英伦金业「晨早金评」：本周聚焦美债务上限及美楼市数据

金价触1683后反弹，执笔见1688。

铂*和钯*周五走低﹐投资者猜测英美铂金(Anglo American Platinum Ltd., AGPPY AMS.JO)与南非官员之间的对话将缓和这两种金属供应量立即减少的风险。英美铂金此前曾称﹐打算削减南非矿区铂、钯的产量﹐对前者的削减力度占全球供应量的7%﹐对后者的削减力度则占3%左右。因此﹐上述两种贵金属的减产可能性成为本周市场的关注重心。南非政府官员对该计划表示反对﹐工会也威胁称﹐将举行罢工来抗议公司的裁员计划。英美铂金周五称﹐正考虑在未来三个月内与南非矿业部官员进行协商﹐处理关闭矿区的提议。标准银行(Standard Bank)分析师Marc Ground表示﹐公司与政府及工会的对话意味着铂、钯立即减产的风险已经得到缓和。纽约商交所四月交割的铂*合约结算价跌1.6%﹐至每盎司1,674美元。三月交割的钯*跌0.5%﹐至每盎司722.75美元。不过分析师们指出﹐即便在与工会及政府谈过之后﹐英美铂金仍有可能按原计划削减产量。金价周四曾触及一个月高点﹐交易员们在长周末到来之前进行获利了结。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的二月黄金*合约结算价跌3.80美元﹐至每盎司1,687美元﹐跌幅0.2%。白银投资需求强劲的迹象提振银*走高。巴克莱(Barclays)称﹐本周白银交易所交易基金(ETF)的流入量曾在一个交易日创下573吨﹐而本月流入量已经逼近2012年的全年升幅。

美国本星期公布的数据，可能会显示楼市继续好转。美国本星期公布的经济数据不多，以楼市数据较受注视。市场预期上月成屋销量，以年率计，升至510万间，是连续第二个月超过500万间。新屋销量亦预期上升，以年率计，达到38万6千间。劳工市场方面，首次申领失业救济人数，前星期跌至五年来低位后，估计上星期回升至35万5千。预测短期经济发展的领先指标，预期上月回升，升幅百分之0.3。美国星期一是马丁路德金纪念日，金融市场休市，政府机关亦停止办工。

欧元集团(Eurogroup)本周将举行会议﹐届时欧元区财长们将有机会表达他们对欧元走强的不满。上周二欧元集团主席容克(Jean-Claude Juncker)表示﹐在过去六个月中欧元兑美元累计升值8%﹐欧元的走强正在损害欧元区经济的复苏。去年12月份国际债权人就向希腊发放救助贷款达成协议﹐降低了欧元区解体的可能性﹐欧元正是在这一背景下逐步走强的。不过纽约梅隆银行(BNY Mellon)资深外汇策略师Michael Woolfolk表示﹐欧元区领导人仍有可能会公开表达他们对强势欧元的不满﹐因为欧元升值将损害出口商利益﹐并使得这一地区陷入更长时间的经济滑坡。此外，美国众议院共和党领袖正在考虑将联邦债务上限提高至足以应付3个月的水平﹐以缓解财政部将于下个月耗尽资金的风险。众议院多数党领袖、共和党人Eric Cantor在声明中称﹐众议院或将于本周就共和党的债务上限提议进行投票。该议案可能要求两院通过下一财年的预算蓝图。市场将关注本周公布的三份住房市场报告。上周四公布的新屋开工及首次申请失业救济人数均强于预期﹐这也推高了市场预期。强于预期的数据可能会促使美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)提前退出适应性货币政策。

在近月来的稳步下行之后﹐日圆下一步的走势将取决于本周日本央行(Bank of Japan)是否会进一步放松货币政策以支持日本经济摆脱衰退。日本央行将从周一开始为期两天的货币政策会议。预计该行将在会议结束后宣布将刺激政策的规模进一步扩大10万亿日圆（合1,120亿美元）﹐若这一预期兑现﹐这将成为该行九年多来首次在连续两次货币政策会议上放松政策。这也将成为日本新任首相安倍晋三(Shinzo Abe)的一次重大胜利﹐因为货币政策的进一步放松意味着他推行强有力刺激政策及财政政策承诺的初步兑现。自去年9月份以来﹐美元兑日圆已累计上涨逾16%﹐并于上周五创下2010年6月份以来最高水平。

技术上，金价4小时建构漂亮上升轨，升势已突破日图重要下降阻力，若后市能站稳在1685上方，并突破1694重要阻力位置，双底的反弹力可以把金价中期目标定为1735。小时图突破形态未见稳，超短线看4小时MA10,1682支持能否稳固支撑，超短线阻力看1692,1696位置。

目前市况是爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损，短线阻力1696,1703,1718。支持1672, 1663,1650。

今日关注：

15:00 德国12月PPI月率
美国马丁路德金诞辰日休市

国际财经一周大事预报

2013年1月21日

15:00 德国12月PPI月率

2013年1月22日

11:30 日本央行公布利率决定
18:00 德国1月ZEW经济景气指数
18:00 欧元区1月ZEW经济景气指数
19:00 英国1月CBI工业订单差值
2130 美国 2012年12月份芝加哥联邦储备银行全国活动指数（11月份为0.1）
2300 美国 2012年12月份成屋销售（11月份上升5.9%）
2300 美国 1月份里士满联邦储备银行制造业指数（2012年12月份为5）

