即市策略

现货黄金早评:金价区间震荡短线交易灵活应对

2014-07-23

香港金银业贸易场官网贵金属交易黄金现货交易平台

【日内交易策略】

英伦金业：美国通胀温和，国际地缘局势不稳，金价受支撑，不过短线受技术性压制仍大，日间走势区间盘整为主，交易上短线思路，高抛低吸。

【今天入市策略】

1) 0900中国期金开市溢价回落预期适量淡仓

2) 1600英国央行公布会议纪要预期金价受压适量淡仓

3) 19:00,美国MBA抵押贷款申请活动指数预期上升，适量淡仓

4) 22:00,欧元区费者信心指数预期走弱，适量淡仓

5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

A)首触1311适量淡仓，目标1308,1306

B)上破1308适量好仓，目标1311,1313

C)跌穿1301适量淡仓，目标1298,1295

D)首触1303适量好仓，目标13086,1310

国际地缘局势仍未平静，巴以冲突以及伊拉克战事随时可能升级，此外美欧酝酿进一步制裁俄罗斯，大国博弈背后将令地缘政治格局出现新的变化，对金价产生长期的支撑。但短期内即使美国的通胀比较温和，也不改美联储逐渐进入加息的政策意图，因此金价反弹还将受压，在无进一步的刺激性消息之下，金价以盘整格局代替技术性调整，区间震荡走势明显。

【重要支持及阻力】

	弱(亚欧时段)	中(日内)	强
阻力	1308	1311,1315	1318,1324
支持	1302	1298,1295	1292,1285

【环球市况焦点及分析】

美国通胀上升速度不如市场预期，有助于减轻美联储的加息压力，刺激金价反弹，不过美国经济仍然继续向好，楼市复苏数据靓丽，因此不改美联储既定的收缩流动性的货币政策，金价反弹后随即受压。国际现货黄金收于1307.45美元/盎司，下跌0.32%。

针对乌克兰内的马航被击落事件，欧盟方面周二威胁将对俄罗斯的金融行业进行更严格制裁，限制该国通过资本市场的活动，并控制敏感的能源和防务技术的出口。美国情报官员则表示，情报显示马航客机是被分离分子在乌克兰境内击落，尚未发现与俄罗斯的直接联系。紧张的国际地缘政治局势有所放缓，不过由于当前世界格局已经出现了新的变化，避险情绪可能还会因新的因素而出现提振。

美国劳工部昨日公布的报告显示，6月份经季节调整后的美国消费者物价指数（CPI）环比增长0.3%，主要由于汽油价格上涨，核心消费者物价指数增长1.9%，略低于5月份2.0%的同比增幅。该数据表明美国当前的通胀还属于受控之内，美联储内部的加息声音理应有所减轻，但是美国物价指数中汽油价格占比较大，因此国际原油若上涨，则会拉动美国的通胀水平，从而加剧美联储收缩流动性。另一方面，美国营建支出和房屋开工数据虽然不加，但是6月份经季节调整后的屋销售量环比增长2.6%，至年率504万套，连续第三个月实现增长，且创下自去年10月份以来的最高水平。暗示美国房地产在低利率政策刺激下，有效刺激了居民购房意愿，增加美国经济复苏的信心。

【伦敦LBMA黄金*远期合约】息差见0.1020，前报0.096，表示伦敦紧张状况放缓，若回逆息差则金价获更大支持，反之，若息差大幅上扬则对金价造成较大的打压。

【国际油价】地缘局势有所放缓，国际油价小幅回落。布伦特原油收盘报107.33美元/桶，跌幅0.33%。美国NYMEX 8月原油*收盘报104.42美元/桶，跌幅0.16%。油价若大幅攀升，则暗示地缘政治可能升级，利好金价；反之则不易对金价产生支撑。

【纽约股市】纽约股市继续上涨。道琼斯工业平均指数上涨61.81点，涨幅0.36%，至17113.54点；纳斯达克综合指数上涨31.31点，涨幅为0.71%，至4456.02点；标准普尔500指数上涨9.90点，涨幅为0.50%，至1983.53点。美股短线料尚有升势但力度料将缩减，若未能站稳FR回调16365，美股进入下跌浪，金价即再度受惠。本栏维持对美股短线乐观中线悲观看法。

【美元指数】在利好的房地产数据刺激下，美元兑欧元和英镑的汇率均上涨，美元指数报80.77点，上涨了0.26%。技术上，美元升势周期持续，上方阻力81.02，短线若无快速突破该位置则会短线遇阻回落，有利于短暂支撑金价，不过下方支撑80.63,80.35，回落即会受到支撑，中期不利于刺激金价反弹。

【现货黄金分析】

上交易日金价冲高回落，整体不改日线级别的盘整格局，当前金价回落1300附近重要支撑上方后被快速收回，也意味着投资者短线在无跌破1300大关前不敢轻易做空。从均线系统来看，目前短期和中期均线对金价构成压制，短线若无刺激性消息，只会出现弱反弹，而一旦遇阻短期5日均线1310附近即会重新受压，上方的重要阻力在1313附近，目前来看，金价有在1303-1313来回拉锯的迹象。技术指标方面，目前MACD周期仍未修复完毕，短期内难以刺激金价大涨，因此短线适合反弹做空，或者破位下行做空；不过当前市场做空动力并不是太强，投资者也可以在1301下方预先挂空结合1303上方激进做多的策略。

黄金回调分析：

	近期升浪回调(15jul)	重要黄金回调
阻力	1324	1339
阻力	1316	1330
阻力	1312	~
阻力	1308	~
支持	1304	1297
支持	1292	1283

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	小阴小阳，中性	母子形态，盘整格局	穿头破脚利淡

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	4H,MA10, 1308	昨日高点, 1315	重要顶部, 1318,1324
支持	昨日低点, 1302	升轨底部, 1297	重要底部，1292,1286

银行间仓位分析：

	好仓比例	淡仓比例	好仓挂单支持区	淡仓挂单阻力区
今日	63%	37%	1300,1295	1325,1315
昨日	63%	37%	1310,1280	1325,1315

SPDR金银持仓量：

	黄金	变化	白银	变化
昨日	804.84吨	增加1.50吨	10038.52吨	~
前日	803.34吨	~	10038.52吨	~

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破80.89,                 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿79.97,                 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回17151上方,                中, 3美元, 美股回稳则金价受压