即市策略

现货白银日评：联储政策待耶伦定调白银延续缓跌态势

2014-08-21

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【操作策略】

上交易日如笔者预期银价弱反弹，继续受压，底部激进做多以及反弹做空投资者均有较大收益。 目前白银处于下跌趋势末期，做空动力减弱，关注底背离后引发的反弹信号才能跟进做多，轻仓位做多参与弱反弹，首次反弹阻力做空。

1、回落19.30-19.35做多，目标19.50,19.60。

2、首次反弹19.50附近做空，目标19.35,19.30。

3、再次跌破19.30可以下看19.00附近，涨破19.70上方能确认短线暂时回稳。

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.30，19.00，18.65 阻力位：19.50，19.60，19.70

天通银支撑位：3831，3807，3696 阻力位：3866，3902,3948

【昨日银评精点】

周三下午白银优先操作建议热赚“1000美元”！周三下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

5.触底回19.42上方造多看19.55, 突破追19.62

以1手操作：15：45买入，21:45平仓；获利率153.85%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.42美元/盎司，盘中最高19.58美元/盎司，最低19.39美元/盎司；日收盘19.50美元/盎司（3.85元人民币/克），上涨0.46%，收报小阴线。今日亚洲时段，银价小幅走弱。

【基本面分析】

美联储纪要偏向鹰派。美联储今日凌晨公布了7月决策会议的会议纪要，纪要显示美联储官员们在当时的会议中更加接近就刺激政策的退出策略达成一个共识，而讨论内容也表明，加息时机将早于市场预期的可能性正在增加。

美国增兵伊拉克。美国总统奥巴马表示，美国将无视“伊斯兰国”的威胁，继续打击“伊斯兰国”极端分子。美国高级官员称，美国国务院要求向伊拉克再派遣300名士兵。

中国经济数据走弱。汇丰公布中国8月制造业采购经理人（PMI）初值50.3，创近三个月最低，预期51.7，前值52。汇丰同时公布，中国8月汇丰制造业产出指数初值51.3，创近三个月最低。

耶伦讲话受关注。美联储主席耶伦将在8月22日的杰克逊霍尔会议上发表讲话，今年经济政策研讨会的主题是“重估影响劳动力市场的各种因素”，市场预期耶伦仍然会认为就业市场疲软，为宽松货币辩护。

ETF机构持仓增加。截至8月20日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比增加0.89吨，报800.08吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓维持不变，报10228.12吨。

整体来看，联储纪要虽有讨论加息的时机问题，但是从近期联储官员的表态来看，对于美国劳动力市场复苏的状况和加息时点判断仍存在分歧，并且近期数据显示美国的零售以及消费信心有所回落，加上CPI和PPI增速放缓，因此笔者认为，美联储还会继续向市场传递打消过快加息的预期，因此本周耶伦的讲话就显得尤为关键，如其继续为宽松政策辩护，则加息时点可能不会那么快到来，倘若其言论较为乐观，则市场将加剧做出反映。今日中国经济数据走弱，暗示在欧元区经济走弱的情况下，中国经济仍然受到拖累，未来定向宽松政策将加力，降低存款准备金以及降息都可能推出以刺激经济回稳，对于银价来说由于连续下挫后已经对该利空因素有所消化，尚难再次打压银价。今日主要关注美欧的制造业数据，尚难对银价产生多大利好，银价继续延续弱势态势运行概率较大。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价如期继续弱势盘整，反弹受压于19.60附近阻力，今日银价再次创出低点，不过力度已经不强，小幅新低后即会受到抄底资金的反击，但是反弹力度也会有限，主要是当前并未出现止跌回稳信号。若银价今日能站稳19.70，则后市将暂时止跌，倘若进一步反弹至19.85上方，则下跌态势将会被扭转；反之下方19.30支撑不宜继续下破，否则会威胁到19.00的支撑位置，弱势态势将持续。均线系统上，目前仍然呈现空头排列，下降趋势压制还在持续，MACD虽然长时间底背离，但是多头没有信号之前都要谨慎做多。今日策略上依然是短线快进快出为主，底部轻仓参与弱反弹，阻力位继续做空。