早段的焦点集中在日本。日本央行将于当日发布最新的利率决议。具体时间如往常一样不确定。日本政府和央行诸多官员进行了会谈，预期可能将设定2%的通胀率为政策目标，同时政府还希望日本央行采取更大胆的货币宽松举措，具体做法由日本央行决定。为了配合大规模的刺激计划，日本在2013年的财政支出和举债额度恐怕会再创新高，因此日本央行的最终决定将非常值得市场关注。如果再度宽松，或将进一步激发市场对全球央行宽松浪潮的预期，利好黄金白银。

欧美时段，关注德国和欧元区的ZEW经济调查报告。报告通过调查投资机构情绪，反映乐观与悲观的投资者比例。如指标大幅好转，意味着投资者对于欧元区未来经济前景预期乐观，对于欧元和黄金白银而言是利好的消息。

2013年1月23日

08:30 澳大利亚第四季度CPI年率
17:30 英国央行公布会议纪要
17:30 英国12月失业率
2000 美国 1月18日当周MBA转按揭指数（1月11日当周上升15.3%）
2045 美国 1月19日当周美国国际购物中心协会－高盛连锁店销售指数（1月12日当周下降0.6%）
2155 美国 1月19日当周Redbook零售额（1月12日当周上升1.9%）
2200 美国 2012年11月份美国联邦住房金融局房价指数（10月份上升0.5%）
2300 加拿大 加拿大央行利率决定

关注英国央行1月利率会议纪要和12月就业市场数据。英国央行在两周前的利率决议完全符合市场预期，在当时也未给英镑造成太大的影响，而此次的央行利率纪要则有望透露央行对于目前和未来货币政策的看法，更加有参考意义。同时英国方面的就业市场数据也非常重要，包括官方失业率和申请失业金人数等等。若失业率上升，英镑可能受压大幅回落，黄金白银也将承压。

晚市有加拿大央行的1月利率决议。市场对此预期平稳，认为加拿大央行可能会继续维持目前的基准利率不变。但若加拿大央行若透露有望收紧货币政策的信号，则可能支撑加元大幅反弹。不过黄金白银影响相对有限。

另外当晚还有欧元区消费者信心数据等发布，是对于经济前景的前瞻性指标，投资者也可关注。

2013年1月24日
09:45 中国1月汇丰制造业PMI预览值
15:00 西班牙第四季度失业率
15:58 法国1月制造业PMI初值
16:28 德国1月制造业PMI初值
16:58 欧元区1月制造业PMI初值
17:00 欧元区11月未季调经常帐
17:00 意大利11月季调后零售销售月率
19:00 英国1月CBI零售销售差值
2130 美国 1月19日当周首次申请失业救济人数（1月12日当周减少37,000人）
2200 美国 2012年12月份世界大型企业研究会领先指标（11月份下降0.2%）
2200 美国 1月12日当周道琼斯－三菱东京日联银行商业景气指数（1月5日当周上升0.5%）
21:58 美国1月Markit制造业PMI初值
23:00 美国12月谘商会领先指标月率
2300 美国 1月11日当周能源部原油库存变动（桶）（1月7日当周减少95万桶）
2300 美国 1月11日当周能源部汽油库存变动（桶）（1月7日当周增加191万桶）
2300 美国 1月11日当周能源部馏分油库存变动（桶）（1月7日当周增加169万桶）

当天亚欧时段，包括中国、美国和德国以及欧元区在内的多个经济体将会发布制造业和服务业采购经理人指数。由于制造业在上述经济中都占有较大比重，因此重要性较高，能评估经济体的商业环境和整体经济状况，非常值得投资者的关注。若数据表现良好将提振黄金白银。

除此之外，美国还将发布每周出台的初请失业金人数，衡量就业市场状况。上周该数据表现良好，若本周能再度出现下滑，也有望提振美元的上涨，继而利空黄金白银。美国经济咨商局还将发布12月领先指标，评估美国整体经济，也是衡量美国经济稳定增长的重要指标。

2013年1月25日

07:30 日本12月全国核心CPI年率
07:50 日本12月20日央行会议纪要
17:00 意大利12月失业率
17:00 德国1月IFO商业景气指数
17:30 英国第四季度GDP初值年率
21:30 加拿大12月CPI月率
23:00 美国12月新屋销售总数年化

美时段德国将会发布1月IFO商业调查报告，包括景气现况和预*数。这份报告调查了德国企业对当前以及短期内企业的计划以及对未来半年的看法。数据向好预示德国经济前景乐观，意味着消费者支出增长，以及经济扩张，将利好欧元和黄金白银。

英国则将在同时间发布第四季度GDP数据，最直观的反映英国在去年下半年的经济发展状况。实际增幅如果出现上涨，暗示英国经济复苏强劲，有望推动英镑大幅反弹，同时利好黄金白银。

想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业 经济指标日历。

英伦金业 投资管理部