即市策略

现货白银日评：炒白银观察下跌通道突破信号

2014-08-05

炒白银现货白银

【操作策略】

白银下跌通道运行，短线放缓跌势，激进者可继续逢低做多。前低20.15附近激进做多，目标20.35-40；首次反弹20.60-70大概率受压，可回看20.40附近；除非跌破20.00否则不会进一步打开下跌空间。具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：20.10，20.00，19.75 阻力位：20.40，20.70，21.00

天通银支撑位：3988，3962，3913 阻力位：4035，4062，4122

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘20.31美元/盎司，盘中最高20.44美元/盎司，最低20.18美元/盎司；日收盘20.20美元/盎司（4.01元人民币/克），下跌0.25%，收报带上影的小阴线。今日亚洲时段，银价下跌反弹。

【基本面分析】

俄罗斯在乌边境军演。俄罗斯周一宣布在乌克兰边境启动新一轮大规模军事演习。俄罗斯空军下辖第一、第二空防司令部及俄西部军区、中央军区所属防空部队4日至8日将进行大规模演习，参演战机达100多架。演习包括跨战区转场及实弹射击，参演战机包括苏-27、米格-31、苏-24轰炸机、米-8、米-24武装直升机及伊尔-78空中加油机等。

美联储官员鹰派讲话。里士满联储主席拉克尔表示，短期利率市场在过去几个月都以定价反映了一个相比决策制定者们所预期的，更缓慢的加息速度，投资者们可能低估美联储未来两年提高利率的速度。

美国经济数据向好。美国供应管理协会（ISM）周一公布的采购经理人调查报告显示，7月份纽约市ISM当前商业状况指数大幅上升至68.1点，创下自2013年11月份以来的最高水平，相比之下6月份为60.5点。美国咨商会公布数据显示，美国7月谘商会就业趋势指数120.31，前值119.62，暗示美国就业增长强劲势头持续。

葡萄牙央行救助圣灵银行。葡萄牙央行宣布将对圣灵银行实施援助，向圣灵银行注资49亿欧元，并将该行一分为二，拆分为“不良银行”和“新银行”两部分。重组后“新银行”的资本充足率达到8.5%，高于葡萄牙央行7%的最低要求，但“新银行”未来仍需通过吸收新的投资者实现增资。

ETF机构持仓降低。截至8月5日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持减少，报800.05吨，降低1.79吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓维持不变，报10,014.63吨。

整体来看，近期虽然中东局势有所缓解，但是俄罗斯军演或刺激美欧加紧制裁，美国方面也可能出动军事力量进行威慑，双方紧张气氛浓厚，后利于提振新一轮的避险情绪。昨日葡萄牙央行救助圣灵银行缓解了近期围绕在投资者心中的阴影，提振了欧元走势，令美元暂时受压，有望对银价产生支撑。另外随着三季度金银消费旺季的到来，预期需求面将显得持续紧张，有利于银价企稳。不过当前市场做多气氛并不强烈，ETF以及对冲基金都无大笔加仓动作，因此银价要扭转跌势还需要信号确认。今日主要关注俄罗斯军演和美欧方面的消息，晚间有美国的经济数据披露，若无刺激性消息，较难刺激银价大幅反弹。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价反弹受压，继续创出调整新低，暗示短期市场做多气氛不足，在技术性压制下，银价继续调整。不过从整体K线形态来看，银价再次下行的空间有限，下方20.00-20.10区间有着重要支撑，短线无利空打压很难破位下行；而随着短期均线逐渐走平后，银价只要突破20.41的阻力位，即可短线初步企稳，进而挑战20.60-70阻力区间。目前来看技术指标，MACD还没有明显的反弹信号，对银价反弹支撑较小，后市操作上宜反弹阻力做空，逢低激进做多，同时20.00下方预先挂空单。