%,0.2%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

21:15,美国6月工业产出月率,高,0.6%,0.4%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国7月NAHB房产市场指数,中,49,50,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

22:00,美联储主席耶伦证词,高,--,--,0.3美元,8~10美元,若是偏向鸽派则利好金银******

0:00,美联储官员费舍尔讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若是讲话鹰派则利空金银

2:00,美联储公布经济形势褐皮书,高,--,--,0.3美元,8~10美元,若是讲话鹰派则利空金银******

周四(7月17日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:00,欧元区6月CPI终值年率,中,0.5%,0.5%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:30,美国6月新屋开工总数年化(万户),高,100.1,100.5,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

20:30,美国6月营建许可总数(万户),高,99.1,103.8,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银******

20:30,美国7月12日当周初请失业金人数(万),高,30.4,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利空金银******

22:00,美国7月费城联储制造业指数,中,17.8,16.5,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

1:35,美联储官员布拉德讲话,高,--,--,0.1~0.2美元,5美元,若是讲话鹰派则利空金银

周五(7月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

16:00,欧元区5月未季调经常帐(亿欧元),中,187,163,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

21:55,美国7月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,82.5,83.2,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银******

22:00,美国6月谘商会领先指标月率,高,0.50%,0.50%,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

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英伦金业高级分析师 刘少程